米国の先物税制はどうなる？Section 1256と60/40ルール

本稿は個人投資家の米国連邦税を扱います。2026年9月18日時点で、IRSが完成済みの申告資料として掲載する最新のPublication 550とForm 6781は2025年版です。

Section 1256には規制先物契約が含まれますが、名称にfuturesが付く商品すべてが同じ税務処理になるわけではありません。商品区分、取引所、ヘッジ目的、ディーラー資格、選択規定が影響します。

IRS Publication 550は、日々の時価評価に応じて証拠金が変動し、適格な取引所の規則に従って取引される契約を規制先物契約として説明しています。

特定のシンボルに適用する前に、ブローカーの税務区分と年末明細を確認してください。

Section 1256契約の資本損益は、実際の保有期間に関係なく、一般に60%が長期、40%が短期として扱われます。

年間のSection 1256純利益を$12,500とすると、$12,500 × 60% = $7,500が長期、$12,500 × 40% = $5,000が短期です。

60/40は税率ではなく損益の性質を分けるルールです。最終税額は他の損益との通算、申告区分、控除、州税、個別事情で変わります。

Section 1256契約を年末まで保有すると、通常は課税年度の最終営業日の公正価値で売却したものとして扱われます。取引ポジション自体が開いたままでも税務上の損益を認識します。

未決済の規制先物に年末時点で$4,000の税務上の利益があるなら、一般的な区分は長期$2,400、短期$1,600です。

翌年に年末税務価格から$1,500下落して決済した場合、通常は前年の$4,000を再課税せず、その後の変化を翌年の損益として扱います。

この税務上の時価評価は、先物の実現損益と未実現損益で説明する日々の口座損益とは分けて考えてください。

IRS Form 6781 Part Iは、年中に決済したSection 1256契約と、年末時価評価の対象となる未決済契約の損益を申告するために使います。

フォーム上で純損益を40%短期、60%長期に分け、その金額をより広いキャピタルゲイン申告へつなげます。

ブローカーは規制先物の損益をForm 1099-Bで合算表示することがあります。入出金から税額を逆算せず、自分の取引記録と明細を照合してください。

適切に識別された事業ヘッジは、通常のSection 1256時価評価から外れる場合があります。混合ストラドル、ディーラー取引、一部の海外契約や証券先物にも別ルールがあります。

先物が他の投資や事業リスクを相殺している場合、ストラドルやヘッジ規則を確認する前に60/40を決めつけないでください。

Section 1256オプションの税制でも、経済的に似たデリバティブでも商品区分が重要な理由を確認できます。 [!WARNING] 税務区分は商品と納税者ごとに異なる 取引所商品で証拠金を使うだけでSection 1256と判断しないでください。契約区分、口座明細、ヘッジ状況、最新IRS資料を確認します。

申告前にForm 1099-B、月次明細、年末未決済ポジション、実現損益、契約シンボル、ヘッジやストラドル選択に関する記録を保存してください。

実現Section 1256損益、未決済契約の年末時価評価損益、ブローカー報告額の3つを照合します。

証拠金の入金額を取得原価と考えないでください。先物証拠金は購入価格ではなく担保です。先物証拠金とレバレッジで構造を確認できます。 [!TRYMARK] TryMark税務チェック 年末に未決済先物のシンボルとブローカーの税務区分を一覧化します。申告前にSection 1256合計が実現損益と年末税務評価を反映しているか確認します。

2026年9月18日に確認したIRSページでは、Publication 550とForm 6781の最新完成版は2025年版です。2026年分の申告までに2026年版が公開される可能性があります。

本稿で仕組みを理解した後、実際の2026年分申告では最終版Form 6781、Publication 550、ブローカー明細を再確認してください。

州・地方税は連邦税と異なることがあります。納税者区分、選択規定、事業ヘッジ、法人・組合、退職口座、ストラドルでも結果は変わります。