Opties handel voor beginners: zes dingen te weten voor de eerste handel
Een praktische handleiding voor eerste handelsdoeleinden met betrekking tot doelstellingen, rechten en verplichtingen, contractgrootte, prijsdrivers, uitvoering en vervaldatumrisico
Direct antwoord
Voordat een eerste optie handel, moet u in staat zijn om zes dingen uitleggen zonder te kijken naar de winst grafiek: de baan die de positie heeft in uw portefeuille, het recht of de verplichting die u neemt, het kapitaal vertegenwoordigd door een contract, de effecten van richting, tijd, en impliciete volatiliteit, de prijs waartegen u daadwerkelijk kunt handelen, en wat er gebeurt voor en bij het verstrijken van. Het kennen van een strategie naam is niet hetzelfde als het begrijpen van de beslissing. De handel is alleen klaar wanneer het doel, mechanica, en het ergste aanvaardbare resultaat kan worden vermeld in gewone taal
1. Kies de opdracht voor het instrument
Begin met het probleem dat u wilt de positie op te lossen. Een optie kan op zijn kop zoeken met een beperkte premie in risico, aandelen beschermen tegen een daling, inkomsten genereren tegen een bestaande holding, of het risico van een bredere visie definiëren. Dat zijn verschillende banen en ze vragen om verschillende contracten. Beginnend met .Ik wil een call te ruilen slaat de belangrijkste vraag: wat resultaat moet deze positie produceren voor de portefeuille?
Broker goedkeuring is een aparte vraag van bereidheid. Bedrijven gebruiken ervaring, doelstellingen, financiële informatie, en gevraagde strategieën om te bepalen welke transacties een rekening kan invoeren, en normen kunnen verschillen. Toestemming om een bestelling te plaatsen niet verklaart dat het contract past bij uw doel. Schrijf eerst het doel, en wijs vervolgens elke strategie waarvan de verplichtingen of verlies profiel niet passen
2. Weet wie het recht heeft en wie de plicht heeft
Een lange oproep geeft de houder het recht om de onderliggende te kopen bij de staking; een lange put geeft het recht om te verkopen. De koper betaalt premie voor dat recht en kan over het algemeen verliezen de volledige premie als de optie waardeloos verloopt. De schrijver ontvangt premie en aanvaardt een verplichting als toegewezen. Afhankelijk van de strategie, een korte optie kan leiden tot aanzienlijke verlies, voorraad-aankoop of leveringsverplichtingen, en marge eisen
3. Het citaat vertalen naar het werkelijke kapitaal
Een aandelenoptie wordt normaal gesproken per aandeel vermeld, terwijl een standaardcontract gewoonlijk 100 aandelen vertegenwoordigt. Een premie van $2.40 betekent daarom meestal $240 per contract vóór commissies en vergoedingen, niet $2.40. De multiplier schalen ook de uitoefening waarde, toewijzing blootstelling, en de winsten of verliezen die door een verandering van een dollar in intrinsieke waarde. Aangepaste contracten na bedrijfsactiviteiten kunnen verschillende deliverables, dus bevestig de contractspecificatie in plaats van aanname
Prijs is niet hetzelfde als betaalbaarheid. Een lage premie kan een contract met weinig tijd, een verre staking, of een lage kans op afwerking met waarde vertegenwoordigen. Beslis eerst het maximale verlies van de dollar voor de positie, bereken dan hoeveel contracten passen die limiet. Omkeren dat bestelling kiezen contract tellen en het ontdekken van het risico na afloop een marktidee in een toevallige positie grootte
4. De drie-klok test slagen: richting, tijd, en volatiliteit
Een optieweergave gaat niet alleen over waar de voorraad kan gaan. Het hangt ook af van wanneer de verhuizing kan plaatsvinden en hoeveel onzekerheid de markt al prijzen. Een call koper kan gelijk hebben over richting en nog steeds verliezen als de stijging is te klein, komt te laat, of wordt gecompenseerd door een daling in impliciete volatiliteit. Een premium verkoper kan profiteren van de tijd die voorbij gaat, maar lijden wanneer de onderliggende bewegingen scherp of volatiliteit breidt
TryMark three-clock test stelt drie afzonderlijke vragen: Welke prijsklasse verwacht ik? Op welke datum moet het uitmaken? Wat neem ik aan over impliciete volatiliteit? Als er een antwoord ontbreekt, is de thesis onvolledig. Grieken helpen schatting gevoeligheden, maar ze maken deze aannames niet in garanties
