VTIとVOOを比較：保有銘柄、重複、バスケット分析

これは保有銘柄の比較であり、リターン予測や購入推奨ではありません。重複計算には、2026年6月30日時点でVanguardのファンドシリーズがSECに提出したForm N-PORTのポジションを使いました。VTIとVOOのVanguard公式ページは現在の運用目標や商品情報を示しており、基準日後に変わる可能性があります。6月末の保有状況と後日の統計を同じ時点のデータとして混在させていません。

VTIはVanguard Morningstar Total Stock Market ETFです。現在のプロフィールでは、指数サンプリングによってMorningstar US Total Market Indexへの連動を目指すと説明されています。VOOはS&P 500 Indexへの完全複製を目指します。Vanguardが公表した2026年4月28日時点の経費率は両方とも年0.03%でした。費用が同じでも、指数のルールと実際の保有銘柄が違えば市場エクスポージャーも異なります。VTIの概要とVOOの概要を確認してください。

Morningstar US Total Market Indexは、大型から超小型まで、投資可能な米国株式市場のほぼ全体を表すことを目指します。VTIは幅広い対象から銘柄をサンプリングし、上場企業すべてを等しい比率で持つわけではありません。一方、S&P 500は適格性ルールと委員会審査により選ばれた米国の代表的な500社を対象とします。S&Pによると、浮動株調整時価総額加重で、米国の利用可能な時価総額の約80%をカバーします。両指数とも大型株の影響が強い一方、VTIは小型企業まで範囲を広げます。S&P米国指数の方法論を参照してください。 この概算カバー率はS&P 500の概要で確認できます。

SEC開示を使うと同じ基準日の比率を比較できます。AlphabetのGOOGとGOOGLは別の株式種類として別行に表示されます。6月30日時点の上位10銘柄は、VTI純資産の32.03%、VOOの36.40%でした。銘柄名はよく似ていますが、各社のファンド内比率は異なります。これはファンドシリーズの各シェアクラスが共有するポートフォリオであり、ETF一口が企業株一株に相当するという意味ではありません。 上位10銘柄の合計は未丸めの開示値で計算しています。各行は小数第2位に丸めているため、表示値の合計は一致しない場合があります。

株式だけを残し、同じCUSIPの重複行を合算して、6月の両開示を照合しました。VTIには3,497件、VOOには505件の異なる株式CUSIPがあり、そのうち503件が共通でした。SEC開示の比率を合算すると、共通ポジションはVTI純資産の88.09%、VOO純資産の99.61%です。株式全体は各純資産の99.78%、99.75%でした。非共通株式の比率はVTIで11.69%、VOOで0.14%で、残りのわずかな部分には非株式資産も含まれます。原資料：VTIのSEC開示とVOOのSEC開示。

6月30日の比率を使い、VTIに1万ドル、VOOに1万ドルを投資したと仮定します。NVIDIAの比率はVTIで約6.36%、VOOで約7.51%なので、それぞれ約636ドル、751ドルのエクスポージャーです。合計は約1,387ドル、2万ドルのETF資産の6.93%です。価格変動と費用は除外した単純計算です。2つ目のファンドはここで新しい資産クラスを加えるのではなく、VTIにもある銘柄の比率を引き上げます。他の共通大型株にも同様の変化が起こります。

2本を組み合わせるときは、構成銘柄数ではなく各ETFに投じる金額で保有比率を加重します。ETF投資額に占めるVOOの割合をpとすると、共通銘柄の合成比率は「(1−p) × VTIでの比率 + p × VOOでの比率」です。同額配分では、届出の丸め前の比率を使うとNVIDIAは約6.93%、上位10銘柄の合計は約34.22%です。VTIに75%、VOOに25%を配分するとNVIDIAは約6.65%になります。これは投資額で加重した保有比率であり、リターンや口座全体のリスクの予測ではありません。価格変動やリバランスで比率は変わります。

VTIは保有銘柄数が多くバスケットの幅を広げますが、時価総額加重では小さな銘柄の個別寄与はごく小さくなります。中小型株へのエクスポージャーを加え、S&P 500への採用判断だけに依存しにくくしますが、均等加重ポートフォリオにはなりません。このスナップショットでは上位10銘柄の比率はVOOが36.40%、VTIが32.03%でした。これはVOOの大型株集中がやや高いことを示す一時点の値であり、将来のリターンや損失を予測しません。

SPYとIVVもS&P 500への連動を目指すため、主要な株式エクスポージャーはVOOと近いものです。IVVの現在の経費率は0.03%、State Streetが掲載するSPYの経費率は0.0945%です。ファンドの仕組み、売買スプレッド、流動性、税、口座機能にも違いがあります。VOOをSPYやIVVと併せて持つと、通常は同じ指数エクスポージャーを重ねることになります。複数のS&P 500ティッカーを独立した分散と考えず、各ファンドの資料を比べてください。 最新情報は IVV と SPY の運用会社ページで確認できます。

VTI単独はより幅広い米国株バスケット、VOO単独はS&P 500企業への集中した配分です。両方を持つことは大型株への意図的な傾斜になり得ますが、重複が多いため、2つ目のティッカーが新しい企業を大幅に増やすわけではありません。組み合わせる前に共通銘柄の金額や比率を合算し、海外株、債券、現金需要、費用、売買コストもポートフォリオ全体で確認してください。保有銘柄と指数構成は変わります。2026年6月の数値はその日付のスナップショットであり、恒久的な比率や成果の保証ではありません。

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