Call LEAPS vs. memiliki saham

Memiliki saham memberikan pemilikan saham berterusan, hak mengundi apabila berkenaan, dan dividen, manakala call LEAPS bertarikh panjang memberikan pendedahan menaik terhad masa melalui kontrak. Call boleh memerlukan tunai awal lebih kecil tetapi tidak menghasilkan semula setiap ciri ekonomi saham

Bandingkan strike, premium, delta, nilai masa, volatiliti tersirat, luput, dan titik pulang modal call dengan kos saham dan tempoh pegangan yang dimaksudkan. Leverage opsyen berubah apabila delta bergerak, manakala saham mengekalkan pendedahan harga satu demi satu sehingga saiz kedudukan berubah

Call LEAPS boleh luput tanpa nilai walaupun syarikat kekal berdaya maju, dan roll memerlukan dagangan lain pada harga pasaran masa hadapan. Masukkan spread bid-ask, dividen yang tidak diterima, perubahan volatiliti, pelarasan kontrak, cukai, dan kemungkinan tesis memerlukan masa lebih lama daripada yang dibenarkan opsyen

Andaikan 100 saham berharga $10,000 dan call LEAPS strike $100 selama dua tahun berharga $1,800. Call menggunakan kurang tunai, tetapi satu kontrak biasanya mewakili 100 saham dan mungkin bermula dengan delta di bawah 1.00. Jika saham $115 pada luput, saham mendapat $1,500 sebelum dividen, manakala call mempunyai kira-kira $1,500 nilai intrinsik dan kerugian $300 atas premium sebelum yuran. Jika saham kekal $100, saham masih mewakili ekuiti $10,000; call boleh luput tanpa nilai

Contoh sepadan ini bukan ramalan. Sebelum memilih, catat kos peluang tunai tahunan, dividen dijangka, titik pulang modal, delta, volatiliti tersirat, spread bid-ask, dan tarikh tesis akan disemak. Tulis juga peraturan penggantian: jual, roll, laksanakan, atau biarkan call luput. Roll ialah pendedahan baharu pada harga baharu, bukan lanjutan premium asal

Gunakan saham apabila pemilikan berterusan, dividen, hak mengundi, dan tempoh pegangan terbuka penting. Gunakan call LEAPS hanya apabila bajet premium yang ditentukan dan pendedahan terhad masa disengajakan serta akaun boleh menerima kemungkinan kehilangan seluruh premium