先物のMarket-to-Limit注文とは？

CMEはMarket-Limitをまず市場の最良価格で執行される注文と説明しています。

全数量を執行できなければ残数量は指値注文になります。

重要なのは残りが制限なしの市場性注文として続かないことです。

残りには価格境界ができます。

最初に即時約定を求めるため、初めから板に置く通常の指値とも異なります。

最良売値が5,000.25だとします。

Market-to-Limitの買い5枚を送ります。

注文到着時、5,000.25で即時に使えるのは2枚だけです。

その2枚は即時約定できます。

残り3枚は適用されるMarket-to-Limit価格の買い指値になります。

ポジションは即時に5枚ではなく2枚増えます。

残り3枚は後で適合する売りが必要です。

未約定残が指値になると指値のルールに従います。

買い指値は指値より高い価格で約定しません。

市場が上昇し、その価格に売りが戻らなければ未約定のまま残ることがあります。

取引所ルール上、より有利な流動性があれば改善価格を得る場合もあります。

先物の成行注文と指値注文は価格境界を説明します。

最初がMarket-to-Limitだったから残りも市場を追うとは考えません。

CMEはMarket with Protectionもサポートしています。

Market with Protectionは取引所指定の保護範囲内で複数価格に約定できます。

範囲内で執行できない残りは保護境界で残る場合があります。

Market-to-Limitは初回執行後に残りを指値化する別の仕組みです。

2つの注文は約定経路や残る価格が異なる可能性があります。

ブローカーが実際に提出する注文種類を確認します。

Market-to-Limitの部分約定はすぐに実際のエクスポージャーを作ります。

5枚中2枚が約定したら現在ポジションは2枚分変わっています。

残り3枚は別の稼働中注文数量です。

約定価格、平均約定、残数量、残りの指値価格、最終状態を確認します。

確認せず元の5枚を再送しません。

すでに2枚約定していれば意図より大きなポジションになる可能性があります。

先物注文が複数価格で約定する理由は約定照合を説明します。

残った指値にも適合する反対側流動性が必要です。

後で同じ価格の最終取引があっても、自分の残りが必ず約定すべきとは限りません。

キュー、マッチングアルゴリズム、表示数量、時刻が影響します。

先物板の優先順位はチャートタッチが約定保証でない理由を説明します。

実際の状態は最終注文報告で確認します。 [!TRYMARK] Market-to-Limitの流れを再構築します 最良価格に2枚だけある状況で買い5枚から始めます。初回約定、新ポジション、残り指値、相場が離れて戻る場合を順番に書きます。

取引所、商品、限月を確認します。

ブローカー画面が実際にMarket-to-Limitか確認します。

要求数量を記録します。

最初の約定価格と枚数を記録します。

残りに適用された指値価格を記録します。

残数量と有効期間を確認します。

再注文前に残りが稼働中か確認します。

完了したエクスポージャーと未約定意図を分けます。

この記事は注文の仕組みを説明し、Market-to-Limitの利用を推奨しません。