Waarom werd mijn optieorder tegen meerdere prijzen uitgevoerd?
Leer waarom een optieorder tegen verschillende prijzen wordt uitgevoerd, hoe een gewogen gemiddelde en resterende hoeveelheid werken en hoe limieten, routing en spreads de uitvoering beïnvloeden.
Direct antwoord
Eén optieorder kan meerdere uitvoeringen opleveren wanneer beschikbare contracten tegen verschillende prijzen, op verschillende handelsplaatsen of op verschillende momenten liggen. Een kooplimiet is de hoogst toegestane premie, geen verzoek om één exacte prijs; een verkooplimiet is de laagste. De router of beurs kan beschikbare hoeveelheid tegen betere prijzen uitvoeren en doorgaan tot aan de limiet. Je broker rapporteert daarna elke uitvoering, een gewogen gemiddelde en de hoeveelheid die nog actief of geannuleerd is.
Eén order kan meerdere prijsniveaus opnemen
Stel dat een kooporder voor 10 contracten een limiet van $1.25 heeft. Als twee contracten beschikbaar zijn tegen $1.20, drie tegen $1.22 en vijf tegen $1.25, voldoen alle drie prijzen aan de limiet. Het gewogen gemiddelde is $1.231 per aandeel: (2 × 1.20 + 3 × 1.22 + 5 × 1.25) ÷ 10.
Optiebeurzen staan toe dat in aanmerking komende orders tegen meerdere prijzen worden uitgevoerd en routers kunnen de hoeveelheid over marktcentra of prijsniveaus verdelen. Een snel veranderende koers kan ook uitvoeringen opleveren die seconden uit elkaar liggen. Eén order-ID kan daarom meerdere uitvoerings-ID's bevatten zonder dat het om dubbele orders gaat.
Het gemiddelde wordt gewogen met contracten, niet met prijsniveaus
Middel de verschillende prijzen niet gelijk. Vermenigvuldig elke premie met de contracthoeveelheid, tel de resultaten op en deel door het totaal uitgevoerde aantal contracten. Bij een standaardmultiplier van 100 aandelen is de premie in het voorbeeld vóór commissies en kosten $1,231. Een platform kan na afronding $1.23 tonen terwijl de kasregistratie meer precisie bewaart.
Prijsverbetering maakt het gemiddelde beter dan de limiet; ze versoepelt de limiet niet. Een kooplimiet hoort niet boven de limiet te worden uitgevoerd en een verkooplimiet niet eronder, hoewel kosten de netto-economie beïnvloeden. Marktorders en getriggerde stop-marketorders bieden niet dezelfde prijsgrens.
Uitgevoerde en resterende hoeveelheid zijn afzonderlijke feiten
Een rapport met 6 van 10 uitgevoerde contracten laat vier contracten over om te reconciliëren. Een restant met Day of GTC kan actief blijven, een IOC-restant wordt geannuleerd en FOK vereist onmiddellijke uitvoering van de volledige hoeveelheid of helemaal niets. Annuleren na een gedeeltelijke uitvoering geldt alleen voor het bevestigde restant, niet voor al uitgevoerde contracten.
Controleer de orderstatus, cumulatieve uitgevoerde hoeveelheid, resterende hoeveelheid, elke uitvoeringsprijs en de annuleringsbevestiging voordat je een nieuwe order instuurt. De oorspronkelijke hoeveelheid van 10 opnieuw gebruiken nadat er zes zijn uitgevoerd, kan een positie van 16 contracten opleveren. Bereken buying power en risico op basis van bevestigde posities, niet van de oorspronkelijk gewenste omvang.
Prijzen van spreadbenen kunnen boekhoudkundige toewijzingen zijn
Een complexe order wordt meestal gestuurd door één netto-debet of -credit. De beurs kan voor elk been prijzen rapporteren die optellen tot het geaccepteerde pakket en aan haar regels voldoen. Die beenprijzen bewijzen niet dat elk been afzonderlijk beschikbaar was of tegen die getoonde prijs zelfstandig is gerouteerd.
Reconcileer uitgevoerde strategie-eenheden, beenverhoudingen, totale nettopremie, kosten en eventuele resterende pakketomvang. Als slechts een deel van een spread wordt uitgevoerd, controleer dan of alle vereiste benen voor die strategie-eenheden samen zijn uitgevoerd. Beoordeel de uitvoeringskwaliteit niet op één gunstig of ongunstig been zonder het pakketresultaat mee te nemen.
Veelgestelde vragen
Is het normaal dat één optieorder meerdere uitvoeringsprijzen heeft?
Ja. Zichtbare en verborgen interesse kan tegen meerdere prijzen of op meerdere handelsplaatsen bestaan en een router kan meer dan één bestemming aanspreken. Koersen kunnen ook veranderen terwijl de order actief blijft. Meerdere uitvoeringen zijn normaal wanneer elke prijs de limiet en voorwaarden respecteert.
Kan een optie-limietorder tegen een slechtere prijs dan mijn limiet worden uitgevoerd?
Een kooplimiet hoort niet boven de limiet te worden uitgevoerd en een verkooplimiet niet eronder. De order kan tegen de limiet of een betere prijs worden uitgevoerd. Commissies en kosten kunnen het nettoresultaat minder gunstig maken, en een marktorder of getriggerde stop-marketorder heeft geen vergelijkbare limietbescherming.
Hoe bereken ik de gemiddelde uitvoeringsprijs van een optie?
Vermenigvuldig elke uitvoeringsprijs met het aantal contracten dat daar is uitgevoerd, tel de bedragen op en deel door het totaal uitgevoerde aantal contracten. Vermenigvuldig daarna de premie met de contractmultiplier voor de contante kosten of opbrengst en voeg kosten afzonderlijk toe.
Waarom tonen mijn spreadbenen verschillende uitvoeringsprijzen?
De beurs moet voor elk been een prijs rapporteren, maar je instructie kan alleen het netto-debet of -credit van de strategie hebben gestuurd. Beenprijzen kunnen worden toegewezen om de pakketuitvoering weer te geven. Controleer verhoudingen en nettopremie in plaats van elk been als een zelfstandige uitvoeringskans te behandelen.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke uitspraak past het best bij deze gids — Eén order kan meerdere prijsniveaus opnemen?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Lees de uitgebreide gidsCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gidsPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gids