Maximale afname en terugvordering: waarom een verlies van 20% 25% nodig heeft

Een verlies van uw inschrijfprijs en een afhaal antwoord verschillende vragen. Een account kan winstgevend zijn sinds de oprichting, terwijl zitten ver onder de hoogste waarde.

Bij elke waarneming, record de hoogste waarde bereikt tot dat punt. Vergelijk de huidige waarde met die lopende piek, nooit met een hoge die later in de serie optreedt.

Optrek = (voorgaande piek - huidige waarde) › @tobe. Vermenigvuldig met 100 om het uit te drukken als een percentage. Deze gids geeft de daling als een positieve magnitude; sommige platforms vertonen een negatief getal.

De maximale afname is de grootste van deze dalingen binnen de observatieperiode. Het is een historische meting, geen limiet voor het volgende verlies.

Gebruik positief portefeuillevermogen of een voor de kasstromen gecorrigeerde prestatie-index. De eenvoudige procentuele formule is geen nuttig recoverymodel wanneer de noemer nul is of het eigen vermogen negatief is geworden.

Beschouw vier opeenvolgende waarderingen van rekeningen in dezelfde valuta zonder stortingen of opnames. Dit zijn uitgevonden nummers, geen backtest of live trading record.

De periode is 11.500 › 10.000 − 1 = 15%. De maximale waargenomen aftelling is (12.500 − 10.000) › 12 500 = 20%. Beide resultaten beschrijven hetzelfde pad.

Bij de laatste waarneming is de winst die nog nodig is om de oude piek te bereiken 12.500 › 11.500 − 1 ≈ 8.70%, niet 8%. Gebruik de huidige waarde, niet de eerdere trog, voor de resterende eis tot nuttige toepassing.

Eind-of-day waarnemingen kunnen missen een intraday laag. Vergelijk de aftrekkingen met behulp van dezelfde periode, waarderingsfrequentie, valuta, en kosten behandeling.

• Observatie 1: 10.000; piek 10.000; afname 0%.
• Observatie 2: 12.500; piek 12.500; afname 0%.
• Observatie 3: 10.000; piek 12.500; afname 20%.
• Observatie 4: 11.500; piek 12.500; stroomafname 8%.

Laat P de positieve beginpiek en d de verliesfractie zijn, waarbij 0 ≤ d < 1. A 20% afname betekent d = 0,20, waarbij P × (1 − d) over blijft.

Laat g de vereiste winst zijn van die kleinere balans. Om de oude piek te herstellen, P × (1 − d) × (1 + g) = P.

Annuleer P en los: g = 1 . . . (1 − d) − 1 = d . Voor percentage inputs, herstel winst (%) = 100 × verlies (%) . . . (100 − verlies (%)).

Voor een verlies van 20%, 0,20 .0 .80 = 0,25, of 25%. Beginnend met 100 eenheden, dalend tot 80 en vervolgens winnend 25% herstelt 100.

Een 20% rebound zou alleen 80 × 1,20 = 96 produceren. Toevoegen van −20% en +20% verbergt de veranderende noemer; het werkelijke rendement van twee perioden is −4%.

Dezelfde vergelijking werkt voor elke onveranderde valuta eenheid. Stel dat er geen externe kasstromen en meet de winst na eventuele kosten die al in het saldo zijn opgenomen.

Bij 100% verlies blijft niets over om te componeren: de formule deelt door nul. Een optie die waardeloos verlopen is kan niet herstellen door te wachten tot de onderliggende te bewegen later.

Deze drempels beschrijven alleen rekenkundige gegevens, zij schatten geen kans op succes, bevelen geen handel aan of stellen geen deadline voor het herstel vast.

• Een 10% verlies laat 90 van elke 100 en moet ongeveer 11,11% herstellen.
• Een verlies van 20% laat 80 over en heeft 25% nodig.
• Een 25% verlies laat 75 over en heeft ongeveer 33,33% nodig.
• Een 50% verlies laat 50 over en heeft 100% nodig.
• Een 80% verlies laat 20 over en heeft 400% nodig.

