Bolehkah anda membeli saham dengan dana yang belum diselesaikan?
Fahami bila akaun tunai mungkin menggunakan hasil jualan yang belum diselesaikan untuk membeli saham, bila menjualnya semula menimbulkan pelanggaran pembayaran, dan medan baki yang perlu disahkan terlebih dahulu
Jawapan terus
Broker mungkin membenarkan akaun tunai membuat pembelian saham menggunakan hasil jualan yang belum diselesaikan. Kebenaran membuat pesanan itu tidak sama dengan telah membayar saham tersebut. Soalan utama ialah apa yang berlaku seterusnya: memegang saham sehingga jualan yang membiayainya diselesaikan berbeza daripada menjual saham baharu sebelum tarikh itu. Jejaki sumber tunai, tarikh penyelesaian dan jenis akaun sebelum menganggap pembelian itu lengkap.
Asingkan kuasa dagangan daripada tunai yang telah diselesaikan
Tarikh dagangan ialah tarikh pesanan saham diisi. Tarikh penyelesaian ialah tarikh tunai dan saham transaksi itu dijadualkan bertukar tangan. Broker mungkin memaparkan hasil yang belum diselesaikan dalam kuasa belian sambil menunjukkan baki tunai diselesaikan yang lebih kecil dan jumlah lain yang tersedia untuk dikeluarkan.
Angka terbesar pada skrin akaun tidak secara automatik ialah jumlah yang boleh membayar setiap pembelian. Deposit yang ditahan, simpanan pesanan terbuka, jualan terdahulu dan pelarasan tindakan korporat boleh mengubah baki yang boleh digunakan. Simpan pengesahan dagangan dan takrif baki sebelum bergantung pada jumlah yang dipaparkan.
Urutan pembelian menentukan risikonya
Andaikan tiada tunai yang telah diselesaikan, anda menjual saham pada hari Isnin dengan hasil $1,000, lalu membeli saham lain pada hari Isnin menggunakan hasil tersebut. Di bawah kitaran T+1 standard, jualan yang membiayai pembelian itu biasanya diselesaikan pada hari Selasa. Memegang saham baharu sehingga tarikh penyelesaian jualan pembiayaannya ialah urutan yang berbeza daripada menjualnya pada hari Isnin atau Selasa sebelum jualan pertama dibayar.
Simbol ticker tidak sepenting lejar. Catat jualan yang membekalkan wang, pembelian yang menggunakannya, kuantiti dan tarikh penyelesaian setiap transaksi. Jualan yang menguntungkan tidak menghapuskan pembelian yang belum dibayar, dan tiket pesanan yang menerima dagangan tidak mengesahkan bahawa urutan pembiayaan itu mematuhi peraturan.
Pelanggaran bona fide dan freeriding bukan sinonim
FINRA menerangkan potensi pelanggaran bona fide apabila pelabur membeli sekuriti dan menjualnya sebelum membayar pembelian itu dengan dana yang telah diselesaikan. Investor.gov menerangkan freeriding sebagai membeli dan menjual sekuriti sebelum membayarnya; akibatnya boleh termasuk sekatan akaun tunai selama 90 hari. Pengelasan tepat bergantung pada fakta transaksi penuh dan semakan broker.
Jangan mendiagnosis pelanggaran hanya daripada sepanduk aplikasi. Broker mungkin memerlukan waktu deposit, cap masa jualan dan pembelian, tarikh penyelesaian, serta pengesahan sama ada sumber tunai diselesaikan lain tersedia. Tanya transaksi mana yang dianggap belum dibayar dan sekatan apa, jika ada, yang dikenakan.
Akses margin mengubah pembiayaan, bukan setiap kewajipan
Akaun margin mungkin membiayai pembelian di bawah perjanjian akaun, tetapi itu tidak menjadikan setiap urutan dana belum diselesaikan tidak berbahaya. Faedah, keperluan dalaman, panggilan margin, peraturan jualan singkat, had penumpuan dan hak pelikuidasian masih terpakai. Akaun tunai dan akaun margin boleh memaparkan label kuasa belian yang serupa sambil membawa kewajipan yang berbeza.
Jika akaun itu IRA atau pendaftaran terhad lain, peraturan penjaga menambah satu lagi lapisan. Sahkan jenis akaun dan peraturan pembiayaan yang tepat, bukannya menganggap kebenaran dalam akaun margin bercukai turut terpakai.
Gunakan semakan pembiayaan pembelian saham
Sebelum menghantar pesanan, catat:
1. Tunai diselesaikan yang tersedia sebelum pesanan 2. Setiap jualan, deposit atau pemindahan yang dikira broker sebagai pembiayaan belum diselesaikan 3. Tarikh penyelesaian bagi setiap sumber pembiayaan 4. Sama ada saham baharu akan dipegang sehingga sumber pembiayaan diselesaikan 5. Jawapan broker jika anda perlu menjual saham lebih awal
Untuk soalan yang lebih khusus tentang menjual pegangan sedia ada, lihat Bolehkah anda menjual saham sebelum penyelesaian?. Jika pembelian itu ialah opsyen dan bukannya saham, gunakan Bolehkah anda membeli opsyen dengan dana yang belum diselesaikan?, kerana kelulusan opsyen dan penyelesaian premium menambah kekangan yang berbeza.
Soalan lazim
Bolehkah saya membeli saham serta-merta selepas menjual saham lain?
Selalunya broker boleh menerima pembelian itu, terutama apabila platformnya menjadikan hasil belum diselesaikan tersedia untuk dagangan. Namun, dalam akaun tunai, jualan pembiayaan mungkin hanya diselesaikan pada hari perniagaan berikutnya. Sahkan sama ada saham baharu mesti dipegang sehingga tarikh itu dan sama ada broker mengenakan peraturan dalaman yang lebih ketat.
Bolehkah saya menjual saham yang dibeli dengan dana belum diselesaikan pada hari yang sama?
Urutan itu boleh menimbulkan pelanggaran bona fide atau masalah freeriding dalam akaun tunai kerana pembelian belum dibayar sepenuhnya ketika saham baharu dijual. Keuntungan, tarikh T+1 yang sepadan atau pesanan yang diisi tidak secara automatik menjadikannya mematuhi peraturan. Tanya broker sebelum menutup posisi jika tiada tunai diselesaikan lain yang melindungi pembelian itu.
Adakah kuasa belian belum diselesaikan sama dengan tunai diselesaikan?
Tidak. Kuasa belian ialah pengiraan broker yang boleh merangkumi hasil belum diselesaikan, kapasiti margin, cagaran dan simpanan pesanan. Tunai diselesaikan telah melengkapkan kitaran pembayaran yang berkenaan, manakala tunai tersedia untuk dikeluarkan ialah medan berasingan. Baca takrif broker dan kenal pasti baki yang benar-benar membayar pesanan itu.
Adakah peraturan ini terpakai dalam akaun margin?
Mekanisme pembiayaan boleh berbeza kerana akaun margin mungkin memberikan kredit, tetapi keperluan dalaman, faedah, panggilan margin dan dasar pelikuidasian masih terpakai. Jangan membuat kesimpulan daripada label akaun; sahkan sumber baki yang tepat dan layanan broker terhadap jualan awal.
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling tepat untuk panduan ini — Asingkan kuasa dagangan daripada tunai yang telah diselesaikan?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
Using proceeds from a security sale that has not completed settlement to fund a new option trade, whose availability and resale timing depend on account type, funding source, and broker rules.
Baca panduan terperinciCash account options tradingTrading within an approved option level in an account that does not borrow from the broker and must fully pay or provide the eligible deliverable for its obligations.
Baca panduan terperinci