Duur en risico op toewijzing van ijzercondor
Begrijp ijzer condor verlopen, vroegtijdige toewijzing, speld risico, automatische oefening, na-uren verhuizingen, voorraad levering, lange-vleugel bescherming, cash afwikkeling, en het sluiten van beslissingen.
Direct antwoord
Gedefinieerde vervalverlies betekent niet dat een ijzeren condor kan worden genegeerd in de close. Ofwel Amerikaanse-stijl korte optie kan worden toegewezen voor het verstrijken, terwijl de houder controleert of elke lange vleugel te oefenen. Nabij het verstrijken, een voorraad afwerking dicht bij K2 of K3 creëert pin risico: de toewijzing kan onzeker zijn totdat de verwerking voltooid, en een na-uren beweging kan invloed hebben op de instructies van de houder. Een korte been kan aandelen produceren terwijl de beschermende lange vleugel wordt niet automatisch uitgeoefend. Contract stijl, afwikkelingsmethode, makelaar drempels, uitoefening termijnen, dividenden, en de rekening voorraadcapaciteit moet worden gecontroleerd voor de laatste sessie.
Vroege opdracht breekt het vierbenige pakket
Een toegewezen short call creëert meestal korte aandelen; een toegewezen short put creëert meestal lange aandelen. De andere drie optie benen blijven, tenzij afzonderlijk gesloten of uitgeoefend.
Lange vleugels cap de geplande vervaldatum payoff maar niet automatisch neutraliseren een vroege opdracht. Het uitvoeren van een lange optie kan opofferen tijd waarde, dus vergelijk het sluiten van voorraad en de verkoop van de vleugel.
Pin risico lijkt in de buurt van een van beide korte stakingen
Wanneer de spot nabij K2 of K3 is, kunnen kleine bewegingen veranderen of een korte optie in het geld eindigt en of de houder oefent. De handelaar kan de opdracht niet met zekerheid vooraf kennen.
Als slechts sommige contracten worden toegewezen, kan de rekening een onverwachte gedeeltelijke voorraadpositie hebben. Maandag prijsverschillen of weekend nieuws dan handelen op aandelen in plaats van de oorspronkelijke gedefinieerde risico condor.
Automatische oefening is geen garantie voor een vierpoots afwikkeling
Brokers en clearingprocessen oefenen vaak opties uit die voldoen aan een in-the-money drempel, onder voorbehoud van tegenstrijdige instructies en termijnen. Kortlopende beslissingen blijven buiten de controle van de condor verkoper.
Een beschermende vleugel kan eindigen uit het geld terwijl de korte been wordt toegewezen, of de prijs kan bewegen na de regelmatige sluiting. Bevestig makelaar-specifieke procedures in plaats van aannemen beide opties aan een kant zal compenseren.
Productafwikkeling wijzigt het operationele risico
Fysiek afgewikkelde aandelenopties kunnen aandelen creëren of verwijderen. Kas-gevestigde indexopties produceren kasstromen en Europese contracten verwijderen vroegtijdige oefening, maar hebben nog steeds afwikkelingswaarde en timingrisico.
AM versus PM afwikkeling, de laatste handelstijd, en de prijs die gebruikt wordt voor afwikkeling kan verschillen. Identificeer de exacte contract specificaties in plaats van het toepassen van de regels van de aandelenoptie op elke condor.
Sluiten voor het verstrijken kan kopen operationele zekerheid
Een kleine debet betalen om een bijna winstgevende condor te sluiten kan pin, toewijzing en weekend gap blootstelling verwijderen. De kosten moeten worden vergeleken met de resterende winst, niet behandeld als verspilde premie.
Gebruik een vier-benige limietorder indien mogelijk, controleer of elk been is gevuld, en controleer daarna de rekening opnieuw. Een afgewezen of gedeeltelijke bestelling kan een verticale of naakte optie die onmiddellijke aandacht nodig heeft verlaten.
Veelgestelde vragen
Wat gebeurt er als de korte put wordt toegewezen?
De rekening koopt meestal het contract dat bij K2 geleverd kan worden en houdt de lange K1 put plus beide callpots. De lange put kan verder nadeel beschermen, maar het wordt niet automatisch uitgeoefend alleen omdat de korte put werd toegewezen. Financiering, dividenden, tijdswaarde, en of om voorraad te verkopen of de put vereisen een bewuste beslissing.
Wat gebeurt er als de korte oproep wordt toegewezen?
De rekening verkoopt over het algemeen aandelen kort op K3 terwijl de lange K4 oproep en beide put benen blijven. De lange oproep kan een voortzetting van de rally economisch beperken, maar de uitoefening ervan kan extrinsieke waarde te verwerpen. Lening beschikbaarheid, dividend verplichting, marge, en de kosten van het kopen van aandelen plus de verkoop van de call moet worden vergeleken.
Kan een ijzeren condor verlopen met onverwachte voorraad?
Ja. Als de prijs is in de buurt van een korte staking, een of sommige korte contracten kunnen worden uitgeoefend, terwijl een lange vleugel is niet, of de houder instructies kunnen afwijken van de sluiting offerte. Na-uren beweging en verwerking vertragingen toevoegen onzekerheid. Het resultaat kan een gedeeltelijke lange of korte aandeel positie die geconfronteerd met de volgende marktopening.
Is cash settlement vrij van vervaldatum?
Het verwijdert fysieke aandelenlevering en Europese stijl oefening verwijdert vroegtijdige toewijzing, maar risico blijft. De officiële afwikkelingswaarde kan afwijken van de laatste zichtbare offerte, AM-gevestigde producten kunnen stoppen met de handel voordat afwikkeling bekend is, en een vier-poots cash debit kan nog steeds maximaal verlies bereiken. Productspecificaties en laatste-handelstermijnen blijven essentieel.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste overeenkomt met deze gids . . Vroege opdracht breekt het vier-benen pakket?
Kies een antwoord om de uitleg te zien