Kadar Simpanan Peribadi: Cara BEA Mengiranya dan Perkara yang Diukurnya

Kadar simpanan peribadi menunjukkan simpanan peribadi sebagai peratus daripada pendapatan peribadi boleh guna (DPI). U.S. Bureau of Economic Analysis (BEA) menerbitkannya sebagai sebahagian daripada National Income and Product Accounts (NIPA). Ini ialah ukuran aliran bagi sesuatu tempoh: berapa banyak pendapatan sektor peribadi selepas cukai yang masih ada selepas perbelanjaan peribadi yang dikira oleh BEA ditolak.

Kadar itu menjawab soalan tentang nisbah. Jika simpanan peribadi ialah 6% daripada DPI, ini tidak bermaksud setiap isi rumah menyimpan 6% daripada pendapatannya sendiri. Kadar itu menerangkan hubungan antara dua anggaran agregat NIPA bagi tempoh yang dinyatakan. [Halaman kadar simpanan peribadi BEA]({source:beaPersonalSavingRate}) mentakrifkan penunjuk ini dan memautkan jadual akaun asas.

Peratusan juga berbeza daripada jumlah simpanan dalam bentuk wang. Kadarnya boleh meningkat apabila jumlah simpanan bertambah, tetapi boleh juga menurun walaupun jumlah simpanan meningkat jika DPI berkembang pada kadar berkadar yang lebih pantas. Baca kadar itu bersama pembilang, penyebut, tempoh dan versi data. Perubahan sebulan sahaja tidak menjelaskan sebab isi rumah mengubah perbelanjaan atau perkara yang patut dilakukan oleh sesebuah keluarga.

BEA mentakrifkan DPI sebagai pendapatan peribadi ditolak cukai semasa peribadi. Perbelanjaan peribadi merangkumi perbelanjaan penggunaan peribadi (PCE), bayaran faedah peribadi dan bayaran pindahan semasa peribadi. Simpanan peribadi ialah pendapatan peribadi ditolak perbelanjaan peribadi dan cukai semasa peribadi. Oleh sebab DPI sudah menolak cukai tersebut, pengiraan yang sama boleh ditulis dengan lebih ringkas:

Simpanan peribadi = DPI − perbelanjaan peribadi

Kadar simpanan peribadi = simpanan peribadi ÷ DPI × 100

[Definisi Pendapatan dan Perbelanjaan Peribadi BEA]({source:beaPersonalIncomeOutlaysDefinitions}) menerangkan takrif perakaunan ini. Penyebutnya ialah DPI, bukannya pendapatan peribadi kasar, upah sahaja atau jumlah jualan runcit. Pembilangnya ialah simpanan peribadi menurut takrif BEA, bukan kenaikan yang diperhatikan pada baki akaun semasa atau simpanan.

Formula ini juga menunjukkan sebab kedua-dua siri komponen perlu dilihat. Jika DPI bagi sesuatu tempoh ialah $1,000 bilion dan perbelanjaan peribadi ialah $940 bilion, simpanan peribadi ialah $60 bilion dan kadarnya 6%. Jika perbelanjaan melebihi DPI, pengiraan menghasilkan simpanan peribadi negatif bagi tempoh itu. [FAQ BEA tentang sebab simpanan peribadi boleh menjadi negatif]({source:beaFaq65}) menjelaskan bahawa perbelanjaan suku tahunan boleh melebihi DPI buat sementara waktu kerana pendapatan semasa bukan satu-satunya sumber dana: isi rumah boleh menggunakan deposit yang disimpan lebih awal, menjual aset atau meminjam. Oleh itu, kadar ini bukan markah untuk sesebuah isi rumah; ia ialah hasil pembahagian aliran agregat yang ditakrifkan BEA.

Andaikan Tempoh A yang hipotesis mempunyai DPI sebanyak $1,000 bilion dan perbelanjaan peribadi $940 bilion. Simpanan peribadi ialah $60 bilion, jadi kadarnya ialah $60 bilion dibahagikan dengan $1,000 bilion, atau 6.0%.

