Kun je opties op margin kopen?
Leer waarom de premie van een long optie doorgaans volledig wordt betaald, waarom opties toch een marginrekening kunnen vereisen, wanneer rente begint en wat een verlaging van buying power betekent.
Direct antwoord
Brokerbedrijven verlangen doorgaans dat de volledige premie en kosten worden betaald om een beursgenoteerde optie te kopen en lenen op de gewone manier geen deel van de aankoopprijs van dat optiecontract uit, zoals ze dat bij geschikte aandelen soms financieren. Een optie kan wel in een marginrekening worden aangehouden en veel spreads of shortoptiestrategieën vereisen zo'n rekening omdat de rekening verplichtingen als onderpand moet dekken. Rente wordt berekend wanneer er daadwerkelijk een margindebet of andere lening bestaat, niet alleen omdat een optie leverage heeft of buying power verlaagt
De premie van een long optie wordt doorgaans volledig betaald
Investor.gov stelt dat ondernemingen klanten doorgaans niet toestaan margin te gebruiken om optiecontracten te kopen. Een quote van 3.00 voor een standaardcontract van 100 aandelen vereist daarom normaal 300 plus kosten voor één contract, onder voorbehoud van de exacte multiplicator en brokerregels.
De optie biedt nog steeds economische leverage omdat een kleinere premie rechten beheert die aan een groter bedrag van de onderliggende waarde zijn gekoppeld. Die contractleverage is geen lening van de broker en creëert op zichzelf geen rente. De premie kan nog steeds volledig verloren gaan.
Een marginrekening kan vereist zijn zonder de premie te financieren
Short calls en puts creëren leveringsverplichtingen, terwijl spreads long- en shortlegs combineren. Ondernemingen gebruiken optiegoedkeuring, onderpand, buying-powervereisten, concentratielimieten en interne regels om te bepalen of de rekening die risico's kan dragen.
Een verlaging van buying power is capaciteit die wordt gereserveerd voor een mogelijke verplichting. Het is niet automatisch geleend cash, berekende rente of maximaal verlies. Een cash-secured put kan cash reserveren zonder lening; een ongedekte optie kan veranderend onderpand vereisen zonder een vast debetsaldo.
Rente begint wanneer een echte debet wordt gefinancierd
Uitoefening van een long call of assignment van een short put kan aandelen kopen tegen de uitoefenprijs. Als een marginrekening die aandelen aanhoudt zonder voldoende cash en de onderneming krediet verstrekt, kan de ontstane margindebet volgens de overeenkomst rente opbouwen. Assignment van een ongedekte call kan short aandelen creëren, wat afzonderlijke kosten voor aandelenlening kan meebrengen naast rente op een marginlening.
Andere posities, opnames, vertraagde stortingen en het cash-sweep- of nettingbeleid van de broker kunnen het gefinancierde saldo veranderen. Lees de dagelijkse debet- en rentevermeldingen in plaats van kosten af te leiden uit het optielabel of de openingspremie.
Controleer elke laag van optiefinanciering
Scheid vóór instap de betaalde of ontvangen premie, cashonderpand, verlaging van buying power, margindebet, rentepercentage, kosten voor aandelenlening, commissies, uitoefenings- of assignmentkosten en settlementcash. Ze beantwoorden verschillende vragen.
Vraag de broker of rente dagelijks wordt opgebouwd, welke benchmark en spread het tarief bepalen, hoe cash wordt gesaldeerd en wanneer een optiegebeurtenis een lening creëert. Bereken break-even en rendement opnieuw met financieringskosten over de werkelijke houdperiode, vooral na assignment.
Veelgestelde vragen
Betaal ik rente wanneer ik een call of put koop?
Normaal gesproken niet over de volledig betaalde optiepremie zelf. Een long call of put kan in een marginrekening worden aangehouden terwijl de aankoop volledig is betaald, dus het woord margin op de rekening bewijst geen lening. Rente kan ontstaan als een andere transactie of opname een debet achterlaat of als uitoefening aandelen creëert die de broker financiert. Controleer het werkelijke debetsaldo en renteregister van de rekening.
Waarom heb ik een marginrekening nodig als ik niet kan lenen om opties te kopen?
De rekening kan nodig zijn om verplichtingen rond shortopties, spreads, assignment en settlement te meten en van onderpand te voorzien, niet om een longpremie te financieren. Een spread met beperkt risico bevat nog steeds een geschreven optie en kan tijdelijk aandelen- of cashblootstelling creëren. Beleid verschilt per onderneming; marginbevoegdheid en goedkeuring voor optiestrategieën zijn afzonderlijke controles en geen van beide garandeert de andere.
Brengt een verlaging van buying power voor opties rente in rekening?
Niet op zichzelf. Buying power is de rekeningcapaciteit die volgens wettelijke en interne formules wordt gereserveerd. Een broker kan cash of eigen vermogen reserveren voor een short put of spread zonder een marginlening te creëren, en zonder lening is er geen leningrente. Vergelijk het cashledger, de margindebet, het settled saldo en de renteregels; het buying-powergetal alleen kan financieringskosten niet identificeren.
Kan assignment marginrente creëren?
Ja, als assignment aandelen of een andere cashverplichting creëert die de rekening niet volledig kan betalen en de broker toestaat dat een gefinancierde debet blijft staan. Assignment van een short put kan aandelen kopen, terwijl assignment van een call aandelen kan leveren of short aandelen kan creëren. Rente, kosten voor aandelenlening, dividenden en liquidatierisico hangen dan af van de resulterende positie en overeenkomst, niet alleen van de oorspronkelijke optiepremie.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke uitspraak past het best bij deze gids — De premie van een long optie wordt doorgaans volledig betaald?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Lees de uitgebreide gidsCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gidsPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gids