SCHD, VIG y DGRO frente a frente: cesta de ETF de dividendos

SCHD SCHD sigue el Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. Excluye REIT y exige diez años consecutivos de pagos, una capitalización bursátil ajustada por capital flotante de al menos 500 millones de dólares y un volumen medio diario negociado de 2 millones durante tres meses. La mitad elegible con mayor rentabilidad pasa a una puntuación que combina flujo de caja libre sobre deuda total, rentabilidad sobre recursos propios, rentabilidad anual indicada y crecimiento del dividendo a cinco años. Un filtro de volatilidad de tres años y reglas de permanencia seleccionan 100 valores. El índice se pondera trimestralmente por capitalización flotante con topes del 4 % por empresa y del 25 % por sector. metodología de S&P Dow Jones · página oficial del fondo.

VIG VIG sigue el S&P U.S. Dividend Growers Index. Las empresas deben haber aumentado el dividendo cada año durante diez años. Se elimina el 25 % con mayor rentabilidad por dividendo y el resto se pondera por capitalización ajustada por capital flotante, con un límite del 4 % por empresa. No busca la rentabilidad actual más alta: excluye deliberadamente el grupo de mayor rendimiento. metodología de S&P Dow Jones · página oficial del fondo.

DGRO DGRO sigue el Morningstar US Dividend Growth Index. La empresa debe pagar dividendos, haberlos aumentado durante al menos cinco años consecutivos, tener previsiones de beneficios consensuadas positivas y un payout futuro inferior al 75 %. Excluye REIT y el 10 % de mayor rentabilidad entre las acciones estadounidenses que superan los filtros. Pondera por el total de dividendos previsto para los próximos doce meses, con un tope del 3 % por empresa; revisa componentes anualmente y pesos cada trimestre. metodología de Morningstar · página oficial del fondo.

Las diferencias van más allá de los años de historial. Cada índice trata de manera distinta las rentabilidades elevadas y utiliza otra ponderación. Un historial largo no garantiza pagos futuros, y el requisito de cinco años de DGRO no implica por sí solo menor calidad.

A 26 de septiembre de 2026, las últimas carteras completas de los emisores utilizadas son SCHD al 24 de septiembre, VIG al 31 de julio y el CSV oficial de DGRO al 23 de septiembre. Los pesos sectoriales son de fechas distintas: SCHD, 30 de junio; VIG, 31 de julio; DGRO, 24 de septiembre. Las tablas de cada emisor se actualizan en momentos diferentes, por lo que indicamos cada fecha.

Los periodos más recientes identificados en los informes SEC Form N-PORT también difieren: SCHD al 31 de mayo de 2026, VIG al 30 de abril y DGRO al 31 de julio. El informe de VIG corresponde a la serie Vanguard Dividend Appreciation Index Fund e incluye VIG ETF y las participaciones Admiral. No hay una fecha común. Para medir el solapamiento exacto se necesitan carteras completas de los tres fondos para el mismo día. SEC Form N-PORT: SCHD, VIG, DGRO. página oficial del fondo: SCHD, VIG, DGRO, DGRO CSV.

La tabla muestra el peso en los activos del fondo publicado por cada emisor: SCHD al 24 de septiembre, VIG al 31 de julio y DGRO al 23 de septiembre de 2026. La suma añade los porcentajes redondeados a dos decimales y puede diferir ligeramente del cálculo con datos sin redondear. Como las fechas varían, no es una comparación simultánea.

Las diez mayores posiciones de SCHD suman el 41,12 % al 24 de septiembre, con pesos individuales de aproximadamente 3,8 % a 4,8 %. Un índice de 100 acciones no es equiponderado. La lista de Schwab contiene 102 líneas, incluidos futuros, por lo que las líneas no equivalen al número de empresas operativas. Las diez de VIG suman 33,34 % al 31 de julio y Vanguard comunicó 333 acciones. Las diez de DGRO suman 27,14 % al 23 de septiembre. iShares informó 389 posiciones al 24 de septiembre, fecha distinta de la del CSV. Una menor proporción en las diez mayores no demuestra por sí sola menor riesgo ni mejor diversificación.

Son pesos sectoriales publicados por los emisores en las fechas indicadas. Un guion significa que la tabla citada no enumeró ese sector; no confirma una exposición exactamente nula. Sirven para ver la forma general de cada cesta, no para compararlas en una fecha común.

SCHD tenía al 30 de junio más peso en salud (20,72 %), consumo básico (20,38 %) y energía (14,07 %). VIG, al 31 de julio, destacaba en tecnología de la información (25,30 %) y finanzas (22,08 %). DGRO, al 24 de septiembre, tenía finanzas en 19,86 %, tecnología en 17,96 %, salud en 17,39 % y efectivo o derivados en 0,32 %. Estas diferencias pueden afectar la respuesta a acontecimientos sectoriales, pero persiste el riesgo común de la renta variable estadounidense. El historial de dividendos de un sector no predice su rentabilidad futura.

Las listas de fechas distintas muestran algunos nombres repetidos. Coca-Cola (KO) aparece en SCHD al 24 de septiembre y en el CSV de DGRO al 23 de septiembre. Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, JPMorgan y Broadcom están entre las diez principales de VIG al 31 de julio y de DGRO al 23 de septiembre. Esto muestra que las cestas no son totalmente independientes, pero no determina un solapamiento exacto para un mismo día. Para calcularlo hace falta la cartera completa de una fecha común y conciliar identificadores fiables, primero ISIN y, cuando sea necesario, CUSIP o LEI. Los nombres pueden ocultar clases de acciones, duplicados, cambios de ticker o posiciones que no sean acciones.

w_combined = (A_SCHD × w_SCHD + A_VIG × w_VIG + A_DGRO × w_DGRO) ÷ (A_SCHD + A_VIG + A_DGRO)

Con pesos de una misma fecha y el dinero invertido en cada fondo, la fórmula calcula el peso combinado de una empresa. Para conocer la exposición actual de una cuenta, use las participaciones y los valores de mercado actuales e incluya compras, ventas y dividendos reinvertidos. La fórmula explica el método; no estima el solapamiento a partir de las fechas desfasadas mostradas aquí.

Las páginas oficiales indican gastos corrientes de 0,060 % para SCHD (dato del 10 de septiembre), 0,04 % para VIG (28 de mayo) y 0,08 % para DGRO según el folleto vigente. Con un saldo constante de 10,000 dólares durante un año, serían aproximadamente 6, 4 y 8 dólares. Es un cálculo ilustrativo, no una factura; se excluyen costes de negociación, diferenciales, impuestos y comisiones de cuenta. Los tres fondos distribuyen trimestralmente según sus emisores, pero ni el importe ni el calendario futuro están garantizados. Las empresas pueden reducir o suspender dividendos y las distribuciones del fondo dependen de sus ingresos y gastos. La rentabilidad por dividendo no es retorno total: puede aumentar al caer el precio. El retorno total incluye cambios de precio, distribuciones, costes, impuestos y reinversión. página oficial del fondo: SCHD, VIG, DGRO.

Empiece por la regla que responde a su pregunta: rentabilidad y métricas fundamentales en SCHD, largo historial de crecimiento en VIG, o crecimiento junto con beneficios y payout en DGRO. Después revise posiciones, pesos principales y sectores con sus fechas. Tener varios ETF no añade necesariamente diversificación si repiten las mismas empresas. Compare gastos y distribuciones sin suponer que una rentabilidad mayor o un historial más largo anticipan un mayor retorno total. Las reglas describen el diseño de la cesta, no garantizan su resultado futuro.