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先物クォートの読み方11分で読めます
先物のクォートを読む方法
先物のシンボル、限月、買い気配と売り気配、ティック価値、出来高、建玉、決済値を読み解きます
要点
先物のクォートは一つの限月を短く表したもので、売買判断そのものではありません。商品コード、限月、価格単位、ティック価値、bidとask、出来高、建玉、取引状態、決済基準を一緒に読みます。表示された最終値が古い、遅延している、または別の限月である場合もあります
契約コードから始める
[CMEの契約コード解説](https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/understanding-contract-trading-codes)によると、先物コードは通常、商品コードに月と年を続けます。ESはE-mini S&P 500先物を示し、後ろの文字が満期を示します。月の文字と取引可能な限月は商品とプラットフォームで異なります。
二つの価格を比べる前に、同じ商品、限月、通貨、価格単位か確認してください。連続チャートは複数の限月をつなげますが、注文は一つの指定契約を執行します。
数値より仕様を先に見る
各先物には原資産、数量、受渡しまたは決済、限月、最小値動きが定められています。[CMEの契約仕様](https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/learn-about-contract-specifications)が示す通り、契約サイズと受渡し条件はクォートの意味の一部です。
| 項目 | 分かること | 分からないこと | | --- | --- | --- | | Last | 直近の約定値 | 今も約定できる価格 | | Bid / ask | 表示された買い・売りの関心 | 保証された数量や約定 | | Change | 選んだ基準との差 | 自分の損益 | | Tick | 最小値動き | ストップまでのドルリスク | | 限月 | 指定された満期・受渡し期間 | 継続的に取引できる保証 | | 出来高 | 期間内に取引された契約数 | 残っている建玉数 | | 建玉 | 処理後も開いている契約数 | 方向や参加者の名前 | | 決済値 | 取引所が定めた基準 | Lastや保証された手仕舞い値 |
ティックをドルに換算する
Bid、ask、Lastは別の基準
Lastは過去の約定です。Bidは買い手が示す価格、askは売り手が示す価格です。流動性が薄い、ニュースが出た、セッションが終了した、データが遅延しているときはスプレッドが広がります。
執行シナリオには、またぐ側、表示数量、枚数、時刻を記録します。MidやLastは監視用で、約定保証ではありません。先物クォートは遅延かリアルタイムかも参照してください。
出来高と建玉は別の問いに答える
出来高は期間中に取引された契約数、建玉は開始と決済を処理した後も残る契約数です。[CMEの建玉解説](https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/open-interest.html)はその違いを示します。
どちらも誰がロングか、トレンドが続くか、自分の枚数で十分な流動性があるかを保証しません。同じ限月と報告時刻か確認します。
決済値はLastと同じとは限らない
決済値は商品ごとの手順で計算され、日次評価、variation、報告に使われます。直近約定、チャート終値、Midと異なることがあります。決済値とLastで損益の違いを確認できます。
満期では最終取引日、最初の通知日、受渡しまたは現金決済の方法を仕様で確認してください。
板情報は慎重に使う
板は価格ごとの表示注文であり、保証された相手の一覧ではありません。注文は取り消し、更新、価格到達前の約定が起こります。先物の板とTime and Salesで表示の厚みと実約定を分けて考えます。
注文前の手順
1. 商品コード、限月、年、通貨、取引所を確認する 2. 仕様でサイズ、乗数、ティック、価値、決済を確認する 3. 時刻、取引状態、データ遅延を確認する 4. Bid、ask、Last、スプレッド、表示数量を比べる 5. 想定変動を1枚あたりのドルに換算する 6. 同じ限月・日付の出来高と建玉を見る 7. 通知日、最終取引日、受渡し・現金決済日を確認する 8. 執行価格の前提とチャート基準を分けて記録する [!TRYMARK] TryMarkクォートチェック 契約コード、限月、時刻、Bid、ask、Last、ティック価値、出来高、建玉、決済基準、注文方向を取引メモに保存します 単位、時刻、契約、執行前提が明確なときクォートは判断資料になります [!WARNING] クォートは観測値であり、約定価格を保証しません 遅延・不完全なデータや別限月の表示があります。スプレッド、ギャップ、値幅制限、停止、費用、スリッページで結果は変わるため、取引所とブローカーの条件を確認してください
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よくある質問
先物クォートで最初に見るものは？
商品、限月、年、通貨、乗数、ティックサイズ、ティック価値です。これらがないと価格のドル意味を信頼できません。
Lastの価格で約定しますか？
いいえ。Lastは直近約定で、実際の約定はBid・ask、数量、注文種別、遅延、市況で決まります。
出来高が多ければ建玉も多いですか？
いいえ。出来高は期間の取引数、建玉は処理後に残る数です。異なる動きをします。
決済値は終値ですか？
必ずしもそうではありません。取引所の計算手順による値で、Lastやチャート終値と違うことがあります。
連続先物チャートを直接取引できますか？
通常、一つの契約としては取引できません。分析用に限月をつないだ値で、注文には個別の限月と満期が必要です。