Twee opeenvolgende verliezen van 20% zijn geen totaal verlies van 40%. Van 100 eenheden, 100 × 0,80 × 0,80 = 64: het gecombineerde verlies bedraagt 36%.

Voor het herstellen van 64 tot 100 is 100 .. 64 − 1 = 56,25% nodig. Bereken het resterende saldo opnieuw in plaats van de afzonderlijke verliespercentages toe te voegen.

De diepte van de drawdown zegt ook niets over de tijd. Een daling van 100 naar 80 gevolgd door 100 heeft dezelfde diepte, of de observaties over dagen of jaren.

Bepaal of de duur loopt van piek tot dal of van piek tot volledig herstel. Wanneer de oude piek niet is herwonnen, rapporteer het herstel als onvoltooid in plaats van het uitvinden van een einddatum.

CFA Institute's performance overzicht omvat zowel maximale aftrekking als duur.

Stel dat 10.000 valt tot 8.000. Storten van nog eens 2.000 herstelt het saldo van de rekening naar 10.000, maar de storting is niet een 25% rendement van de investering.

Voor een simpele geunitiseerde record, begin met 100 eenheden per stuk. Na het verlies, is elke eenheid is 80 waard. De nieuwe 2000 koopt 25 extra eenheden op 80.

U bezit nu 125 eenheden ter waarde van 80 per stuk. De rekening bedraagt 10.000, maar de waarde per eenheid blijft 20% onder zijn eerdere piek. Opnames ook niet automatisch worden gerekend als handelsverliezen.

GIPS-methodologie scheidt externe kasstromen van tijdgewogen prestaties.

Houd een gedateerd kasboek en een consistente waarderingsmethode. De veranderingen in het ruwe saldo alleen kunnen het rendement van beleggingen niet scheiden van het toegevoegde of verwijderde geld.

Stel dat een rekening piekt op 20.000 en een gekochte optie van 1000 bevat. De optie daalt tot 600 terwijl elk ander actief en elke verplichting ongewijzigd blijft; negeer de kosten.

De optie heeft 40% verloren en heeft 1.000 › 600 − 1 ≈ 66,67% nodig om zijn eigen startwaarde terug te winnen. Het eigen vermogen van de rekening daalt tot 19.600: een 2%-afwaardering die ongeveer 2,04% nodig heeft om te herstellen.

OIC's leverage explaustion merkt op dat hefboomratio's de verliezen in procenten vergroten en gekochte opties de volledige premie kunnen verliezen.

Gebruik voor futures account equity consistent in plaats van de geposte marge als de noemer van uw portefeuille.

[CME's margegids] [https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/margin-know-what-is-needed) behandelt marge als onderpand.

Een herstelpercentage doet geen financieringsbeperkingen verdwijnen. Lees equity versus cash balance voordat u een futures statement vergelijkt met een portefeuillewaardekaart.

Voor de volgende verklaring beoordeling, schrijf de meetconventie voordat de interpretatie van de grootste daling. Gebruik deze checklist om de berekening van een andere persoon reproduceerbaar te maken.

• Vermeld de begin- en einddatum, de waarderingsfrequentie en één rapportagevaluta.
• Gebruik alleen pieken die voor de overeenkomstige lagere waarneming optraden.
• Omvat open-position waarderingen en identificatie van vergoedingen, uitkeringen en externe kasstromen.
• Rapport maximale drawdown, huidige drawdown, resterende herstel winst, en of herstel is onafgemaakt.

Terugkeren naar een oud nominaal saldo is niet automatisch het herstellen van koopkracht of het afstemmen van een benchmark. Valutaomrekening, inflatie, en weggelaten kosten kunnen deze afzonderlijke vergelijkingen veranderen.

Voor handelsgemiddelden, zie win rate en levensverwachting.Voor positieblootstelling, zie toekomstige grootte.