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Lectura de cotizaciones de futuros11 minutos de lectura
Cómo leer cotizaciones de futuros
Entiende símbolos, meses de contrato, bid y ask, valor del tick, volumen, interés abierto y liquidación en futuros
Respuesta directa
Una cotización de futuros describe de forma compacta un mes de contrato, no una decisión completa. Lee juntos el código, mes de vencimiento, unidad de precio, valor del tick, bid y ask, volumen, interés abierto, estado de mercado y referencia de liquidación. El último precio puede estar desactualizado, retrasado o pertenecer a otro contrato
Empieza por el código del contrato
La [guía de códigos de CME](https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/understanding-contract-trading-codes) explica que el código combina normalmente el producto con una letra de mes y un año. ES identifica futuros E-mini S&P 500 y los caracteres siguientes indican el vencimiento. Las letras y vencimientos disponibles dependen del producto y la plataforma.
Antes de comparar dos precios, confirma que son del mismo producto, mes, divisa y unidad. Un gráfico continuo puede unir meses distintos, mientras que una orden ejecuta un contrato concreto.
Lee la especificación antes que el número
Cada contrato define subyacente, cantidad, entrega o liquidación, mes y variación mínima. Las [especificaciones de CME](https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/learn-about-contract-specifications) muestran por qué tamaño y entrega forman parte del significado de la cotización.
| Campo | Qué indica | Qué no indica | | --- | --- | --- | | Último | Última transacción ejecutada | Precio al que aún puedes ejecutar | | Bid / ask | Interés comprador y vendedor mostrado | Tamaño o ejecución garantizados | | Cambio | Diferencia frente a una referencia | Tu P&L personal | | Tick | Incremento mínimo | Riesgo en dólares hasta el stop | | Mes | Periodo de vencimiento o entrega | Que sea negociable continuamente | | Volumen | Contratos negociados en el periodo | Cuántos siguen abiertos | | Interés abierto | Contratos que permanecen abiertos | Dirección o identidad del trader | | Liquidación | Referencia definida por el mercado | Último precio o salida garantizada |
Convierte ticks en dólares
P&L en dólares = número de ticks × valor del tick × contratos
Si un contrato avanza 12 ticks y cada tick vale 5 dólares, el movimiento bruto es 60 dólares antes de costes y deslizamiento. No copies el valor de un contrato mini o micro parecido. Consulta tick y multiplicador.
Bid, ask y último son referencias distintas
El último precio es histórico. El bid es el precio mostrado de compra y el ask el de venta. El spread puede ampliarse con poca liquidez, noticias, cierre de sesión o datos retrasados.
Para un escenario ejecutable, anota el lado que cruzarías, tamaño mostrado, contratos y hora. El midpoint o último sirve para vigilar, no promete un fill. Revisa cotizaciones retrasadas o en tiempo real.
Volumen e interés abierto responden preguntas diferentes
El volumen cuenta contratos negociados durante un periodo. El interés abierto cuenta los que siguen abiertos después de procesar aperturas y cierres. La [explicación de CME](https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/open-interest.html) muestra esa diferencia.
Ninguna métrica identifica quién está largo o corto, garantiza que continúe una tendencia o demuestra liquidez para tu tamaño. Compara siempre el mes y la hora del informe.
La liquidación no es el último intercambio
El precio de liquidación se calcula según el procedimiento del producto y se usa para valoración diaria, variation y reportes. Puede diferir del último trade, cierre del gráfico o midpoint. Consulta liquidación frente a último precio si tu P&L no coincide con el gráfico.
En el vencimiento, comprueba último día de negociación, primer día de aviso y método de entrega o liquidación en efectivo.
Usa el libro de órdenes con cuidado
El libro muestra interés pasivo por niveles, no contrapartes garantizadas. Las órdenes pueden cancelarse, renovarse o ejecutarse antes de que llegues al precio. Libro y time-and-sales separa profundidad mostrada de ejecuciones.
Para una orden grande, registra la profundidad, el movimiento entre niveles y cuántos ticks podría cruzar una orden de mercado o stop. Un mes profundo no hace líquido a otro.
Lista antes de enviar una orden
1. Confirma código, mes, año, divisa y mercado 2. Verifica tamaño, multiplicador, tick, valor del tick y liquidación en la especificación 3. Comprueba hora, estado y retraso de datos 4. Compara bid, ask, último, spread y tamaño 5. Convierte el movimiento previsto a dólares por contrato 6. Revisa volumen e interés abierto del mismo mes y fecha 7. Comprueba aviso, último día, entrega y liquidación en efectivo 8. Separa el precio ejecutable del precio de referencia del gráfico [!TRYMARK] Punto de control de cotización Guarda código, mes, hora, bid, ask, último, valor del tick, volumen, interés abierto, liquidación y supuesto de ejecución en la nota de la operación Una cotización es útil cuando unidad, hora, contrato y supuesto de ejecución son explícitos [!WARNING] Las cotizaciones son observaciones, no precios de ejecución garantizados Pueden estar retrasadas, incompletas o corresponder a otro mes. Spreads, gaps, límites, suspensiones, costes y deslizamiento cambian el resultado. Verifica las condiciones actuales con mercado y broker
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Preguntas frecuentes
¿Qué miro primero en una cotización de futuros?
Producto, mes, año, divisa, multiplicador, tamaño del tick y valor del tick. Sin esos datos, el precio no tiene un significado fiable en dólares.
¿Me ejecutarán al último precio?
No. Es la transacción más reciente; tu fill depende del bid o ask, tamaño, tipo de orden, latencia y condiciones.
¿Mucho volumen significa mucho interés abierto?
No. El volumen mide contratos negociados en un periodo y el interés abierto los que siguen abiertos. Pueden moverse de forma diferente.
¿La liquidación es el cierre?
No necesariamente. Sigue un cálculo del mercado y puede diferir del último trade o cierre del gráfico; a menudo se usa para valoración diaria.
¿Se puede negociar directamente un gráfico continuo?
Normalmente no como un solo contrato. Puede unir meses para análisis, mientras la orden necesita un mes negociable concreto con su propia liquidez y vencimiento.
Fuentes
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