Bolehkah niaga hadapan didagangkan dengan dana yang belum diselesaikan?
Fahami pengaruh hasil penjualan saham, pindahan tertunda, penyelesaian harian niaga hadapan, dan label baki broker terhadap dana dagangan
Jawapan terus
Broker boleh menampilkan dana yang boleh dipakai untuk pesanan niaga hadapan meski dana itu belum diselesaikan, belum boleh dikeluarkan, atau tidak memenuhi semua peraturan internal. Sumbernya boleh hasil penjualan saham, pindahan yang ditahan, penyelesaian harian yang belum dibukukan, atau cadangan. Semak sumber, status, dan tarikh akhir terlebih dahulu
“Belum diselesaikan” boleh bererti beberapa hal
Hasil penjualan saham mempunyai tarikh penyelesaian. ACH atau pindahan bank boleh kelihatan masuk tetapi masih disemak atau boleh dikembalikan. Untung kerugian niaga hadapan melepasi penilaian harian, kliring, dan pembukuan broker. Pindahan internal boleh dipakai untuk dagangan tetapi tidak untuk penarikan.
Peristiwa ini tidak berkongsi satu jam. Peraturan penyelesaian akaun tunai bagi jualan saham tidak boleh disalin ke akaun niaga hadapan, dan “kuasa beli” aplikasi tidak boleh dibaca sebagai medan yang sama dengan “tunai diselesaikan” atau “tunai boleh dikeluarkan”. Tanya broker atau pedagang komisen niaga hadapan baki mana yang digunakan apabila pesanan diterima, kerugian didebitkan, dan dana dikeluarkan
Pisahkan baki “tersedia untuk dagangan”, “sudah diselesaikan”, dan “boleh dikeluarkan”. Tanyakan baki mana yang dipakai apabila pesanan diterima, kerugian dibebankan, dan dana dikeluarkan
Niaga hadapan memerlukan agunan dan penyelesaian harian
CFTC menjelaskan margin niaga hadapan sebagai agunan pelaksanaan, bukan bayaran seluruh nilai nosional. Penilaian harian mengkredit atau mendebit hasil, sementara harga penyelesaian CME membantu mengira untung kerugian dan margin. Margin awal bukan seluruh keperluan kecairan.
Kerugian boleh mengurangkan ekuiti tersedia dan broker boleh menaikkan margin internal. Jika pindahan terlambat, broker boleh meminta dana tambahan, mengurangkan kedudukan, atau melikuidasi kedudukan
Tiga kes pendanaan memerlukan semakan berbeza
Hasil jualan saham
Hasil yang belum diselesaikan mungkin dipaparkan dalam akaun, tetapi tarikh penyelesaian dan kelayakan sebagai cagaran niaga hadapan perlu disahkan dengan broker.
Jika jualan saham menghasilkan wang, catat tarikh jualan, tarikh penyelesaian, dan sama ada broker membenarkan hasil itu menyokong akaun niaga hadapan. Kebenaran penyelesaian sekuriti dan dasar pendanaan niaga hadapan ialah perkara berasingan. Broker mungkin memerlukan hasil diselesaikan atau dipindahkan dan dilepaskan dahulu
ACH, wayar atau pindahan bank
Masa wang muncul dalam akaun tidak semestinya sama dengan masa broker menganggapnya tersedia untuk margin atau pengeluaran. Sahkan status dana yang tersedia dan boleh dikeluarkan.
Pindahan masuk boleh muncul sebelum firma selesai menyemak penipuan, pemulangan, atau sumber dana. Baca dasar penahanan dan cutoff deposit. Wang yang “dikreditkan” masih boleh tidak tersedia untuk pengeluaran atau kedudukan dengan keperluan variasi segera
Keuntungan niaga hadapan atau bayaran variasi
Kredit penyelesaian harian mungkin mempunyai masa pelepasan dan syarat penggunaan yang berbeza. Jangan anggap keuntungan yang dipaparkan boleh membiayai kedudukan baharu serta-merta.
Catat entri penyata, masa pembukuan, dan pengiraan dana tersedia sebagai rekod berasingan. Jangan anggap nombor P&L belum terealisasi ialah tunai yang sudah boleh dikeluarkan
Lembaran kerja pendanaan sebelum dagangan
1. Rekodkan definisi baki diselesaikan, tersedia, dan boleh dikeluarkan 2. Rekodkan sumber, masa pindahan, tarikh anggaran, dan penahanan 3. Pastikan bulan kontrak, pengganda, margin, dan buffer 4. Tanyakan tarikh akhir variasi penyelesaian dan prosedur keterlambatan 5. Masukkan kedudukan, pesanan terbuka, kos, dan senario gap 6. Rekodkan tarikh paling awal wang boleh dikeluarkan tanpa membalikkan atau terlebih mengeluarkan baki
Baca ekuiti akaun dan baki tunai niaga hadapan serta variasi margin niaga hadapan
Perkara yang perlu ditanya kepada broker sebelum bergantung pada wang
Minta jawapan bertulis tentang sumber dana, masa penyelesaian, status cagaran, masa pelepasan, keperluan margin dan tindakan jika pindahan belum selesai.
Jika jawapan bergantung pada kontrak tertentu, tanya tentang kontrak itu dan bukannya “niaga hadapan” secara umum. Kontrak mikro, pertanian, produk serahan fizikal, dan tempoh volatiliti boleh mempunyai keperluan, waktu, dan prosedur pelikuidasian yang berbeza. Baca spesifikasi bursa bersama perjanjian broker
Bacaan berkaitan
Soalan lazim
Bolehkah hasil penjualan saham yang belum selesai dipakai untuk niaga hadapan?
Hanya jika broker membenarkan sumber tersebut dan mengakuinya sebagai agunan yang memenuhi syarat pada akaun niaga hadapan. Penyelesaian saham dan pendanaan niaga hadapan adalah proses berbeza
Adakah ACH boleh dipakai segera selepas kelihatan masuk?
Belum pasti. Dana boleh ditahan untuk pemeriksaan atau pulangan. Masa untuk dagangan, penarikan, dan margin boleh berbeza
Bolehkah keuntungan niaga hadapan langsung mendanai kedudukan baru?
Mungkin selepas dibukukan, tetapi keuntungan belum terealisasi secara langsung bukan tunai yang sudah diselesaikan. Semak masa pembukuan dan cadangan margin
Apakah yang berlaku jika kerugian niaga hadapan perlu dibayar sebelum pindahan selesai?
Akaun boleh memerlukan dana tambahan atau pengurangan kedudukan sebelum pindahan bank tersedia. Jangan anggap resit pindahan, baki paparan atau keuntungan belum dilepaskan sebagai cagaran yang tersedia.
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling tepat untuk panduan ini — “Belum diselesaikan” boleh bererti beberapa hal?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan