Hoe te om de toekomst te berekenen Winst en verlies

Voor een positie die wordt geopend en later wordt gecompenseerd, schrijf de richting in de formule in plaats van te vertrouwen op een positief of negatief schermnummer:

Bruto P&L = (exitprijs - invoerprijs) × contractvermenigvuldiger × contracten

Voor een korte positie, keer het prijsverschil om:

Bruto P&L = (instapprijs - uitstapprijs) × contractvermenigvuldiger × contracten

De equivalente tekenvorm is vaak gemakkelijker wanneer het product in minimumstappen wordt vermeld:

Bruto P&L = ondertekende teken verplaatst × tekenwaarde × contracten

Bereken dan het cash resultaat:

Netto P&L = bruto P&L − commissies − wissel- en clearingvergoedingen − slipping ± overige rekeningaanpassingen

De multiplier en tik waarde zijn product-specifiek. Review tikken waarde en contract multipliers en registreren de contract maand voordat u een bekend nummer van een ander product.

Een futures citaat kan worden uitgedrukt in indexpunten, centen per bushel, dollars per vat, basispunten, of een valuta citaat. Het scherm weergegeven beweging is niet contant totdat het is vertaald door middel van de specificatie.

Deze velden in één werkblad opnemen:

De zelfde prijsbeweging kan een ander resultaat opleveren in een micro, mini, standaard of aangepast contract. Hoe te om futures contractspecificaties te lezen is de juiste kruiscontrole wanneer een platform de eenheden afkort.

• exacte product- en contractmaand
• In- en uitstapprijs, inclusief de gebruikte prijsreferentie
• minimumprijsstijging en tikwaarde
• contractvermenigvuldiger of geciteerde eenheid
• ondertekende hoeveelheid en of de positie lang of kort is
• provisie, wisselkoersvergoeding, clearingvergoeding en valuta die voor afwikkeling worden gebruikt

Beschouw een illustratieve index futures contract waarvan de specificatie zegt dat een vink 0.25 indexpunten is en elke vink is de moeite waard $12.50. Beschouw deze waarden niet als universeel; vervang ze door de huidige specificatie voor het contract dat wordt verhandeld.

Stel dat een contract wordt gekocht om 5.200,00 en later verkocht om 5.214.00:

1. De zet is 14.00 punten .0.25 = 56 teken 2. Bruto P&L is 56 × 12,50 × 1 = 700,00 dollar 3. Als round-trip commissies en uitwisseling / clearing kosten totaal $ 18,00, het resultaat voor het slippen is $ 682.00 4. Als de ingang en uitgang samen verliezen 1 vink te verspreiden en uitvoering, aftrekken van een andere $12.50; netto P&L wordt $669.50

Voor twee contracten, het prijsresultaat en de tekengerelateerde slippage beide dubbel. Een platform kan een iets ander aantal tonen als het gebruik maakt van een afwikkelingsmerk, een andere vulprijs, of een aparte vergoeding lijn, dus houd de fills en de verklaring rijen naast de berekening.

Als hetzelfde contract wordt verkocht om 5.200,00 en terug gekocht om 5.186,00, de korte verkregen de 14-punts beweging:

(5.200,00 − 5.186,00) .0.25 × $12,50 = $700,00 bruto

Als het in plaats daarvan teruggekocht wordt op 5,214.00, is het resultaat − $700,00 bruto voor kosten. De richting hoort in het werkblad; nooit afleiden van het feit dat een grafiek verplaatst omhoog of omlaag na de bestelling.

De futures worden over het algemeen door middel van een dagelijks afwikkelingsproces gemarkeerd om de markt te betreden. Een dagelijks krediet of debet kan de rekening bereiken terwijl de positie open blijft. Wanneer de positie uiteindelijk wordt gecompenseerd, kan de makelaarverklaring verschillende afwikkelingen plus de sluiting handel in plaats van één regel gelijk aan de bovenstaande formule tonen.

Voeg geen levende niet-gerealiseerde P&L, een dagelijks afwikkelingskrediet en een definitief gerealiseerde P&L toe alsof het onafhankelijke winsten waren. Vergelijk de ondertekende hoeveelheid, de officiële afwikkelingsprijs, vulprijzen en tijdstempels. Futures realised versus unrealised P&L legt uit waarom het display en statement verschillende labels kunnen gebruiken.

Het sluiten van een contract maand en het openen van een andere is twee transacties met twee prijzen. Een continue grafiek kan een rol eruit zien als een enkele prijs beweging, hoewel de kalender spread, tick waarden, vergoedingen, en timing bepalen het werkelijke cash resultaat. Houd de oude en nieuwe maanden op aparte rijen en link naar toekomstige contract roll mechanics.

Voor een kalenderspreiding, bereken elk deel met zijn eigen ondertekende hoeveelheid en specificatie, voeg dan de poten toe aan hetzelfde controlepunt. Vermenigvuldig geen spread quote door de vermenigvuldiger van het verkeerde been. Als het contract zich in een vreemde valuta vestigt, zet het cash resultaat om met behulp van de opgegeven convertietijd en -koers; de valutabeweging is een aparte bron van P&L.

De formule beantwoordt wat een geselecteerde prijspad zou produceren. Het belooft niet dat een stop vult tegen die prijs. Voeg een stress rij voor een kloof, verbreding spread, prijslimiet, trading halt, of vertraagde financiering. Vergelijk het resultaat met beschikbare cash en huidige marge vereisten, niet alleen de opening eis. Futures positie sizing en futures margin and leverage dekken die afzonderlijke controles.

Vul deze cellen vóór het openen of combineren van een positie in volgorde van:

1. Contract, maand, prijsopgave-eenheid, minimumaanvink en waarde aanvinken 2. Getekende hoeveelheid en invoer vult 3. Afsluiten vult of de exacte afwikkeling referentie 4. Ticks verplaatst en bruto P&L 5. provisies, wissel- en clearingvergoedingen, ontsporingen en omrekening van valuta 6. Dagelijkse afwikkeling en eindpositie 7. Stressprijs, beschikbare contanten, margevereiste en een actie indien het stressgeval zich voordoet

Als een cel niet bekend is, label het resultaat als schatting. Een net getal met een onbekende contractmaand of prijsreferentie is geen auditable P&L.