Optie-maker-taker vergoedingen en kortingen uitgelegd
Ontdek hoe optiesuitwisselingen kosten voor het verwijderen van liquiditeit, korting of kosten geplaatst orders, classificeren complexe transacties, en invloed routering zonder de beste uitvoering te vervangen.
Direct antwoord
In een maker-taker opties model, een bestelling die rust en levert uitvoerbare rente kan verdienen een korting of betalen een lagere vergoeding, terwijl een inkomende bestelling die onmiddellijk handelt tegen het kan betalen een take fee. Sommige locaties of transactie types omkeren, wijzigen, of verlaten dat patroon. De economie van toepassing op de uitwisseling leden onder gedetailleerde vergoeding schema's en zijn gescheiden van de premie afgedrukt op uw bevestiging.
Maker en nemer beschrijven wat de bestelling deed
Een niet-verhandelbare limietorder kan in een boek worden geplaatst en liquiditeit toevoegen. Als een andere order later tegen deze order uitvoert, is de rustorder de maker en de inkomende verhandelbare order de nemer. Een limietorder is niet automatisch een maker: wanneer de prijs de beschikbare rente kruist en onmiddellijk uitvoert, verwijdert deze liquiditeit.
Opening kruisen, prijsverbetering veilingen, complexe bestellingen, en een eenvoudige been interactie met een complex boek kan speciale classificaties ontvangen. Een uitwisseling kan de geveilde kant behandelen als toevoegen en antwoorden als verwijderen, of geen kosten toepassen op een gedefinieerde interactie. Lees de uitvoering code en schema in plaats van raden van het besteltype alleen.
De vergoeding tabel heeft meer dimensies dan toevoegen of verwijderen
Opties tarieven kunnen variëren per publieke klant, professionele klant, broker-dealer, firma, en geregistreerde marktmaker; penny versus niet-penny klasse; eenvoudige versus complexe bestelling; product; premie; oorsprong; elektronische versus vloer uitvoering; maandelijkse volume tier; en of de bestelling weggerouteerd. Een negatieve of muthesized tarief betekent vaak een korting.
Plannen veranderen en kunnen caps, toeslagen, credits en uitsluitingen omvatten. Eén locatie kan maker-taker gebruiken voor bepaalde producten met een vermenigvuldiging en een ander model elders. Een geciteerde nationale prijs onthult daarom niet de volledige netto economie van het lid, en een vergoeding van één rij mag nooit worden toegepast op elke optie handel.
Vergoedingen kunnen invloed hebben op offertes en routekeuzes
Een korting kan getoonde limietorders aanmoedigen, terwijl een taker fee verhoogt de kosten van het eisen van onmiddellijke liquiditeit. Dealers kunnen locatiekosten, verwachte wachtrij positie, vul waarschijnlijkheid, ongunstige selectie, en routering kosten in waar en hoe ze offerte. Een omgekeerde locatie kan in plaats daarvan liquiditeitsproviders in rekening brengen en beloning removers om verhandelbare stroom aan te trekken.
Deze prikkels kunnen leiden tot routing conflicten wanneer een makelaar profiteert van de ene bestemming meer dan de andere. De beste uitvoering vereist een bredere herziening van redelijk beschikbare voorwaarden en uitvoering kwaliteit; het verzamelen van een korting of het vermijden van een vergoeding niet op zichzelf blijkt dat de route was het beste of onjuist.
Beoordeel het resultaat van de klant, niet het etiket van de vergoeding
Retail makelaars kunnen absorberen, behouden, passeren, of afzonderlijk openbaar maken uitwisselings- en contractkosten volgens hun overeenkomsten. Een nul commissie betekent niet dat de beursuitvoering had nul kosten. Controleer de opties van de makelaar prijzen, regelgeving vergoedingen, oefeningen en toewijzing kosten, en routering openbaarmakingen in plaats van het lezen van een uitwisseling lid schema als uw factuur.
Voor een bestelling, vergelijk uitvoering prijs, prijs verbetering, vul waarschijnlijkheid, snelheid, gedeeltelijke vullingen, opportuniteitskosten, en expliciete kosten. Een eencent betere optie prijs is meestal meer waard per standaard contract dan een kleine per contract locatie stimulans. Gebruik limieten en beoordeel netto uitvoering kwaliteit in plaats van routering alleen naar een hoofdkorting.
Veelgestelde vragen
Is elke limietorder een optiemaker bestelling?
Nee. Een limiet die rust zonder het uitvoeren van meestal voegt liquiditeit, maar een verhandelbare limiet kan onmiddellijk handel tegen getoonde rente en verwijdering van liquiditeit. Gedeeltelijke uitvoering kan ook nemen liquiditeit eerst en laat een restpost, onder voorbehoud van locatieafhandeling.
Gaat de korting op de opties naar mij?
Niet noodzakelijk. Exchange schema's zijn over het algemeen van toepassing op leden, en de klantovereenkomst van de makelaar bepaalt of vergoedingen of kortingen worden doorgegeven door, geabsorbeerd, behouden, of weerspiegeld in commissies en prijzen. Bekijk de informatie van de makelaar.
Veranderen de maker-taker vergoedingen de handelsprijs van de optie?
Ze zijn gescheiden van de gerapporteerde premie, maar ze kunnen invloed hebben op het citeren en routeren van prikkels rond die prijs. Dezelfde weergegeven premie kan verschillende netto-economieën voor leden en klanten na vergoedingen, kortingen, commissies en prijsverbetering produceren.
Is de locatie met de grootste korting altijd het beste?
Nee. Een hoge korting is nutteloos als de bestelling wacht zonder te vullen of ontvangt een slechtere praktische uitkomst. Prijs, beschikbare grootte, wachtrij positie, vul waarschijnlijkheid, snelheid, prijsverbetering, en totale kosten alle materie tot uitvoering kwaliteit.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste overeenkomt met deze gids . . Maker en nemer beschrijven wat de bestelling deed?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Lees de uitgebreide gidsCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gidsPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gids