Dalam Tempoh B yang hipotesis, andaikan DPI meningkat kepada $1,050 bilion sementara perbelanjaan juga meningkat kepada $970 bilion. Simpanan kini $80 bilion dan kadarnya kira-kira 7.6%. Kedua-dua perbelanjaan dan jumlah simpanan meningkat. Simpanan peribadi naik daripada $60 bilion kepada $80 bilion, kira-kira 33.3%, manakala DPI meningkat 5%. Oleh sebab simpanan peribadi berkembang lebih pantas daripada DPI dari segi kadar berkadar, simpanan menjadi bahagian DPI yang lebih besar.

Semua angka di sini direka untuk menunjukkan pengiraan. Angka ini bukan keluaran BEA, anggaran semasa atau ramalan, dan tidak memberitahu kita punca perubahan. Dalam data sebenar, beberapa komponen pendapatan dan perbelanjaan boleh berubah, manakala semakan kemudian boleh mengubah nilai yang diterbitkan.

<!-- learn:illustration -->

Kadar boleh berubah apabila simpanan peribadi berubah, DPI berubah atau kedua-duanya bergerak pada kadar berlainan. Oleh sebab simpanan peribadi sama dengan DPI ditolak perbelanjaan peribadi, perubahan dalam pendapatan peribadi, cukai semasa, PCE, bayaran faedah peribadi atau bayaran pindahan semasa peribadi boleh mempengaruhi pengiraan. Identiti perakaunan menunjukkan hubungan antara komponen; identiti itu sendiri tidak mengenal pasti punca tingkah laku di sebalik perubahan.

Penyebut tetap penting walaupun jumlah simpanan meningkat. Sebagai ilustrasi hipotesis yang berasingan, simpanan $60 bilion daripada DPI $1,000 bilion bersamaan 6.0%. Simpanan $66 bilion daripada DPI $1,200 bilion bersamaan 5.5%. Jumlah simpanan meningkat, tetapi kadarnya menurun kerana DPI berkembang lebih pantas. Oleh itu, kadar dan paras boleh menunjukkan arah berbeza tanpa mana-mana pengiraan menjadi salah.

Begitu juga, kenaikan kadar tidak secara automatik bermaksud semua isi rumah menjadi lebih berhati-hati atau lebih yakin. Agregat itu menggabungkan pelbagai pendapatan dan perbelanjaan, dan keluaran tersebut tidak memisahkan motif isi rumah dengan sendirinya. Sebelum menerangkan perubahan, semak data komponen, tempoh dan sama ada semakan mengubah perbandingan. Penjelasan sebab-akibat ialah soalan berasingan yang memerlukan bukti di luar nisbah ini.

Kadar simpanan peribadi dibina daripada akaun sektor peribadi BEA. Ukuran ini merumuskan aliran pendapatan dan perbelanjaan yang ditakrifkan bagi sektor peribadi yang diliputi; ia bukan purata daripada tinjauan yang bertanya berapa banyak wang tunai disimpan oleh setiap orang. NIPA Handbook BEA, Bab 2, “Fundamental Concepts,” menerangkan pendapatan dan simpanan, manakala Account 3 dalam lampirannya ialah Personal Income and Outlay Account. [Buku panduan]({source:beaNipaHandbookFundamentals}) menyatakan bahawa akaun itu meliputi isi rumah, institusi bukan untung yang berkhidmat kepada isi rumah (NPISH), dana kebajikan swasta tidak diinsuranskan dan dana amanah swasta.

Perbezaan itu penting apabila kadar dibandingkan dengan kedudukan kewangan sesebuah keluarga. Menurut BEA, simpanan peribadi boleh digunakan untuk memperoleh aset kewangan seperti deposit bank atau dana bersama, membeli rumah, atau mengurangkan liabiliti dengan membayar prinsipal hutang gadai janji atau hutang pengguna. [FAQ BEA tentang simpanan peribadi]({source:beaFaq65}) menerangkan kegunaan ini. Maka kadar itu bukan kiraan langsung baki deposit: simpanan boleh digunakan untuk beberapa tujuan, dan perubahan deposit sahaja tidak semestinya sama dengan simpanan peribadi. Sebagai angka agregat, kadar itu juga tidak menunjukkan taburan simpanan antara isi rumah. Kadar tinggi tidak membuktikan setiap kumpulan mempunyai penampan yang selesa; kadar rendah tidak menunjukkan semua isi rumah sedang mengurangkan aset.

