Hoe toekomsten Open rente wijzigingen: Open vs. Sluiten Uitgelegd
Leer wanneer futures open rente stijgt, daalt of blijft onveranderd, waarom een handel telt een keer, en waarom volume alleen niet kan onthullen of posities geopend of gesloten.
Direct antwoord
De open rente is het aantal contracten dat nog open is nadat de verrekenings- en afwikkelingseffecten zijn geboekt. Een gematchte handel kan de open rente verhogen, het ongewijzigd laten of verminderen, afhankelijk van de vraag of de twee zijden openen of sluiten posities.
Open interest telt contracten, niet beide partijen
Elke futureshandel heeft een koper en een verkoper, maar één gematchte contract draagt maximaal één contract bij aan het openen van rente.
CME Group stelt dat slechts één zijde wordt geteld bij de berekening van open rente. De CFTC definieert open rente als gesloten contracten en wordt nog niet gecompenseerd of door levering voldaan.
Daarom betekent 1000 open contracten 1.000 gelijke lange-korte verplichtingen, niet 2.000 contracten.
Open interest versus volume legt uit waarom de twee statistieken verschillende vragen beantwoorden.
De openings- en sluitcombinatie bepaalt de verandering
Als beide partijen nieuwe posities innemen, stijgt de open rente met de gematchte hoeveelheid.
Indien de ene zijde opent terwijl de andere zijde een bestaande positie sluit, vervangt de ene verplichting een andere en is de totale open rente ongewijzigd.
Als beide partijen bestaande posities sluiten, valt de open rente met de gematchte hoeveelheid.
Een koop is dus niet automatisch een openingshandel, en een verkoop is niet automatisch een sluitingshandel. Beide partijen kunnen openen, toevoegen aan, verminderen, of nauwe blootstelling.
Werkvoorbeeld: 24 contracten van volume, slechts 5 meer open contracten
Stel dat een contract maand begint met een open rente van 1000.
Ten eerste, 12 contracten handel met beide kanten openen. Open rente wordt 1.012.
Vervolgens worden 5 contracten gesloten tussen een opener en een afsluiter. Open interest blijft 1.012.
Ten slotte zijn er 7 contracten met beide partijen gesloten.
De drie transacties die 12 + 5 + 7 = 24 contracten van volume. Open rente gewijzigd door +12 + 0 - 7 = +5.
Dit is een hypothetisch boekhoudvoorbeeld, maar het zegt niet of de prijs moet stijgen of dalen.
U kunt niet afleiden openen of sluiten van de tape alleen
Tijd en verkoop toont uitgevoerde prijs, hoeveelheid en tijd. Het geeft niet op zich of beide tegenpartijen open waren, beide waren sluiten, of de ene was de vervanging van de andere.
Hoe futurestijd en verkoop te lezen legt uit wat het publieke executierecord wel en niet kan laten zien.
Een grote handel kan dus open rente toevoegen, verminderen of ongewijzigd laten. Behandel claims zoals
Open interest is meestal een rapportagestatistiek, geen live positiekaart
CME Group publiceert dagelijkse volume- en open-interestverslagen en merkt op dat voorlopige open-interestcijfers kunnen verschillen van definitieve gegevens.
Vergelijk dezelfde contractmaand en dezelfde rapportagedatum. Een totaal over alle maanden kan een rol verbergen waarin de open rente in de ene maand valt en in de andere stijgt.
Voorkant maand versus actief contract legt uit waarom liquiditeit kan migreren voordat het dichtstbijzijnde contract afloopt.
Gebruik open interest als context, geen richtingssignaal
Open interest kan participatie en uitstaande blootstelling beschrijven. Het geeft geen motief van een handelaar of garandeert de volgende prijsbeweging.
- Controleer de exacte product- en contractmaand
- Vergelijk open rente met hetzelfde voorafgaande rapportagepunt
- De omvang van de contracten gescheiden houden van de wijziging in de contracten
- Controleer of de gegevens voorlopig of definitief zijn
- Bewijzen niet die alleen geopend of gesloten uit prijsrichting
- Beoordeling nabijgelegen maanden tijdens een kantelperiode
Veelgestelde vragen
Verhoogt elke futureshandel de open rente?
Nee. Een handel verhoogt de open rente alleen wanneer het nieuwe contracten creëert. Als de ene kant opent terwijl de andere sluit, kan open rente onveranderd blijven; als beide sluiten, kan het dalen.
Als de open rente stijgt, betekent dat dan meer kopers?
Het betekent dat er meer contracten gesloten blijven. Elk futurescontract heeft zowel een lange als een korte kant, zodat stijgende open rente niet één richtingskamp op zich identificeert.
Kan ik open rente berekenen vanuit het dagelijkse volume?
Nee. Volume telt alle voltooide contracten, terwijl open rente afhankelijk is van of de gematchte posities werden geopend of gesloten. U hebt het gerapporteerde open rentecijfer of gelijkwaardige clearinggegevens nodig.
Waarom kan open rente tussen contractmaanden tijdens een rol bewegen?
Deelnemers kunnen de eindemaand sluiten en een uitgestelde maand openen. Open rente kan dalen in een maand en een stijging in een andere zelfs wanneer de totale marktblootstelling wordt gehandhaafd.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste overeenkomt met deze gids . . Open interest telt contracten, niet beide kanten?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Lees de uitgebreide gidsCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gidsPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gids