Cara Menetapkan Stop-Loss Niaga Hadapan

Tanya: “Pada harga berapakah tesis dagangan ini menjadi salah?” Penembusan panjang mungkin terbatal di bawah rak penembusan; dagangan julat mungkin terbatal di luar sempadan julat; lindung nilai mungkin memerlukan ambang pendedahan yang berasingan. Paras itu harus berada di luar hingar biasa tetapi cukup dekat supaya kerugian yang dirancang muat dalam akaun

Elakkan meletakkan henti pada nombor bulat rawak atau tepat pada ayunan yang jelas sehingga dagangan biasa boleh mencetuskannya. Panduan pesanan henti CME menyatakan bahawa pergerakan harga boleh mengenal pasti jalan keluar yang logik, manakala kerugian yang boleh diterima kekal sebagai keputusan risiko yang berasingan

Untuk posisi niaga hadapan panjang:

stop distance = entry price − stop price

Untuk posisi niaga hadapan pendek:

stop distance = stop price − entry price

Bundarkan jarak ke atas mengikut kenaikan tick yang sah bagi kontrak. Kemudian tukarkannya kepada risiko:

risk per contract = stop ticks × tick value + estimated entry, exit, and exchange costs

Nilai tick dan pengganda datang daripada spesifikasi kontrak sebenar, bukan lalai platform pencartaan. Lihat cara membaca spesifikasi kontrak niaga hadapan dan nilai tick serta pengganda kontrak

Tetapkan kerugian dolar maksimum sebelum pesanan dihantar. Peraturan saiz yang praktikal ialah:

contracts = floor(maximum trade risk ÷ risk per contract)

Contoh: anda membenarkan 250 USD untuk satu dagangan. Kemasukan ialah 5,020.00, henti logik ialah 5,012.00, dan kontrak bergerak dalam tick 0.25 mata yang bernilai 12.50 USD. Jaraknya ialah 32 tick, atau 400 USD sebelum kos, jadi saiz yang betul di bawah had 250 USD ialah sifar kontrak. Anda hanya boleh mengetatkan persediaan jika tesis masih masuk akal, memilih kontrak yang lebih kecil, atau meninggalkan dagangan. Menghampirkan henti semata-mata supaya kiraan sepadan akan mengubah dagangan

Jika henti itu sebaliknya 16 tick, risiko sebelum kos ialah 200 USD. Satu kontrak mungkin muat selepas elaun kos konservatif; dua kontrak tidak. Saiz posisi niaga hadapan menunjukkan logik yang sama merentasi saiz kontrak

Pesanan henti-pasaran mengutamakan keluar selepas pencetus, tetapi pengisian boleh menjadi lebih buruk daripada harga henti dalam pasaran pantas. Pesanan henti-had mengawal harga terburuk yang diterima, tetapi boleh kekal tanpa pengisian sementara posisi terus rugi. Ini ialah mod kegagalan yang berbeza, bukan label yang boleh saling menggantikan. Bandingkan pesanan henti berbanding henti-had dan pesanan pasaran berbanding had

Tulis tingkah laku pesanan dalam pelan anda:

Uji peraturan semasa broker dalam simulator atau dengan pesanan kecil yang terkawal sebelum bergantung padanya

• Harga pencetus yang mengaktifkan pesanan
• Sama ada pencetus menggunakan dagangan terakhir, bida/tawaran, atau konvensyen broker lain
• Gelinciran maksimum yang boleh diterima atau offset had
• Tindakan anda jika henti-had tidak diisi
• Sama ada henti berfungsi pada waktu semalaman atau kecairan nipis

Jarak henti ialah risiko yang dirancang, bukan risiko yang dijamin. Berita, pergerakan had, kegagalan sambungan, kedudukan dalam barisan, dan spread yang lebar boleh menghasilkan pengisian melepasi pencetus. Henti juga boleh diisi sebahagian, meninggalkan pendedahan berbaki. Tambahkan senario kejutan pada pelan, simpan penampan tunai, dan tentukan siapa atau apa yang menutup baki itu

Jangan tambah kontrak kerana henti “kelihatan kecil” dalam mata. Jarak mata yang kecil boleh mempunyai nilai tick yang besar. Sebaliknya, kontrak yang turun naik mungkin memerlukan henti logik yang lebih lebar dan oleh itu posisi yang lebih kecil. Bahan pengurusan posisi dan risiko CME mengesyorkan saiz berdasarkan senario risiko dan bukannya maksimum yang dibenarkan oleh margin

Mengalihkan henti lebih jauh meningkatkan kerugian yang dirancang dan membatalkan kiraan saiz asal. Menghampirkannya boleh meletakkan henti dalam hingar biasa dan mengubah persediaan yang sah menjadi kerugian mekanikal. Jika peraturan jejak ialah sebahagian daripada strategi, tentukan bila ia diaktifkan, cara ia dibundarkan kepada tick, dan sama ada ia hanya boleh mengurangkan risiko

Pergerakan pulang modal tidak semestinya lebih selamat: fi, spread, dan uji semula boleh menghentikan dagangan sebelum pergerakan yang dimaksudkan. Catat sebab bagi setiap pelarasan dan bandingkannya dalam jurnal

Sebelum masuk, sahkan bulan kontrak, nilai tick, arah, kemasukan, pembatalan, jarak henti, risiko dolar, jumlah pendedahan berkorelasi, tunai bebas, dan tingkah laku jika henti tidak boleh dilaksanakan. Selepas pencetus, jangan masuk semula serta-merta hanya kerana kerugian terasa tidak adil. Semak semula sama ada tesis asal masih wujud dan sama ada had kerugian harian telah dicapai

Padankan pengisian sebenar, gelinciran, fi, P&L direalisasikan, pesanan berbaki, dan ekuiti akaun. P&L niaga hadapan direalisasikan berbanding belum direalisasikan membantu membezakan henti yang berfungsi daripada kerugian terbuka yang tidak direkodkan. Tambahkan pencetus henti berulang mengikut sesi, persediaan, dan rejim pasaran ke dalam jurnal