OCO dan bracket pesanan untuk opsyen diterangkan
Ketahui cara kerja pesanan OCO, OTO, OTOCO, dan bracket untuk opsyen, termasuk aktivasi parent-child, exit keuntungan dan stop, isian sebahagian, perlombaan pembatalan, serta had broker
Jawapan terus
Pesanan OCO menghubungkan dua arahan langsung supaya pelaksanaan salah satu memulakan pembatalan yang lain. Bracket biasanya menghubungkan kemasukan induk dengan exit ambil untung dan exit stop perlindungan; kedua-dua anak aktif selepas induk diisi dan kemudian beroperasi sebagai pasangan OCO. Sesetengah broker memanggil keseluruhan struktur induk-tambah-dua-anak sebagai OTOCO. Pautan ini mengautomatikkan arahan, tetapi tidak menjamin harga exit, isian atau pembatalan sempurna sebelum pesanan lain dilaksanakan
OCO menghubungkan dua alternatif yang sudah aktif
Untuk sepuluh call long, OCO mungkin menggandingkan had jual pada $3.00 dengan stop jual di bawah pasaran. Jika pesanan untung dilaksanakan, stop menerima permintaan pembatalan; jika stop dilaksanakan, pesanan untung menerimanya. Sehingga pelaksanaan berlaku, kedua-duanya aktif di bawah peraturan broker
Hubungan itu tidak menyimpan kecairan atau menutup kedudukan dengan sendirinya. Had boleh kekal tidak diisi, stop-limit boleh tercetus tanpa diisi dan pesanan stop-market boleh diisi jauh daripada pencetusnya dalam opsyen yang pantas atau nipis. Sumber pencetus boleh berupa bida, ask atau dagangan bergantung pada broker dan pengendalian venue
Bracket mengaktifkan exit daripada isian induk
Bracket bermula dengan pesanan pembukaan induk dan melampirkan dua exit pada sisi bertentangan. Pesanan anak biasanya ditahan sehingga induk dilaksanakan, lalu menghalang exit daripada aktif sebelum kedudukan yang dimaksudkan wujud. Selepas dilepaskan, pesanan untung dan perlindungan membentuk pasangan yang saling membatalkan
OTO menghubungkan satu pesanan utama dengan satu pesanan sekunder. OTOCO menghubungkan utama dengan dua pesanan OCO sekunder dan merupakan struktur bracket tiga bahagian yang biasa. Nama dan peraturan pengaktifan berbeza mengikut platform, jadi sahkan sama ada anak aktif pada mana-mana isian separa atau hanya selepas pelaksanaan induk penuh
Isian separa dan perlumbaan pembatalan boleh mengubah kuantiti
Jika induk sepuluh kontrak hanya diisi empat, aliran kerja yang direka dengan baik mesti mengelakkan exit aktif untuk kontrak yang tidak dimiliki. Broker mungkin menahan anak sehingga pelaksanaan penuh, mengaktifkan empat atau mengecilkan pesanan berkaitan secara berkadar. Isu yang sama berlaku apabila satu anak OCO diisi sebahagian: anak lain mungkin dibatalkan atau dikurangkan bergantung pada pelaksanaan
Pembatalan ialah permintaan elektronik, bukan penghapusan serta-merta. Semasa pergerakan pantas atau laporan tertangguh, kedua-dua sisi OCO boleh menerima pelaksanaan sebelum pembatalan selesai. Kumpulan pesanan mengurangkan risiko isian berlebihan; ia tidak menjadikan perlumbaan mustahil melainkan kaedah penyekatan broker tertentu menjamin cara pesanan dihalakan
Geseran khusus opsyen menjadikan jarak tidak stabil
Premium opsyen boleh melompat apabila saham, volatiliti tersirat, gamma, masa dan spread berubah. Jarak stop tetap $0.50 tidak mewakili pergerakan saham atau kerugian portfolio yang tetap. Jurang semalaman, luput, hentian, bida sifar dan had sesi boleh menyebabkan kedua-dua anak tidak dilaksanakan seperti dirancang
Sahkan sokongan untuk kedudukan leg tunggal berbanding berbilang leg, jenis stop yang diterima, sumber pencetus, tempoh kuat kuasa, pengaktifan anak, pengecilan isian separa dan layanan tindakan korporat. Selepas sebarang amaran, periksa pelaksanaan, kuantiti dibatalkan, pesanan berbaki dan kedudukan sebenar. Automasi hanya berguna apabila kuantiti berkaitan dan laluan kegagalan difahami
Soalan lazim
Apakah perbezaan antara pesanan OCO dan bracket?
OCO menghubungkan dua alternatif aktif supaya satu pelaksanaan mencetuskan pembatalan yang lain. Bracket biasanya merangkumi induk kemasukan serta exit untung dan exit perlindungan yang menjadi aktif selepas kemasukan. Kedua-dua exit itu kemudian berfungsi sebagai adik-beradik OCO. Platform mungkin melabel keseluruhan urutan itu sebagai OTOCO
Bolehkah kedua-dua pesanan OCO opsyen diisi?
Ya, ini boleh berlaku dalam keadaan pantas atau volatil kerana pelaksanaan pada satu sisi memulakan permintaan pembatalan untuk sisi lain, bukannya memutar balik masa. Laporan tertangguh, isian separa dan kebolehpasaran serentak meningkatkan risiko. Ciri penyekatan broker atau pengurangan berkadar boleh mengurangkannya tetapi mesti disahkan
Apakah berlaku jika pesanan opsyen induk hanya diisi sebahagian?
Ia bergantung pada logik pengaktifan broker. Anak mungkin kekal ditahan sehingga induk diisi sepenuhnya, aktif hanya untuk kuantiti yang diisi atau dikecilkan secara berkadar. Semak kuantiti anak langsung dan kedudukan sebenar, bukannya menganggap exit asal sepuluh kontrak selamat selepas isian empat kontrak
Bolehkah saya menggunakan bracket pada spread opsyen?
Sokongan broker selalunya lebih sempit untuk strategi berbilang leg berbanding opsyen leg tunggal. Platform mungkin menyokong exit bersyarat hanya untuk satu siri opsyen atau mungkin memerlukan pesanan penutupan kompleks berasingan. Sahkan bahawa setiap anak menutup spread lengkap pada nisbah dan harga bersih yang betul; exit leg berasingan boleh mewujudkan pendedahan tanpa perlindungan yang tidak dimaksudkan
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling sepadan dengan panduan ini — OCO menghubungkan dua alternatif yang sudah aktif?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Baca panduan terperinciBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Baca panduan terperinci0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Baca panduan terperinci