Opties voor het kopen van macht vs maximale verlies
Aparte broker margereservering van de werkelijke slechtste uitbetaling, en plan voor de toewijzing, gedwongen liquidatie en liquiditeitslacunes
Direct antwoord
De aankoop van macht is een risico-controle nummer voor de makelaar. Maximale verlies is een strategie payoff grens voor uw positie model. Zij kunnen in sommige structuren dicht bij elkaar liggen, maar zij zijn niet hetzelfde planningskader
De eerste split: zekerheidsgetal vs verliesgetal
Kopen van macht is de reserve van de rekening die nodig is om de positie te behouden. Maximale verlies is het potentiële resultaat op verschillende prijspaden.
Voor veel lange en gedefinieerde risicoposities kunnen deze twee op elkaar lijken. Voor korte of dynamische situaties kunnen ze snel verschillen.
Lange posities: eenvoudige vorm, nog meerdere lagen
Een volledig betaalde lang vermindert vaak de koopkracht door de debet. Maximale verlies is vaak dat debet plus kosten.
Maar dit is nog steeds niet het einde:
Dus: zet een debet niet om in een volledige operationele begroting.
- een toegewezen lange oproep kan aandelenfinanciering vereisen
- een door de voorraad gefinancierde sluiting kan nog steeds verschillen in de tijd van de kasstromen veroorzaken
- korte gebeurtenissen of margebuffers kunnen de beschikbare koopkracht voor het verstrijken van de looptijd wijzigen
Gedefinieerd risicospreiding rekenen en randgevallen
Gebruik eerst gedefinieerde-verliesbreedte:
(max. stakingsspreiding - geïnd krediet) × vermenigvuldigingsfactor × hoeveelheid
Voorbeeld: korte 100 call spread breedte 10, krediet 2.20, hoeveelheid 2, multiplier 100.
Een veel voorkomende fout is het behandelen van 1,560 als ..volledig veilig budget. Als één been gedeeltelijk vult of herboekt via een ander contract, kan de makelaar formule veranderen. Een gebroken been sequentie kan het opheffen van onderpand tijdelijk nodig.
- maximaal verlies
- (10 - 2.20) × 100 × 2 = 1,560
Niet-gecoverde korte opties: de kloof is het kernrisico
Een onbedekte korte oproep heeft geen limiet in de uiteindelijke uitbetaling. Koopkrachtverhoging is mogelijk terwijl de voorraad stijgt en de blootstelling aan de toewijzing toeneemt.
Een onbedekte korte put heeft een diepe nadeel en kan leiden tot cash of aandelenverplichtingen als spot moves.
De door de makelaar getoonde reserve betekent niet dat de handel het risico heeft begrensd. Het betekent de huidige controle wiskunde onder de makelaar instellingen.
Een op scenario's gebaseerde test vóór opening
Stel eerst drie cijfers in:
Test dan:
Als het kopen van stroom passeert maar stress pad mislukt, de positie is niet operationeel voltooid.
- huidige positie en bereik
- stress spot beweging
- margeregeling onder die stress
- vereist aankoopvermogen bij stress
- Gemodelleerd verlies bij het verstrijken van de termijn
- vermogen om liquiditeit toe te voegen in gebeurtenisvensters
- cessie en afwikkeling van de benodigde contanten
Operationeel falen patronen
Patroon 1: pootspreiding dan sluiten
Een gedeeltelijke open kan tijdelijke bloot blootstelling forceren. Als risicoregels reageren voordat een reparatie fill, kan de vereiste aankoopkracht onverwacht stijgen.
Patroon 2: opdracht zonder kasbuffer
Een korte optie toewijzing kan voorraad aankoop behoefte te creëren. De rekening kan voldoen aan de voorwaarden voor de toewijzing, maar kort na de toewijzing van de aandelen.
Patroon 3: volatiliteitsshock
Stress kan de vereiste eis verhogen voordat de maximale verliezendrempel bereikt wordt. Een makelaar kan het risico liquideren of verminderen terwijl spread en spreadbreedte onveranderd blijven.
Gerelateerde workflow pagina's
- Furures margin vs leverage voor onderpand mechanica op een andere markt
- Hoeveel kost één optiecontract voor basislijn per contract
- Option mission voor effecten op de financiering van de voorraden
Veelgestelde vragen
Is het kopen van macht hetzelfde als mijn maximale verlies
Nee. Het kopen van macht is vaak een regel voor directe zekerheden en kan veranderen. Maximale verlies is het resultaat van de strategie onder een gemodelleerd spotpad en contractvoorwaarden.
Waarom steeg mijn koopkracht na het openen van een soortgelijke spread
De makelaar kan de reserve verhogen als spot, IV, concentratie, en rekening staat verandering. Ook legging, toewijzing, aangepaste leverbaarheid en huisregels kunnen de eis beïnvloeden.
Kan een makelaar liquideren voor mijn gemodelleerde max verlies
Ja. Een breuk in de controleniveaus kan een vroegtijdige actie tot gevolg hebben. Een gedeeltelijke beweging kan actie forceren voordat het einde of voordat het maximale theoretische verlies wordt bereikt.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids . . De eerste split: onderpand nummer vs verlies nummer?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Lees de uitgebreide gidsBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Lees de uitgebreide gids0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Lees de uitgebreide gids