Checklist sizing opsyen event makro
Tentukan saiz transaksi daripada batasan kecairan, spread, dan penyelesaian terburuk sebelum tempoh FOMC, CPI, dan rilis makro
Jawapan terus
Dagangan acara memecahkan banyak model saiz kerana kes terburuk sering muncul pada pelaksanaan, bukan isyarat. Sebelum menekan beli atau jual, takrifkan saiz konkrit yang bertahan terhadap gap kecairan dan kelewatan penyelesaian
Mulakan dengan kerugian yang benar-benar boleh diserap
Soalan pertama bukan kualiti kemasukan tetapi toleransi kerugian. Tesis makro biasanya mempunyai dua dimensi: arah yang lebih berkemungkinan dan saiz kerugian sebelum pelaksanaan atau penyelesaian menambah kos
Tetapkan bajet keras dalam nilai wang dahulu, kemudian tukarkannya kepada kontrak. Jika kerugian setiap kontrak tidak diketahui ketika buka, saiz itu masih terlalu abstrak
Apabila bajet sama membenarkan dua saiz, pilih yang lebih kecil dan catat sebabnya. Ketidakpastian pelaksanaan bukan alasan untuk jangkaan teori yang lebih besar
- Anggar kerugian terburuk pada tepi tesis untuk strike dan luput dipilih
- Tambah penampan kejutan spread dan masa untuk minit keluaran
- Tambah kesan penyerahan atau pindahan tunai bagi senario opsyen pendek
- Kecilkan kepada saiz bulat terbesar yang muat dalam bajet
Tukarkan risiko spread kepada had saiz
Sebelum acara, spread boleh berkembang sehingga peta risiko tidak lagi realistik. Apabila spread melebar, setiap buka, tutup, atau pelarasan menjadi lebih mahal
Di sinilah banyak idea yang sebaliknya baik gagal. Pelan hanya sah jika ia masih melindungi ketika spread dan kedalaman tertekan
- Tangkap bida/ask realistik untuk rantai dan luput tepat
- Tentukan pelebaran spread maksimum yang boleh diterima sambil mengekalkan had terburuk
- Tukarkan kejutan itu kepada kontrak lebih sedikit sehingga pelan henti kekal sah
Tambah jam pelaksanaan kepada peraturan saiz
Keluaran makro boleh menutup tetingkap kawalan risiko sebelum pasaran tutup. Jika anda tidak boleh mengubah atau mengurangkan kedudukan walaupun beberapa minit pada titik tekanan dijangka, saiz semasa mungkin terlalu besar
Jika mana-mana cutoff berada dalam tetingkap terburuk, kurangkan saiz sehingga kerugian sama masih muat dalam keupayaan anda untuk bertindak
- bila data dikeluarkan
- bila siri opsyen masih boleh diubah
- bila broker menolak perubahan pesanan lewat
Takrifkan syarat tutup paksa sebelum saiz satu kontrak
Tesis boleh kekal utuh. Kedudukan mungkin tidak
Simpan peraturan ini di satu tempat, salin ke setiap templat acara makro, dan jangan berdagang apabila keadaan tidak jelas
- Jika kejutan spread melebihi penampan diluluskan, keluar atau kurangkan segera
- Jika kedalaman kontrak hilang di kedua-dua sisi untuk saiz yang dirancang, berhenti dan kurangkan
- Jika kebarangkalian penyerahan sisi pendek melonjak sebelum tetingkap pelarasan, tutup mengikut laluan risiko ditetapkan
Soalan lazim
Mengapa backtest melebihkan saiz posisi?
Backtest sering menggunakan isian dan kecairan biasa, bukan spread, gap, dan penyelesaian acara yang tertekan
Adakah saiz pernah bebas daripada masa acara?
Tidak. Masa keluaran menentukan tetingkap ubah, kecairan, dan risiko penyerahan
Bagaimanakah risiko penyerahan dilayan dalam setup panjang?
Masukkan kemungkinan pelaksanaan atau penyerahan, tunai, margin, dan prosedur broker dalam had risiko
Bolehkah saya kekalkan saiz jika kecairan tiba-tiba runtuh?
Tidak jika henti atau keluar tidak lagi boleh dilaksanakan dalam bajet yang ditetapkan
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah paling sepadan dengan panduan ini — Mulakan dengan kerugian yang boleh diserap?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
An unexpired option whose underlying left its primary exchange; trading may become closing-only while exercise, assignment, and delivery obligations can continue.
Baca panduan terperinciBankruptcy option contractAn option after its issuer files for bankruptcy that continues against existing shares or later OCC terms; filing alone does not immediately cancel the contract or fix its value at zero.
Baca panduan terperinciMerger-adjusted optionAn unexpired option whose share deliverable changes after a completed merger to the cash, acquirer shares, or other property payable to target shareholders under OCC terms.
Baca panduan terperinci