Bandas de Bollinger: Interprete %B y BandWidth sin considerar la compresión (*squeeze*) como una señal

Las bandas de Bollinger superior e inferior describen el precio en relación con una media móvil seleccionada y la dispersión reciente. Un cierre cerca de la banda superior se considera alto en relación con esa referencia móvil; un cierre cerca de la banda inferior se considera bajo. Ninguna de estas ubicaciones constituye una valoración fija, una previsión ni una probabilidad de reversión del precio. Dado que la ventana de referencia se desplaza, las bandas pueden moverse incluso cuando el precio actual apenas varía. El contacto con una banda es una observación que debe interpretarse teniendo en cuenta la tendencia, el momento de la barra y la regla que se está probando, no una instrucción completa de compra o venta. Las reglas originales advierten explícitamente que el simple contacto con la banda no constituye una señal y que el precio puede desplazarse a lo largo de una banda durante una tendencia fuerte. {source:johnBollingerBandsRules}

Una construcción habitual utiliza una media móvil simple de 20 periodos como banda central y sitúa las bandas exteriores a dos desviaciones estándar por encima y por debajo de ella. En términos de notación: Basis = MA(source, n), Upper = Basis + k × σ y Lower = Basis − k × σ, donde *n* es la ventana, *k* es el multiplicador y *σ* es la dispersión de la fuente elegida en dicha ventana. Los valores habituales de 20 y 2 son configuraciones predeterminadas, no universales. La fuente, el tipo de base, el marco temporal, la ventana, el multiplicador y cualquier desplazamiento (*offset*) aplicado influyen en lo que muestra el gráfico. Verifique que estos parámetros coincidan antes de comparar dos plataformas o de copiar una señal en un script. {source:tradingViewBollingerBandsGuide}

%B convierte la ubicación del precio actual en una escala vinculada a las bandas actuales: %B = (Price − Lower) / (Upper − Lower). En 0, el precio se encuentra en la banda inferior; en 0,5, está en el punto medio (cuando las bandas son simétricas respecto a la línea base); y en 1, se sitúa en la banda superior. Un valor inferior a 0 o superior a 1 indica que el precio está fuera de la envolvente. Se trata de una ubicación normalizada, no de un percentil de resultados futuros. Los niveles de 0,2 y 0,8 que se muestran habitualmente son convenciones de referencia; por ello, debe tener claro si su regla utiliza un contacto dentro de la barra, un cierre de barra o un cruce confirmado. {source:tradingViewBollingerPercentB}

BandWidth reescala la distancia entre las líneas exteriores en función de la banda central: BandWidth = 100 × (Upper − Lower) / Basis. A menudo se representa como un porcentaje. Cuando la línea base es positiva, una disminución del valor indica que la envolvente se ha estrechado con respecto a dicha base; por el contrario, un aumento de la dispersión suele ensancharla. Una distancia absoluta pequeña y un valor bajo de BandWidth no describen la misma situación en distintos niveles de precios. El denominador también es relevante: si la línea base es cero, la relación no está definida; asimismo, una base cero o negativa requiere una interpretación específica en lugar de una comparación porcentual automática. BandWidth mide la compresión, no la causa ni la dirección de un movimiento posterior. {source:tradingViewBollingerBandWidth}

Utilice esta muestra hipotética de cinco precios de cierre para observar ambas medidas derivadas. Los precios de cierre son 97, 99, 100, 101, and 103. Su media de cinco valores es 100; utilizando la convención de divisor poblacional para esta ilustración, la desviación estándar es sqrt((9 + 1 + 0 + 1 + 9) / 5) = 2. Con k = 2, las bandas son 104 and 96. En el precio 103, %B = (103 − 96) / (104 − 96) = 0.875, mientras que BandWidth = 100 × 8 / 100 = 8%. Un precio de 105 situaría a %B en 1.125, fuera de la banda superior; esto no implicaría una probabilidad del 112,5 % de nada. Este ejemplo aritmético de cinco puntos no corresponde a la configuración predeterminada del gráfico de 20 periodos, y la comparación entre plataformas requiere, además, igualar sus convenciones de desviación estándar y de cálculo de la base.

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Una señal de *squeeze* (compresión de volatilidad) requiere una ventana de comparación. Una lectura de BandWidth del 8% podría situarse cerca de un mínimo de seis meses para un instrumento y ser considerada normal para otro, incluso dentro del mismo intervalo gráfico. Asimismo, TradingView advierte que el grado de estrechez depende tanto del instrumento como del marco temporal, y remite a los lectores a observar el comportamiento histórico de los indicadores y de los precios. Seleccione el periodo de análisis retrospectivo (*lookback*), utilice observaciones completadas y defina el umbral antes de examinar los resultados. Por ejemplo, un estudio podría señalar lecturas de BandWidth inferiores al percentil 10 propio del instrumento en las 125 velas completadas anteriores. Esta es una definición de investigación, no una configuración predeterminada oficial ni una garantía de que necesariamente se producirá una expansión. {source:tradingViewBollingerBandWidth}

La compresión no indica si la ruptura posterior será alcista o bajista. Una regla práctica permite distinguir entre una alerta y una señal de ejecución: primero se marca una condición de baja amplitud preestablecida, luego se espera un evento de precio claro —como un cierre definitivo más allá de una banda específica— y, finalmente, se define el momento en que podría enviarse una orden. La ventana de 125 velas y el umbral del percentil 10 mencionados anteriormente son solo parámetros hipotéticos. Pruebe alternativas con datos históricos sin seleccionar la ventana *a posteriori* basándose en cuál produjo la ruptura más atractiva. Una compresión puede prolongarse, y una primera ruptura puede fallar o revertirse; la configuración por sí sola no constituye una señal de entrada.

Un cierre fuera de una banda no implica automáticamente una señal de venta por sobrecompra o de compra por sobreventa. En un movimiento sostenido, el precio puede tocar o cerrar repetidamente por encima de la banda superior mientras la tendencia continúa; lo mismo puede ocurrir a la inversa respecto a la banda inferior. Las reglas de John Bollinger describen estos cierres como situaciones que, inicialmente, son más coherentes con una continuación de la tendencia que con una reversión, aunque requieren una interpretación específica. Si se utiliza una regla de reversión basada en %B, es necesario especificar la evidencia adicional que distinga una reversión de un movimiento de seguimiento de banda (*band-walking*), como un filtro de tendencia preestablecido o una estructura de precios posterior. No considere varios indicadores correlacionados como una confirmación independiente simplemente porque tengan nombres diferentes. {source:johnBollingerBandsRules}

Registre la fuente, el tipo de base, el periodo de retrospectiva (*lookback*), el multiplicador, el marco temporal, la sesión, el ajuste de precio, el desplazamiento (*offset*), el umbral de compresión (*squeeze*) y si la barra actual está completa. Si la señal utiliza el precio de cierre de la barra actual y las bandas actuales, dicho cierre también contribuye a la media móvil y a la dispersión. Si el límite previsto debía conocerse antes de que comenzara la barra, compare en su lugar con la banda completada anterior; se trata de reglas distintas. A continuación, especifique el desencadenante de la orden, el siguiente momento de ejecución disponible, el *stop*, el dimensionamiento de la posición, el tratamiento de los huecos (*gaps*), las comisiones y las suposiciones sobre el deslizamiento (*slippage*) utilizando precios negociables. Una condición del gráfico y una ejecución simulada o real son partes separadas del proceso.

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