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La primera operación de una sesión y la liquidación anterior son referencias distintas8 min de lectura
Precio de apertura de futuros vs. liquidación previa
Aprende por qué una sesión de futuros puede abrir por encima o por debajo de la liquidación previa, qué significa cada referencia y cómo separar el gap del P&L de tu posición.
Respuesta directa
La apertura de futuros es el primer precio negociado de la sesión definida. La liquidación previa es la referencia oficial del día de negociación anterior. Pueden ser distintas sin que ninguna esté equivocada.
Apertura y liquidación previa responden a preguntas distintas
La apertura indica a qué precio se ejecutó la primera operación de la sesión definida.
La liquidación previa indica qué referencia oficial estableció la bolsa para el día de negociación anterior.
Son momentos y eventos de mercado distintos. Una nueva sesión puede empezar por encima, por debajo o exactamente en la liquidación previa.
Los informes de CME Group distinguen campos como Open y Settle. La bolsa también publica horarios por producto, así que hay que identificar el límite de la sesión antes de comparar precios.
Liquidación frente a última operación explica por qué settlement no es simplemente otro nombre para el último precio negociado.
Un gap no exige que el mercado haya estado cerrado muchas horas
Muchos futuros operan en sesiones diarias largas con pausas programadas, en vez de seguir una sesión corta como la de algunos mercados al contado.
Noticias, órdenes, mercados relacionados, financiación o inventarios pueden cambiar durante una pausa o entre un día de negociación y el siguiente.
La primera operación siguiente puede reajustar el precio de inmediato. La diferencia frente a la liquidación previa es un gap de referencia, no prueba de una larga inactividad.
Día de negociación frente a fecha del calendario explica por qué la fecha de negociación puede diferir de la que muestra el reloj local.
La liquidación previa no siempre es la última operación anterior
La bolsa puede calcular el settlement con una ventana definida, VWAP, bid y ask, contratos relacionados u otro procedimiento publicado.
Por eso un contrato puede seguir negociándose a precios distintos de su liquidación oficial antes de terminar el día de negociación.
Así, apertura menos liquidación previa y apertura menos última operación anterior pueden producir cifras distintas.
Compara siempre el mismo contrato, día de negociación, fuente de settlement y definición de sesión.
Ejemplo: separa el gap del P&L de la posición
Supón una liquidación previa de 5.000,00 y una primera operación de la nueva sesión definida en 5.018,00.
El gap entre settlement y apertura es de 18,00 puntos.
Con un valor de 20 dólares por punto, 18,00 × 20 = 360 dólares por contrato. Para dos contratos, la diferencia de referencia es 720 dólares.
Ahora supón que la entrada real de una posición larga fue 4.992,00. Hasta 5.018,00 hay 26,00 puntos, por lo que el P&L no realizado es 520 dólares por contrato.
Para dos contratos, el P&L de la posición es 1.040 dólares, no 720.
Cambio diario frente a P&L de la posición explica por qué una referencia de mercado no sustituye el coste real de entrada.
Las etiquetas del gráfico dependen de la definición de sesión
El Open de un gráfico puede ser el del día de negociación, una franja regular, una sesión personalizada o el límite de vela definido por el proveedor de datos.
Por eso dos plataformas pueden mostrar aperturas distintas sin contradecir las operaciones reales.
Comprueba instrumento, vencimiento, zona horaria, plantilla de sesión y si el gráfico usa un contrato exacto o una serie continua.
También verifica si previous close significa última operación, settlement, cierre de vela u otro campo definido por el proveedor.
Usa una lista coherente para comparar apertura y settlement
- Selecciona el vencimiento exacto - Registra día de negociación y zona horaria - Identifica cómo define la fuente el Open de la sesión - Registra la liquidación previa oficial de la bolsa - Separa última operación anterior de liquidación previa - Convierte la diferencia con el valor por tick o multiplicador correcto - Usa tu precio real de entrada para el P&L - Revisa la plantilla de sesión al comparar dos gráficos [!TRYMARK] Punto de control del gap En la decisión del 18 de septiembre, registra contrato, settlement previo, apertura definida, día de negociación, zona horaria, multiplicador y fuente antes de interpretar el gap.
Un gap entre apertura y liquidación puede mostrar una revaloración, pero por sí solo no es una señal de trading.
Preguntas frecuentes
¿La apertura siempre es la primera operación después de la liquidación previa?
No necesariamente. El settlement puede calcularse antes de que termine toda la negociación de ese día. Define la sesión y consulta el horario de la bolsa.
¿Por qué mi gráfico abrió lejos de la liquidación previa?
Órdenes e información pueden cambiar entre la referencia de settlement y la nueva apertura. Además, la liquidación puede ser distinta de la última operación de la sesión anterior.
¿Liquidación previa y cierre previo son lo mismo?
No lo des por hecho. Close puede significar última operación, cierre de vela, settlement u otro dato del proveedor. Comprueba la definición.
¿Debo calcular mi beneficio desde la liquidación previa?
Para el P&L total de la posición usa tu coste real. La liquidación previa sirve para cambios diarios y referencias de clearing, pero puede ser distinta de tu entrada.