Option cession trade date vs settlement date
Optie toewijzing en afwikkeling zijn verschillende rekening gebeurtenissen. Leer de Amerikaanse aandelen-optie T+1 cyclus, weekends, aandelen, cash, en de publicatiedata.
Direct antwoord
De datum van de toewijzing en de afwikkelingsdatum zijn gerelateerd maar niet identiek. Voor standaard Amerikaanse fysiek afgewikkelde aandelenopties leidt een op werkdag T verwerkte exercise-kennisgeving over het algemeen tot levering van de onderliggende aandelen en strike-prijscontanten op de volgende werkdag, T+1. De kennisgeving van de bemiddeling of schermupdate kan een eigen posting timestamp hebben, zodat de datum van het evenement, de weergavedatum en de afwikkelingsdatum afzonderlijk moeten worden verzoend.
Opdracht creëert de verplichting voordat levering voltooid
Wanneer een call holder oefent, moet de toegewezen call schrijver leveren de contract aandelen en ontvangen het totale staking bedrag. Wanneer een put holder oefeningen, de toegewezen put schrijver moet de aandelen kopen en betalen het totale staking bedrag. OCC verwerkt de oefening en de toewijzing, terwijl aandeel en cash levering voltooid via het afwikkelingssysteem.
De rekening kan de optie verwijderd, toegewezen aandelen, een lopende aandelentransactie, of gewijzigd aankoopvermogen voordat elk grootboek veld is definitief. Een hangende label maakt de verplichting niet optioneel. Gebruik de toewijzing bevestiging en afwikkeling record in plaats van één positie tegel.
Opdracht T+1 begint met de oefendatum
T is de oefening en de bijbehorende toewijzingsdatum die gebruikt wordt voor de transactie. T+1 is de volgende afwikkelingsdag. Een vrijdag evenement verwijst gewoonlijk naar maandag, maar een maandag marktvakantie verplaatst het naar dinsdag. De exacte kalender is ook afhankelijk van de toepasselijke markt- en bankvakanties.
De Verenigde Staten verplaatsten de meeste effecten naar T+1 in mei 2024. OCC stelt dat de aandelen-optie outreach notes tentoongesteld op een werkdag resulteren in onderliggende voorraadlevering op de eerste werkdag na de oefening. Niet de oude T+2 veronderstelling toepassen op de huidige standaard verwerking.
Aanmeldingstijd en afwikkelingstijd beantwoorden verschillende vragen
Een makelaar kan de klant op de hoogte stellen na een nachtelijke toewijzing, bij het verstrijken van een weekend, of in de volgende rekeningcyclus. Dat vertelt u wanneer het bedrijf het evenement heeft getoond, niet noodzakelijk wanneer de beslissing over de oefening plaatsvond of wanneer de levering moet plaatsvinden.
Beoordelen activiteitsdatum, transactie- of toewijzingsdatum, afwikkelingsdatum, aandeelhoeveelheid, stakingsgeld, optieverwijdering, en of de voorraad is in afwachting of afgewikkeld. Als de data conflicteren, vraag de makelaar opties of operaties desk voor de transactie en afwikkeling record voordat het plaatsen van een verrekening transactie.
Productvoorwaarden kunnen het afwikkelingsproces veranderen
Kas-gevestigde indexopties betalen of ontvangen een berekend bedrag in contanten in plaats van aandelen. Aangepaste aandelenopties kunnen niet-standaard aandelen, contanten of andere effecten leveren. Speciale afwikkelingen, bedrijfsactiviteiten, gestopte effecten, en broker verwerking kunnen aanvullende instructies of verschillende displays vereisen.
Prijsblootstelling wacht niet op het woord afgewikkeld. Een toegewezen put schrijver is economisch blootgesteld aan de verworven aandelen, en een onbedekte toegewezen oproep kan leiden tot blootstelling aan short-stock, zelfs terwijl afwikkeling velden zijn in behandeling. Bereken marktrisico, dividenden, leningen, rente, marge, en eventuele resterende opties benen van de bevestigde transactie.
Vergelijk de account in een vierrijen tijdlijn
| Rij om op te slaan | Wat het antwoordt | Waarom het belangrijk is | | --- | --- | --- | | Datum van de oefening of de opdracht | Bij de totstandkoming van de verplichting | Bepaalt de positie en het risico start | | Datum en tijd van de makelaar | Wanneer de firma het toont | Legt uit waarom het scherm later kan veranderen | | Datum van afwikkeling | Wanneer aandelen en stakingen contant zijn verschuldigd | Controles afgewikkelde contanten en leveringsstatus | | Bevestiging na vestiging | Wat eigenlijk voltooid is | Lost hoeveelheid, kostenbasis en resterende delen op |
Bewaar de bevestiging of verklaring voor elke rij. Als een makelaar scherm toont een positie in de aandelen vóór de afwikkelingsdatum, behandelen het als echte marktblootstelling, maar niet aannemen dat het geld is afgewikkeld of vrij in te trekken. Deze tijdlijn maakt ook een klant-service vraag nauwkeurig: vraag welk veld wordt gecorrigeerd in plaats van alleen te vragen waarom de positie .
Veelgestelde vragen
Hoe lang duurt de optie opdracht om te schikken?
Voor standaard Amerikaanse fysiek afgewikkelde aandelenopties, wordt de levering gewoonlijk afgewikkeld op de eerste werkdag na de oefening, T+1. De makelaar kan de opdracht voor of na sommige rekeningvelden bijwerken. Controleer de opgegeven afwikkelingsdatum voor de exacte transactie.
Is vrijdag optie opdracht geregeld op zaterdag?
Nee. T+1 telt afwikkelingswerkdagen, geen kalenderdagen. Een vrijdagopdracht regelt gewoonlijk maandag, tenzij maandag een toepasselijke vakantie is, in welk geval de volgende in aanmerking komende werkdag doorgaans dinsdag is.
Waarom tonen toegewezen aandelen als hangende?
De makelaar kan de opdracht en resulterende transactie voor aandelen en cash afwikkeling is voltooid. In afwachting status kan ook de interne verwerking weerspiegelen. Bevestig hoeveelheid, transactiedatum, afwikkelingsdatum, aankoopmacht, en eventuele beperkingen met de makelaar.
Volgen cash-settled opties hetzelfde proces van aandelenlevering?
Nee. Ze regelen via een berekende contante debit of krediet en leveren niet de onderliggende aandelen. Hun officiële afwikkeling waarde, laatste handelstijd, en betaling mecaniciens blijven product-specifiek, dus controleer de contractspecificaties.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste past bij deze gids . . Opdracht creëert de verplichting voordat de levering voltooid?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Lees de uitgebreide gidsCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gidsPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gids