Bolehkah anda menjual saham sebelum penyelesaian?
Ketahui bila penjualan saham sebelum penyelesaian biasanya dibenarkan, bila hasil yang belum diselesaikan mewujudkan sekatan akaun tunai, dan perkara yang perlu disahkan dengan broker anda
Jawapan terus
Secara umum, anda boleh menjual saham yang sudah anda miliki dan diiktiraf oleh broker sebagai tersedia, walaupun sebelum jualan itu sendiri diselesaikan. Sekatan berbeza apabila anda membeli saham menggunakan hasil yang belum diselesaikan: menjual pembelian baharu itu sebelum anda membayarnya boleh mewujudkan pelanggaran akaun tunai. Semak sama ada saham itu sudah diselesaikan, sama ada broker telah menyiarkannya, dan sama ada akaun itu akaun tunai atau margin sebelum menghantar pesanan.
Asingkan tiga tarikh dan baki
Tarikh dagangan ialah masa pesanan dilaksanakan. Tarikh penyelesaian ialah masa tunai dan sekuriti transaksi dijadualkan bertukar tangan. Kuantiti tersedia dan tunai yang telah diselesaikan ialah medan akaun yang mungkin dipaparkan oleh broker secara berasingan daripada kedua-dua tarikh tersebut
Bagi kebanyakan transaksi saham dan ETF A.S., kitaran penyelesaian standard ialah T+1: satu hari bekerja selepas tarikh dagangan. Cuti umum dan produk khas boleh mengubah kalendar, jadi gunakan pengesahan broker dan bukannya mengira hari kalendar. Soalan Lazim SEC tentang T+1 menerangkan mengapa tarikh penyelesaian tidak sama dengan saat sebut harga berubah
Menjual saham yang telah diselesaikan berbeza daripada menjual semula pembelian yang belum diselesaikan
Jika anda memegang saham yang telah dibayar penuh dan diselesaikan sebelum jualan, menjualnya biasanya merupakan dagangan penutupan biasa. Hasil jualan akan diselesaikan kemudian, tetapi jualan itu sendiri tidak secara automatik merupakan pelanggaran
Risiko timbul apabila anda membeli saham dan merancang untuk membayarnya menggunakan hasil jualan yang belum diselesaikan. Dalam akaun tunai, menjual saham yang baru dibeli sebelum jualan pertama diselesaikan boleh menjadi freeriding. Broker boleh menyekat akaun atau memerlukan dana untuk menampung pembelian tersebut
Ticker yang sama tidak menjadikan kedua-dua keadaan itu setara. Catat lot yang sudah diselesaikan, pembelian yang menggunakan hasil belum diselesaikan, dan tarikh penyelesaian yang membiayai setiap pembelian
Akaun tunai mempunyai peraturan pembayaran paling ketat
Akaun tunai tidak meminjam daripada broker untuk membayar pembelian. Secara umum, anda memerlukan tunai yang telah diselesaikan secukupnya sebelum tarikh akhir penyelesaian. Dagangan dalam akaun tunai merangkumi mekanik akaun yang lebih luas; paparan broker yang tepat mungkin melabelkan kuasa beli, tunai yang telah diselesaikan, dan tunai yang boleh dikeluarkan secara berbeza
Sebelum menjual posisi yang baru dibeli, tanya:
Jangan membuat kesimpulan berdasarkan harga pasaran atau fakta bahawa tiket pesanan menerima ticker tersebut. Pesanan yang dihantar masih boleh tertakluk kepada semakan, penolakan, atau sekatan kemudian
- Adakah pembelian itu dibayar dengan tunai yang telah diselesaikan atau hasil yang masih belum selesai?
- Sudahkah broker menyiarkan saham itu sebagai tersedia untuk dijual?
- Adakah jualan berlaku sebelum tunai yang digunakan untuk pembelian itu diselesaikan?
- Adakah transaksi itu akan mewujudkan isu freeride, good-faith, atau pembekuan akaun menurut polisi broker?