Simpanan peribadi juga tidak sama dengan perubahan nilai bersih isi rumah. Layanan NIPA tidak memasukkan keuntungan atau kerugian modal sebagai simpanan peribadi. Kenaikan atau penurunan nilai pasaran rumah atau portfolio boleh mengubah kekayaan tanpa menjadi aliran simpanan semasa yang diwakili oleh kadar ini. Jangan baca kadar tersebut sebagai ukuran keseluruhan kunci kira-kira. [Bahagian “Income and saving” dalam NIPA Handbook BEA]({source:beaNipaHandbookFundamentals}) menerangkan batas perakaunan ini.

Simpanan peribadi juga bukan simpanan nasional. Ini ialah ukuran sektor peribadi yang ditakrifkan dalam akaun BEA. Untuk membincangkan simpanan seluruh ekonomi, gunakan akaun dan takrif lebih luas yang berkaitan, bukannya menganggap satu kadar ini sebagai jumlah lengkap.

BEA melaporkan banyak paras dolar bulanan dan suku tahunan sebagai kadar tahunan terlaras musim (SAAR). Angka dolar dalam keluaran diskalakan kepada kadar tahunan selepas pelarasan musim; paras SAAR bulanan atau suku tahunan bukan jumlah yang benar-benar terkumpul sepanjang satu tahun kalendar. Semak unit dan tempoh yang ditunjukkan bersama setiap angka. BEA menerangkan kekerapan dan konvensyen kadar tahunan dalam [maklumat keluaran Pendapatan dan Perbelanjaan Peribadi]({source:beaPersonalIncomeOutlaysDefinitions}).

Kadar simpanan kekal sebagai peratusan yang dibentuk daripada angka simpanan peribadi dan DPI bagi tempoh sepadan. Jika kedua-dua aliran dolar bagi tempoh yang sama menggunakan faktor annualisasi bersama, faktor itu saling membatalkan dalam nisbah. Jangan darabkan peratusan terbitan itu dengan 12 atau 4 sekali lagi. Kekalkan unit masing-masing: dolar pada kadar tahunan untuk paras dan peratus untuk nisbah.

Ingat juga bahawa perbelanjaan peribadi lebih luas daripada PCE sahaja. Selain PCE, BEA memasukkan bayaran faedah peribadi dan bayaran pindahan semasa peribadi dalam perbelanjaan peribadi. Oleh itu, laporan jualan runcit atau angka utama PCE sahaja bukan jumlah penuh perbelanjaan yang digunakan dalam pengiraan simpanan peribadi.

Kadar simpanan peribadi bergantung pada DPI dan perbelanjaan peribadi, jadi semakan pada salah satu siri boleh mengubah jumlah simpanan peribadi yang dikira dan bahagiannya daripada DPI. [FAQ BEA: Bagaimanakah BEA menyemak semula simpanan peribadi dan kadar simpanan peribadi dari semasa ke semasa?]({source:beaRevisionsFaq}) menjelaskan bahawa anggaran boleh dikemas kini apabila data sumber disemak atau data baharu tiba, dan apabila kaedah, takrif atau konsep ditambah baik.

Kadar yang disemak semula tidak semestinya membuktikan isi rumah mengubah tingkah laku selepas keluaran asal. Ia mungkin mencerminkan anggaran baharu bagi pendapatan atau perbelanjaan dalam tempoh itu. Untuk perbandingan yang adil, catat tarikh keluaran atau versi data dan gunakan nilai daripada versi yang konsisten jika boleh. Jika carta menggabungkan pemerhatian yang dimuat turun pada masa berlainan, semak sama ada siri sejarah dikemas kini secara konsisten.

Jangan anggap satu kalendar semakan terpakai kepada setiap siri atau keluaran BEA. FAQ semakan menerangkan amalan bagi anggaran yang diliputinya; halaman keluaran dan jadual data berkaitan ialah rujukan untuk siri dan versi yang anda gunakan.

Mula-mula kenal pasti bulan atau suku tahun serta versi data keluaran. Kemudian baca kadar bersama jumlah simpanan peribadi dan DPI, bukannya secara berasingan. Pastikan sama ada paras dolar ialah kadar tahunan terlaras musim dan ingat bahawa peratusan itu bukan angka dolar annualisasi yang perlu dikira lagi.

Seterusnya, periksa komponen pengiraan. Simpanan peribadi ialah DPI ditolak perbelanjaan peribadi; perbelanjaan merangkumi PCE, bayaran faedah peribadi dan bayaran pindahan semasa peribadi. Pastikan pembilang, penyebut dan tempoh perbandingan menggunakan versi BEA yang sama. Elakkan membuat kesimpulan tentang isi rumah tertentu, motif, taburan atau perubahan kekayaan daripada nisbah aliran agregat ini sahaja.

Untuk takrif berkaitan, baca Data terlaras dan tidak terlaras musim: perbezaan SA, NSA dan SAAR. Perbezaan antara tindak balas marginal dan kadar simpanan agregat dibincangkan dalam kecenderungan marginal untuk mengguna dan menyimpan. Untuk liputan dua ukuran perbelanjaan yang sering dibandingkan, lihat jualan runcit berbanding perbelanjaan pengguna PCE.

Apabila melihat jadual kadar bersama jadual dolar, semak unit juga. Jika satu jadual menggunakan bilion dolar dan satu lagi juta dolar, samakan unit sebelum menambah atau menolak angka. Jika pembilang dan penyebut menggunakan unit mata wang yang sama, unit itu saling membatalkan dalam nisbah. Namun, ini tidak membenarkan angka daripada tempoh atau skop akaun berlainan dicampur; pastikan pembilang dan penyebut mengikuti takrif BEA untuk tempoh yang sama.

Apabila membandingkan kadar bulanan dengan bulan sebelumnya, lihat juga perubahan dalam jumlah simpanan peribadi dan DPI. Kenaikan kadar daripada 6% kepada 7% bermaksud hubungan pembilang dengan penyebut berubah. Untuk membezakan sama ada ia berpunca daripada peningkatan simpanan, penurunan DPI atau kedua-dua aliran bergerak pada kadar berlainan, periksa komponennya. Jika perubahan kecil, pembundaran atau semakan kemudian boleh mempengaruhi tafsiran; semak unit dan versi data sumber.

Simpanan peribadi negatif menerangkan hubungan akaun nasional bagi satu tempoh. Ini bukan bukti langsung bahawa setiap isi rumah meminjam untuk membiayai perbelanjaan atau baki tunai semua isi rumah menurun. Kadar ini merumuskan aliran agregat yang ditakrifkan BEA, bukannya penyesuaian dan keadaan kewangan semua isi rumah. Jika nilai negatif atau perubahan mendadak muncul, semak dahulu konsep jadual, unit, tempoh dan sejarah semakan; kemudian tentukan sama ada bukti berasingan diperlukan untuk menjelaskan tingkah laku isi rumah.

Apabila menerangkan saiz perubahan, bezakan peratus dengan mata peratusan. Dalam contoh hipotesis tadi, perubahan daripada 6.0% kepada kira-kira 7.6% ialah kenaikan sekitar 1.6 mata peratusan. Menyebutnya kenaikan 1.6% boleh dibaca sebagai perubahan relatif kepada nilai awal. Jika angka asal dibundarkan, nyatakan juga bahawa beza yang dikira ialah anggaran.

Bezakan juga tarikh keluaran daripada tempoh rujukan data. Bulan siaran akhbar diterbitkan tidak sama dengan bulan atau suku tahun yang diterangkan oleh kadar simpanan. Apabila membuat carta atau mengaitkannya dengan statistik lain, semak label tempoh dalam jadual dan jangan salin tarikh penerbitan sahaja. Untuk membandingkan kekerapan berlainan, tentukan dahulu sama ada soalan memerlukan data bulanan, suku tahunan atau tahunan, kemudian catat penukaran unit dan siri yang digunakan.

Jangan anggap jumlah atau purata mudah bagi 12 kadar bulanan sama dengan kadar tahunan. Kadar setiap bulan ialah simpanan peribadi bulan itu dibahagikan dengan DPI bulan itu. Untuk mendapatkan kadar tahunan, gunakan simpanan peribadi dan DPI bagi tempoh tahunan, kemudian kira nisbah kedua-duanya. Jika saiz penyebut bulanan berbeza, purata mudah kadar bulanan mungkin tidak sama dengan nisbah yang diberatkan oleh DPI tahunan.