Patutkah Anda Menurunkan Harga Purata Opsyen? Diterangkan
Ketahui sama ada menurunkan harga purata opsyen berkesan: premium yang susut, risiko berganda, pencetus tesis berbanding harga dan alternatif berdisiplin.
Jawapan terus
Purata turun pada opsyen biasanya gagal kerana pembelian kedua membeli kontrak yang berbeza dan lebih buruk: masa yang lebih singkat, turun naik yang berubah, dan spread yang lebih lebar daripada yang pertama. Menggandakan saiz ketika pereputan menggandakan pendedahan sementara tesis yang membenarkan kemasukan pertama terus menua. Purata hanya berfungsi apabila pelan bertulis telah meluluskan tambahan berdasarkan tesis, bukan semata-mata kesakitan harga.
Pembelian kedua tidak pernah menjadi kontrak yang sama
Masa telah berlalu, turun naik tersirat telah dinilai semula, dan sebut harga kini memasukkan pergerakan buruk yang mencetuskan tambahan. Oleh itu kedudukan purata menggabungkan kemasukan berharga berdasarkan tesis dengan kemasukan berharga berdasarkan kesakitan pada kadar pereputan yang lebih buruk. Purata saham mengekalkan aset yang sama; purata opsyen membeli tuntutan yang lebih tua dan nipis sambil menganggapnya dagangan yang sama.
Mengapa pembeli opsyen rugi menunjukkan bagaimana pereputan mengenakan kos pada setiap pembelian semula. Kesilapan dagangan opsyen yang paling biasa meletakkan kesilapan saiz di tempat pertama atas sebab yang baik.
Tambahan yang dicetuskan harga mengelirukan kesakitan dengan maklumat
Premium yang jatuh sahaja tidak mengatakan apa-apa tentang nilai jangkaan; biasanya ia menunjukkan pasaran tidak bersetuju pada harga yang lebih murah daripada sebelumnya. Tambahan yang dicetuskan kerugian belum direalisasi membesarkan pendedahan tepat ketika bacaan asal kelihatan paling lemah, menukar bayaran pembelajaran yang terhad menjadi komitmen terbuka. Tambahan yang dicetuskan tesis, ditetapkan sebelum masuk dengan syarat baharu, ialah satu-satunya pengecualian berdisiplin.
Cara mengira keuntungan dan kerugian opsyen mengira semula kedudukan gabungan dengan jujur sebelum sebarang tambahan. Senarai semak tesis dagangan opsyen memaksa ujian syarat baharu secara bertulis.
Alternatif mengekalkan modal sambil membiarkan pendedahan kekal pilihan
Menggulung ke bawah atau ke luar menyusun semula masa dan strike tanpa menggandakan saiz, spread mengehadkan risiko tambahan, dan penutupan separa menukar harapan menjadi pilihan yang direalisasi. Menunggu pembatalan bertulis tercetus atau reda tidak memerlukan kos dan sering menyelesaikan dorongan itu. Setiap alternatif menjawab kesakitan tanpa membiayai semula kesakitan tersebut.
Masa terbaik untuk berdagang opsyen memberi amaran terhadap tambahan kerana bosan dalam buku tengah hari yang nipis. Bolehkah anda menyara hidup dengan berdagang opsyen menunjukkan bagaimana purata berulang memusnahkan matematik pendapatan terlebih dahulu.
Peraturan purata yang diluluskan lebih awal, jika purata berlaku
Tentukan sebelum masuk pencetus tambahan tepat yang berkait dengan peristiwa tesis, jumlah saiz maksimum, masa berbaki yang diperlukan, dan hentian tegas apabila purata berakhir lalu keluar bermula. Log setiap tambahan berbanding garis ini. Kebanyakan pedagang yang menulis peraturan dengan jujur mendapati mereka langsung tidak mahu meluluskan pembelian kedua.
Panduan ini menerangkan mekanik purata untuk pendidikan. Ia tidak mengesyorkan menambah pada kedudukan rugi, meramalkan pemulihan, atau menjanjikan keuntungan daripada mana-mana pelan purata. Log peribadi mengawal keputusan tambahan sebenar.
Soalan lazim
Adakah purata turun pada opsyen pernah wajar?
Jarang, dan hanya apabila pelan bertulis telah meluluskan tambahan berdasarkan syarat tesis baharu dengan jumlah saiz, masa berbaki, dan hentian yang dihadkan. Kesakitan harga sahaja tidak pernah layak.
Mengapa purata turun saham berbeza?
Purata saham mengekalkan aset berkekalan yang sama, manakala purata opsyen membeli kontrak yang mereput dengan turun naik yang berubah. Masa menentang tambahan opsyen sejak hari pertama.
Apakah yang patut dilakukan selain purata turun?
Gulung struktur, hadkan risiko dengan spread, tutup sebahagian, atau tunggu pembatalan selesai. Setiap pilihan menjawab kerugian tanpa menggandakan pendedahan kepada pereputan.
Adakah purata turun merendahkan titik pulang modal?
Secara aritmetik ya, tetapi mengelirukan dari segi ekonomi. Titik pulang modal gabungan mengabaikan pereputan masa tambahan, spread lebih lebar, dan risiko ekor berganda yang ditambah oleh pembelian kedua.
Bagaimanakah anda menghalang diri daripada purata turun?
Komited awal kepada peraturan tanpa tambahan, log pelanggaran setiap minggu, dan wajibkan pencetus peristiwa tesis dengan saiz serta hentian yang ditentukan untuk sebarang pengecualian. Tabiat memerlukan rel, bukan kekuatan kehendak.
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah paling sepadan dengan panduan ini — Pembelian kedua tidak pernah menjadi kontrak yang sama?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
Takrif jelas istilah opsyen penting, daripada call, put dan rantaian opsyen kepada IV, Greeks, faedah terbuka dan max pain
Lihat glosari opsyen