Akaun margin mengubah mekanik pembiayaan, bukan setiap risiko
Akaun margin boleh membenarkan broker membiayai pembelian dan mungkin menjadikan hasil yang belum diselesaikan tersedia di bawah perjanjiannya. Itu tidak menjamin kebenaran untuk menjual setiap posisi: keperluan dalaman broker, margin call, peraturan short sale, had tumpuan, dan polisi pembubaran broker masih terpakai
Memahami akaun margin ialah persoalan yang berasingan daripada sama ada saham itu benar-benar tersedia untuk dijual. Baca perjanjian akaun dan tanya broker cara mereka mengendalikan deposit belum selesai, saham yang diserahkan, tindakan korporat, dan jualan yang meninggalkan debit
Assignment opsyen menambah satu langkah penyiaraan
Saham yang diterima atau diserahkan melalui exercise atau assignment opsyen mungkin muncul pada masa yang berbeza daripada dagangan opsyen atau penyelesaian saham. Broker mungkin menyiarkan posisi dahulu dan memuktamadkan penyerahan kemudian, atau mungkin menyekat kuantiti sehingga prosesnya selesai
Bagi saham yang di-assignment, sahkan jumlah kontrak yang di-assignment, kuantiti, tarikh dagangan, tarikh penyelesaian saham, dan tarikh penyelesaian jualan. Bolehkah anda menjual saham yang di-assignment sebelum penyelesaian? menangani kes yang lebih khusus itu; panduan ini juga terpakai kepada pembelian dan jualan saham biasa
Gunakan semakan penyelesaian sebelum jualan
Sebelum menghantar pesanan, simpan gambaran akaun dan tindakan yang dirancang:
1. Kenal pasti posisi tepat dan sama ada sahamnya telah diselesaikan atau masih belum selesai 2. Catat tarikh dagangan pembelian, tarikh penyelesaian pembelian, dan sumber tunai 3. Sahkan kuantiti tersedia broker serta sebarang mesej sekatan 4. Anggarkan bila hasil jualan akan diselesaikan dan sama ada hasil itu membiayai pembelian lain 5. Tanya broker sebelum meneruskan jika akaun akan bergantung pada hasil yang belum diselesaikan
Soalan lazim
Bolehkah saya menjual saham pada hari yang sama saya membelinya?
Broker sering boleh menerima jualan pada hari yang sama, tetapi layanan akaun bergantung pada sama ada pembelian itu sudah dibayar dan sama ada akaun tersebut akaun tunai atau margin. Dalam akaun tunai, menjual sebelum pembelian dibayar sepenuhnya boleh mewujudkan freeriding atau sekatan berkaitan. Tanya broker tentang lot dan sumber tunai yang tepat
Bolehkah saya menjual saham sebelum hasil jualan diselesaikan?
Secara umum, anda boleh menjual saham yang sudah tersedia dalam akaun. Persoalan penting ialah perkara yang anda lakukan dengan hasil yang belum diselesaikan selepas itu. Menggunakannya untuk membiayai pembelian dan menjual pembelian itu sebelum hasil diselesaikan boleh melanggar peraturan akaun tunai
Adakah T+1 bermaksud tunai tersedia serta-merta pada hari berikutnya?
T+1 bermaksud tarikh penyelesaian standard ialah satu hari bekerja selepas tarikh dagangan bagi kebanyakan sekuriti A.S. yang diliputi. Cuti umum, pengecualian produk, pemprosesan broker, dan penyiaraan akaun boleh mempengaruhi masa sesuatu medan boleh digunakan, jadi sahkan tarikh dan masa dengan broker
Adakah peraturan ini terpakai kepada saham daripada assignment opsyen?
Assignment menambah peraturan penyiaraan dan penyerahan khusus kontrak. Broker mungkin mengiktiraf saham sebelum penyerahan saham selesai sepenuhnya, atau mungkin menyekatnya. Sahkan kuantiti, status akaun, dan tarikh penyelesaian jualan sebelum menjual saham yang di-assignment
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling tepat untuk panduan ini — Asingkan tiga tarikh dan baki?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
The time between an option trade date and final premium payment; U.S. listed equity option trades generally complete settlement on the next business day under T+1.
Baca panduan terperinciBuying options with unsettled fundsUsing proceeds from a security sale that has not completed settlement to fund a new option trade, whose availability and resale timing depend on account type, funding source, and broker rules.
Baca panduan terperinciCash account options tradingTrading within an approved option level in an account that does not borrow from the broker and must fully pay or provide the eligible deliverable for its obligations.
Baca panduan terperinci