Hoe kan ik de volatiliteit van opties voor en na de winst lezen
Interpret gebeurtenis-gedreven impliciete volatiliteit, verwachte beweging en post-rapport reprricing zonder hen te behandelen als voorspellingen
Direct antwoord
Voor de winst, IV kan stijgen als opties prijs gebeurtenis onzekerheid. Een verwachte beweging is een impliciete bereik, niet een prognose grens. Na het rapport, lagere IV kan de optie waarde te verminderen zelfs wanneer de voorraadrichting was juist
| Bij expiratie | Waarde |
|---|---|
| Expiratie met resultaten | 64% |
| +1 | 51% |
| +7 | 42% |
Lees de term structuur
Opties op korte termijn met inkomsten kunnen meer IV dan latere contracten dragen. Het verschil helpt gebeurtenissen onzekerheid te lokaliseren, maar kan ook de liquiditeit, dividenden en marktomstandigheden weerspiegelen
Vergelijk de vervaldatums die hetzelfde evenement overspannen en hun bied-vragen spreads inspecteren. Eén IV-nummer zonder staking, rijpheid, en quotetijd kan de gebeurtenis premie nauwkeuriger laten lijken dan het is
Een citaat vertalen in een scenario
De gemeenschappelijke at-the-money sideside benadering is een call en zet in de buurt van de aandelenprijs. Het is een ruwe impliciete beweging, niet een exacte prognose, en laat sommige uitvoeringskosten en paden
Als een voorraad $100 en de bijna-het-geld oproep en zet kosten $5 elk, de $10 sidebrede suggereert een ruwe 10% beweging referentie. Het zegt niet dat de voorraad zal eindigen tussen $90 en $110 of toewijzen waarschijnlijkheden aan die grenzen
Vergelijk de gebeurtenis met scenario's
- Registreer de datum van het evenement en elke optie verlopen
- Vergelijk bijna termijn en later IV tegelijkertijd
- Schatting van het impliciete bereik van uitvoerbare of duidelijk gelabelde referentieprijzen
- Stress een kleinere, soortgelijke en grotere voorraad verplaatsen met lagere post-event IV
De positie na de gebeurtenis evalueren
Een lange optie heeft blootstelling aan voorraadrichting, tijd en IV. Een korte optie heeft verschillende verlies- en toewijzingsrisico's
Re price het exacte contract na resultaten in plaats van alleen te beoordelen of de voorraad beweging overeenkomt met de pre-event schatting
Veelgestelde vragen
Is de verwachte winst verplaatsen een een-standaard-afwijking prognose?
Niet automatisch. De horizon-sneltoets is een premium-gebaseerde benadering. Een waarschijnlijkheidsinterpretatie vereist een opgegeven model, horizon en berekeningsmethode
Waarom later verlopen?
Zij helpen om de gebeurtenisspecifieke premie te scheiden van de bredere volatiliteit, hoewel term structuur, liquiditeit en andere gebeurtenissen ook van invloed kunnen zijn op de vergelijking
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids . Lees de term structuur?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
The volatility input consistent with an option's market price under a pricing model; it reflects priced uncertainty, not a direct forecast of direction.
Lees de uitgebreide gidsIV crushA sharp decline in implied volatility, often after a known event, that can reduce option premium even when the underlying moves in the expected direction.
Lees de uitgebreide gidsIV rankThe current IV's position between a lookback-period low and high; one outlier can distort it, so it should not be read as a standalone signal.
Lees de uitgebreide gids