5. Behandel executie als onderdeel van de terugkeer
De laatst verhandelde prijs kan oud zijn en het middenpunt is misschien niet beschikbaar. Het bod is de beste weergegeven aankoopprijs en de vraag is de beste weergegeven verkoopprijs; hun verschil is een kosten die u moet overwinnen bij het invoeren en verlaten. Brede spreads, kleine weergegeven grootte, en lage activiteit kan een goede theoretische uitbetaling een slechte praktische handel. Slippage kan verder scheiden van de verwachte prijs van de vulling
Lees het live bod, vraag, grootte, volume en open rente voordat u een bestelling stuurt. Een limietorder controleert de slechtst aanvaardbare uitvoeringsprijs maar kan niet vullen; een marktorder geeft prioriteit aan uitvoering en kan tegen een ongunstige prijs, vooral in een snelle of dunne markt vullen. Als de proefschrift werkt alleen op een midpunt dat u niet kunt verkrijgen, het werkt nog niet
6. Plan de laatste dag op de eerste dag
U hoeft niet te houden een lange optie tot het verstrijken. Een positie kan vaak worden gesloten door het maken van de tegenovergestelde transactie in hetzelfde contract. Oefening maakt gebruik van het contractuele recht; de opdracht vereist dat een schrijver om de overeenkomstige verplichting te voldoen. Duurzaamheid, automatische-uitoefening procedures, bemiddeling afgesneden, dividenden, afwikkelingsstijl, en beschikbare inkoopkracht kan allemaal veranderen het resultaat, zodat de laatste week nooit een nadachte zou moeten zijn
Voor binnenkomst, vul deze klaarheidscontrole in:
Als een lijn onduidelijk is, is wachten onderdeel van het proces. Opties creëren veel mogelijke structuren, maar meer keuzes maken niet elk moment verhandelbare
- Ik kan de portefeuille baan van de positie in een zin
- Ik ken de rechten, verplichtingen, multiplier, en leverbaar van elk been
- Ik heb de richting, tijd en impliciete volatility aannames afzonderlijk getest.
- Ik heb een uitvoerbare ingang bereik in plaats van te vertrouwen op de laatste prijs
- Ik ken het maximale aanvaardbare verlies en de voorwaarde dat het idee ongeldig wordt
- Ik heb besloten hoe ik zal sluiten, oefenen, of beheren mogelijke opdracht voor het verstrijken
Veelgestelde vragen
Hoeveel geld heb ik nodig om te beginnen met de handel opties?
Er is geen enkel minimum dat een investeerder klaar maakt. Het vereiste kapitaal is afhankelijk van de makelaar, het goedkeuringsniveau, contractprijs, strategie, marge of onderpand, en de verlieslimiet die u stelt. Begin met een dollarverlies dat u kunt accepteren zonder uw financieel plan te wijzigen, niet van de maximale aankoopmacht die beschikbaar is
Kan een optie koper verliezen meer dan de premie betaald?
Voor een eenvoudige lange optiepositie is het contractuele verlies doorgaans beperkt tot de betaalde premie plus transactiekosten. Oefening kan een voorraadpositie creëren die zijn eigen risico draagt. Korte opties en multi-leg posities kunnen verschillende en soms aanzienlijk grotere verplichtingen hebben, dus de volledige structuur evalueren
Moet een beginner altijd beginnen met het kopen van een telefoontje of zet?
Geen enkele strategie is geschikt voor elke beginner of doelstelling. Een optie kopen kan het aanvankelijke contractuele verlies gemakkelijker te identificeren, maar tijdverlies, volatiliteitsveranderingen, staking selectie en het verstrijken nog steeds van belang maken. Begin met een positie waarvan het doel en de volledige uitbetaling kunt u uitleggen, en gebruik gesimuleerde praktijk als de mechanica nog niet duidelijk zijn
Moet ik een optie vasthouden tot het einde?
Nee. Een open optie kan over het algemeen worden gesloten voordat de vervaldatum verstrijkt door hetzelfde contract in de tegenovergestelde richting te verhandelen, afhankelijk van de marktliquiditeit. Afsluiten, uitoefenen en toestaan van een optie om te vervallen zijn verschillende keuzes met verschillende cash, voorraad, timing, en toewijzing gevolgen
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids . Kies de baan voor het instrument?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Lees de uitgebreide gidsCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gidsPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gids