マクロイベント流動性サーキットブレーカー・チェックリスト

公開情報が出てから流動性を確認し始めるのは遅すぎます。

対象チェーンについて次の3つの明示的な停止状態を先に定義します。

これは「注意喚起」ではなくトレード停止ルールです。

どれか1つでも成立したら、1次アクションは `一時停止`、次いで `サイズ縮小`、最後に `フラット化`です。

• **スプレッド破綻状態**: 事前定義の最大ショックを超えるスプレッド拡大
• **流動性深度失敗状態**: 目標チェーンの流動数量が最小実行量未満
• **リフィル遅延状態**: 反復する bid-ask 変動が設定リカバリ窓内で正常化しない

単一比率だけで判断しないでください。閾値付きの複合指標を使います。

監視項目:

チェーンごとに簡易計算します。

• 現在のスプレッド
• 10レベル流動性スコア
• 目標サイズでの注文執行成功率
• 直近15秒の深度変化速度
• スプレッドが閾値を上回ればリスクスコアを減点
• 深度が急落なら追加で減点
• リフィル速度が鈍化すればさらに減点
• スコアが30未満ならブレーカーを作動させ、新規エントリーを停止

サーキットロジックは注文タイプごとに明確化します。

### 単独方向ポジション

### スプレッド/レシオ戦略

### 指名・配当リスクを伴うショート

• 最大スプレッドショックを固定
• 初回フィル初回サイズを固定
• 代替縮小レイヤーを1段用意
• 両レッグが spread/depth の検証を通過しているか確認
• より厳しいスプレッド上限を採用
• どちらか1レッグが失敗したら、回復まで両方とも停止
• 配分圧力をブレーカー条件に含める
• ヘッジレッグはより広いスプレッドバッファを利用
• ブレーカー起動時は直ちにリヘッジ再確認

ブレーカー状態は放置しません。固定ループで回します。

1. 新規エントリーを止める 2. 30秒ごとに spread と depth を更新 3. スプレッドと深度が回復した場合のみ段階的縮小 4. 2サイクル以上回復がなければ1レイヤーを閉じる

目的は「すぐ再開」ではなく、構造崩壊が続く間に隠れたスリッページが積み増すのを止めることです。

以下がすべて成立して初めて解除:

1項目でも未達の場合は防御ポジション・縮小のまま維持します。

• spread が事前運用レンジへ戻る
• 10レベル深度が計画サイズで回復可能
• 注文リフィル速度が再び安定
• リスクプランが方向性と実行余力を維持している

マクロ周期ごとに15分以内の事後レビューを入れると十分です。

記録すること:

これで実行ルールは個別のヒーロー行為ではなく、チームの再現可能な知識になります。

• もっと早くブレーカーを作動させるべきだった時点
• 実行が `停止` / `縮小` / `クローズ` のどれだったか
• 利益を削った誤作動ケース
• 閾値を更新した学び