Een optiescenarioplan: bepalen welke veranderingen voordat de prijs verandert
Kaart gunstige, onveranderde en ongunstige scenario's voor de ingang, zodat een snel bewegende optie offerte niet uw volgende beslissing voor u maakt
Direct antwoord
Een scenarioplan maakt van één marktadvies drie expliciete mogelijkheden: de beweging komt zoals verwacht, de onderliggende blijft in de buurt van het startpunt, of de markt beweegt zich tegen de positie. Voor elk geval, schat de verandering in optiewaarde uit prijs, tijd, en impliciete volatiliteit, dan vooraf kiezen of je zou houden, verminderen, sluiten, of opnieuw beoordelen. Het plan kan de markt niet voorspellen; het houdt de volgende actie van alleen maar worden beslist door stress of opwinding.
Teken een bereik, geen enkel doel
Stel een prijsklasse en een tijdvenster in voor de gunstige zaak in plaats van een precieze doelstelling als een belofte te behandelen. Voeg een ongewijzigd geval toe, omdat tijdverval en volatiliteit er toe kunnen doen, zelfs wanneer de voorraad nauwelijks beweegt. Voeg een ongunstige zaak toe die het verlies bereikt dat u kunt accepteren. Een uitbetaling grafiek frames verlopende resultaten, maar een optie kan waarde materieel veranderen voordat de vervaldatum als Grieken en impliciete volatiliteit verandering
Bijvoorbeeld, een lange oproep gekocht voor $ 4,00 kan worden herzien op een geplande datum onder drie gevallen: de voorraad stijgt $ 5 terwijl IV is ongewijzigd, de voorraad blijft plat, terwijl een dag passeert, of de voorraad daalt $ 5 terwijl IV stijgt. De optie waarde zal niet gelijk zijn intrinsieke waarde alleen in elk geval. Schrijf de voorraad beweging, dagen resterend, IV veronderstelling, en actie naast het scenario zodat het resultaat kan worden gereproduceerd
Beslis het antwoord voordat de offerte verandert
Voor elk scenario, schrijf de observatie dat het belangrijk is en de reactie die het veroorzaakt. Een gunstige beweging kan rechtvaardigen het nemen van gedeeltelijke winst of het verminderen van risico; een onveranderde markt kan vragen om een tijd gebaseerde herziening; een ongunstige beweging kan de proefschrift ongeldig maken. Gebruik voorwaarden die kunnen worden waargenomen en gevolgd, in plaats van vage zinnen zoals "wacht voor bevestiging"
Een actieerbare branch zou kunnen zeggen: een gedeeltelijke sluiting bekijken als het pakket $6 bereikt, opnieuw beoordelen als de voorraad binnen het bereik blijft met vijf dagen minder tijd, en sluiten of verminderen als het verlies $2 of de ongeldigheid gebeurtenis bereikt. Dit zijn beslissing controlepunten, niet belooft dat een offerte beschikbaar zal zijn op het aangegeven niveau
Veronderstellingen opnieuw bekijken, niet alleen winst en verlies
Wanneer de markt verandert, vergelijk de nieuwe feiten met de oorspronkelijke richting, timing en volatiliteit veronderstellingen. Een positie kan een winst tonen terwijl de reden voor het vasthouden van het is verzwakt, en een niet-gerealiseerde verlies niet automatisch maakt de analyse verkeerd. Het doel van het plan is om bewust te updaten, niet om elke weg in de oorspronkelijke prognose forceren
Scenario-plan checklist:
- Aantrekkelijke, onveranderde en ongunstige voorraadpaden schrijven met een tijdvenster
- Voeg een hoger-IV en lager-IV geval toe wanneer volatiliteit de strategie beïnvloedt
- Noteer de prijs, tijd, IV, offertekwaliteit en rekeningconditie voor elk bijkantoor
- Bevestig een greep, reduceer, sluit, rol of herzie actie aan een waarneembare trigger
- Vergelijk de feitelijke en nieuwe feiten met de oorspronkelijke aannames na het verlaten van de regeling
Veelgestelde vragen
Hoeveel scenario's moet een optieplan omvatten?
Neem minimaal een gunstige, onveranderde en ongunstige zaak, elk met prijs, tijd, en IV aannames waar relevant. Voeg een gap, toewijzing, no-fill, of gebeurtenis tak wanneer de positie kan dat operationele risico te creëren. Het doel is actionable dekking, niet valse precisie
Moet ik het scenario veranderen na het in de handel brengen?
Houd het oorspronkelijke plan voor herziening, dan een gedateerde update te maken wanneer feiten veranderen. Het scheiden van de oorspronkelijke veronderstelling van het nieuwe scenario toont of de thesis veranderd of de markt gewoon verplaatst. Niet herschrijven de ingang reden om het resultaat te passen
Kan een scenarioplan een maximaal verlies garanderen?
Nee. Het kan een geplande verliesgrens en de cash of liquiditeit die nodig is voor een ongunstige weg blootleggen, maar gaten, stilstanden, spreads, toewijzing, en niet-gevulde orders kunnen de schatting overschrijden. Behandel het plan als voorbereiding in plaats van een garantie
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids . . Trek een bereik, niet één doel?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
Heldere definities van belangrijke optiebegrippen, van calls, puts en optieketens tot IV, Greeks, open interest en max pain
Bekijk de optiewoordenlijst