Checklist circuit breaker kecairan untuk event makro
Buat keadaan penamatan yang disetujui sebelumnya untuk kerusakan spread dan kedalaman agar volatilitas makro tidak berubah menjadi utang pelaksanaan yang tidak direncanakan
Jawapan terus
Pemutus litar kecairan acara makro ialah peraturan jeda, pengurangan, atau keluar yang dipersetujui awal apabila spread melebar, kedalaman kelihatan pudar, atau sebutan berhenti diisi semula. Ia melindungi kedudukan daripada hutang pelaksanaan ketika pandangan pasaran yang betul pun mungkin tidak boleh didagangkan pada harga munasabah
Tentukan keadaan tiada dagangan sebelum masuk
Jika anda masih perlu memikirkan kecairan semasa cetakan pertama, pemutus sudah terlambat Tetapkan keadaan tiada dagangan sebelum acara, supaya pengurangan atau jeda tidak bergantung pada tafsiran ketika pasaran paling tidak stabil
- Keadaan spread pecah: spread melebihi kejutan maksimum yang ditetapkan
- Keadaan kedalaman gagal: saiz tersedia kekal di bawah saiz boleh laksana minimum
- Keadaan pengisian semula tertunda: perubahan bida-tawaran berulang gagal normal dalam tetingkap pulih
Bina indeks kecairan langsung sebelum keluaran
Mulakan dengan bacaan asas sebelum keluaran, kemudian kemas kini indeks mengikut kadar yang ditetapkan. Skor itu ialah alat kawalan risiko, bukan ramalan harga
- spread pada satu masa
- skor kecairan sepuluh aras
- kejayaan isian pesanan pada saiz sasaran
- kadar perubahan kedalaman sepanjang 15 saat terakhir
- jika spread melebihi ambang, tolak skor risiko
- jika kedalaman jatuh mendadak, tolak lebih banyak
- jika kadar isian semula perlahan, tolak lebih banyak lagi
- jika skor < 30, pemutus aktif dan kemasukan baharu disekat
Tulis titik pecah dalam setiap jenis pesanan
- tetapkan kejutan spread maksimum
- takrif saiz isian pertama minimum
- tambah satu aras pengurangan kaki sandaran
- sahkan kedua-dua kaki lulus semakan spread/kedalaman
- gunakan had spread lebih ketat pada pasangan
- jika satu kaki gagal, sekat kedua-duanya sehingga kecairan pulih
- masukkan tekanan penyerahan dalam semakan
- gunakan penampan spread lebih lebar untuk kaki lindung nilai
- paksa semakan lindung nilai semula apabila litar terbuka
Protokol pemulihan ketika mod pemutus
Apabila pemutus aktif, utamakan kawalan kedudukan dan bukannya mencari isian yang lebih baik:
1. hentikan kemasukan baharu 2. kemas kini spread dan kedalaman setiap 30 saat 3. ketatkan kedudukan hanya jika spread pulih dan kedalaman kembali 4. tutup satu lapisan risiko selepas dua kitaran tanpa kelegaan
Jangan buka semula kerana satu sebut harga nampak pulih. Tunggu bukti spread, kedalaman, dan kelajuan isian stabil bersama-sama
Buka semula hanya melalui semakan hijau
- spread kembali dalam had operasi sebelum acara
- kedalaman sepuluh aras boleh pulih untuk saiz dirancang
- kelajuan isian semula stabil
- pelan risiko mengesahkan tesis masih mempunyai ruang pelaksanaan
Bina ini ke dalam memori pasukan
Simpan keputusan ini dalam memori pasukan supaya ambang seterusnya bermula daripada bukti, bukan ingatan separa tentang satu acara
- tempat pemutus patut dicetuskan lebih awal
- tindakan keutamaan ialah jeda/kurang/tutup
- kes positif palsu yang mengurangkan untung
- pelajaran yang mengubah nilai ambang
Soalan lazim
Adakah pemutus terlalu ketat untuk opsyen?
Tidak. Ia mengehadkan hutang pelaksanaan ketika harga kelihatan tetapi tidak boleh didagangkan
Bolehkah saya mengatasi pemutus secara manual?
Hanya jika peraturan tadbir urus membenarkan dan sebab, saiz, serta risiko direkodkan
Adakah ini berfungsi untuk setiap rantai?
Gunakan ambang khusus rantai kerana spread, kedalaman, dan gaya penyelesaian berbeza
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah paling sepadan dengan panduan ini — Tentukan keadaan tiada dagangan?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
An unexpired option whose underlying left its primary exchange; trading may become closing-only while exercise, assignment, and delivery obligations can continue.
Baca panduan terperinciBankruptcy option contractAn option after its issuer files for bankruptcy that continues against existing shares or later OCC terms; filing alone does not immediately cancel the contract or fix its value at zero.
Baca panduan terperinciMerger-adjusted optionAn unexpired option whose share deliverable changes after a completed merger to the cash, acquirer shares, or other property payable to target shareholders under OCC terms.
Baca panduan terperinci