Impliciete vs. historische volatiliteit uitgelegd
Vergelijk impliciete volatiliteit van de huidige optie prijzen met verleden gerealiseerd beweging, hun tijd vensters uit te lijnen, en zie wat elk kan en kan niet vertellen u
Direct antwoord
Historische volatiliteitsmaatregelen gerealiseerd verleden beweging. Impliciete volatiliteit wordt ondersteund uit de huidige optie prijzen voor een staking en het verstrijken. Ze gebruiken verschillende vensters, en noch voorspelt richting of garandeert de volgende beweging
Wat elke volatiliteitsmaatstaf gebruikt
Historische volatiliteit hangt af van een terugblik, retourfrequentie en annulatiemethode. Ongewenste volatiliteit hangt af van optieprijs, staking, vervaldatum, tarieven, dividenden en model
Verschillende keuzes kunnen verschillende waarden produceren, zelfs voor dezelfde voorraad
- Historische volatiliteit kijkt achteruit over een opgegeven steekproef
- De impliedvolatiliteit is gebonden aan een huidige optie en de toekomsthorizon
- Beide zijn jaarlijkse ramingen waarvan de overeenkomsten moeten worden vermeld
- Geen van beide nummers is direct vergelijkbaar zonder overeenkomende eenheden en data
Pas de horizonten aan voordat u ze vergelijkt
De vergelijking van 20 dagen historische volatiliteit met een 60 dagen durende optie IV vermengt horizonten. De perioden en de jaarrekening zo nauwkeurig mogelijk uitlijnen
Identificeer inkomsten of andere gebeurtenissen binnen het leven van de optie en of ze in de historische steekproef verschijnen
Stel dat 30 dagen historische volatiliteit 22% is en een 30-daagse optie geeft 31% IV. De negen-punts kloof is geen prognosefout. Het kan een gevolg zijn van een komende gebeurtenis, risicopremie, schuw, liquiditeit, of een andere berekening conventie
Een hogere IV is niet automatisch te duur
IV kan de historische volatiliteit overschrijden omdat de marktprijzen een andere horizon, een gebeurtenis, een sprongrisico of vraag en aanbod kunnen bepalen
De kloof is een vraag om te onderzoeken, geen bewijs dat kopen of verkopen van volatiliteit winstgevend zal zijn
De verkoop van 31% IV levert niet automatisch de negenpuntskloof op. Het gerealiseerde pad, de afdekking, de transactiekosten, de scheefbeweging en de optie uitbetaling bepalen het resultaat
Vergelijk scenario's, geen labels
Bereken het optieresultaat onder meer dan één toekomstige volatiliteitsveronderstelling. Houd het voorraadpad en de datum eerst vast, dan veranderen IV zodat het effect zichtbaar is in plaats van gemengd met richting en tijd
Hou het historische venster en de optiehorizon naast elke vergelijking genoemd
Veelgestelde vragen
Is impliciete volatiliteit een prognose?
Het is een model input impliciet door de huidige optie prijzen, niet een gegarandeerde prognose van gerealiseerde volatiliteit of richting. Risicopremies, gebeurtenis vraag, model aannames, en markt liquiditeit kan allemaal van invloed zijn op het
Welk historisch volatiliteitsvenster moet ik gebruiken?
Gebruik een venster dat de beslissing ondersteunt en expliciet vermeldt. Een vergelijking met een optie van 30 dagen kan beginnen met een vergelijkbaar recent venster, maar gebeurteniscycli, bemonsteringsfrequentie en regime wijzigingen kunnen het controleren van meerdere vensters rechtvaardigen
Betekent IV boven historische volatiliteit dat opties duur zijn?
Niet op zichzelf. De maatregelen kunnen verschillende horizons gebruiken en de optie kan het risico van het ontbreken van de terugblik. Vergelijk het contract met gebeurtenis-aangepaste scenario's, uitvoerbare prijzen, en de kosten van het dragen van de positie
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids . . Wat elke volatiliteitsmaat gebruikt?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
The volatility input consistent with an option's market price under a pricing model; it reflects priced uncertainty, not a direct forecast of direction.
Lees de uitgebreide gidsRealized volatilityVolatility calculated from price changes that occurred under a stated return, sampling-window, and annualization rule; different conventions can produce different values.
Lees de uitgebreide gidsIV rankThe current IV's position between a lookback-period low and high; one outlier can distort it, so it should not be read as a standalone signal.
Lees de uitgebreide gids