Quali sono le regole fiscali sugli straddle per le opzioni?
Scopri come le regole fiscali statunitensi sugli straddle possono differire le perdite sulle opzioni, influire sui periodi di detenzione, riguardare spread e azioni coperte e richiedere registrazioni nel Form 6781.
Risposta diretta
Secondo le regole fiscali federali statunitensi, uno straddle è in genere un insieme di posizioni compensative su beni personali negoziati attivamente, in cui una posizione riduce sostanzialmente il rischio di perdita di un'altra. La definizione si basa sulla compensazione economica, non sul nome della strategia: possono rientrarvi opzioni, spread, butterfly e azioni abbinate a opzioni correlate. Se una gamba viene ceduta in perdita mentre una gamba compensativa presenta un guadagno non riconosciuto, la perdita deducibile è in genere limitata all'importo che eccede tale guadagno e il saldo viene differito. Le regole sugli straddle possono anche modificare periodi di detenzione, natura della perdita, trattamento dei costi di mantenimento e rendicontazione. Gli straddle identificati, le covered call qualificate, le posizioni Section 1256 e gli straddle misti hanno regole speciali.
I nomi delle strategie non definiscono uno straddle fiscale
I beni personali negoziati attivamente includono le opzioni su azioni e i contratti per acquistare azioni. Una posizione è compensativa quando riduce sostanzialmente il rischio di perdita di un'altra posizione. Le posizioni possono essere presunte compensative quando i loro valori si muovono inversamente, quando vengono commercializzate come spread o combinazione simile, o quando il margine combinato è inferiore al margine separato.
Uno straddle long da manuale è un candidato evidente, ma anche spread verticali, calendar, butterfly, collar, conversion e combinazioni azione-opzione possono richiedere un'analisi. Al contrario, il fatto che la piattaforma mostri ordini separati non impedisce l'aggregazione fiscale. Posizioni correlate detenute da un coniuge o attraverso alcune entità trasparenti possono anch'esse rientrare nella verifica.
La perdita viene differita rispetto al guadagno aperto non riconosciuto
Supponiamo che una posizione venga chiusa con una perdita di 10,000 mentre una posizione aperta compensativa abbia un guadagno non riconosciuto di fine anno pari a 7,000. Secondo la regola generale, attualmente è deducibile solo una perdita di 3,000; 7,000 vengono riportati in avanti. L'operazione economica può essere in parte chiusa, ma il riconoscimento fiscale viene allineato in modo che la perdita non sia dichiarata mentre il guadagno compensativo resta aperto.
Il guadagno non riconosciuto misura in genere il guadagno che esisterebbe se la posizione aperta fosse venduta al fair market value nell'ultimo giorno lavorativo dell'anno fiscale, più alcuni guadagni realizzati ma non riconosciuti. Se tutte le gambe rilevanti vengono cedute e i guadagni sono riconosciuti, il risultato può differire, ma le regole di coordinamento wash-sale e sulle posizioni successive richiedono comunque una verifica.
Periodo di detenzione e costi di mantenimento possono cambiare
Il periodo di detenzione di una posizione in uno straddle inizia in genere non prima della data in cui lo straddle termina, salvo che la posizione fosse detenuta da più di un anno prima della costituzione dello straddle. Questo può impedire che una detenzione calendariale apparentemente lunga produca automaticamente un trattamento di lungo termine.
Gli interessi e gli oneri di mantenimento allocabili alle posizioni dello straddle potrebbero dover essere capitalizzati anziché dedotti correntemente. Natura della perdita, trattamento delle vendite allo scoperto, regole sulle covered call qualificate e straddle misti che combinano posizioni Section 1256 e non-Section 1256 aggiungono ulteriori livelli.
Eccezioni ed elezioni richiedono registrazioni contemporanee
Le regole generali di differimento delle perdite prevedono eccezioni per straddle identificati qualificanti, alcune covered call qualificate con azioni, determinate operazioni di copertura qualificanti e straddle composti interamente da contratti Section 1256. Queste eccezioni non significano che ogni covered call o ogni copertura definita dal broker sia esente.
Le elezioni per straddle identificati e straddle misti hanno requisiti di tempistica, coerenza e registrazione che non possono essere ricostruiti in modo sicuro dopo la fine dell'anno. Il Form 6781 usa in genere la Part II per guadagni e perdite da straddle e la Part III per specifici guadagni non riconosciuti. Conserva fair value a livello di gamba, date, base, elezioni e relazioni, poi chiedi una consulenza professionale prima di presentare una posizione con più gambe.
Domande frequenti
Ogni long straddle è uno straddle fiscale?
Una call e una put sullo stesso sottostante che compensano il rischio sono un esempio standard, ma la classificazione fiscale dipende comunque dalle posizioni e dalle eccezioni applicabili. Il concetto fiscale è più ampio della strategia di opzioni così chiamata e può includere combinazioni non chiamate straddle. Analizza l'intero portafoglio invece di trattare il nome della strategia sul ticket come una conclusione fiscale.
Uno spread verticale può essere uno straddle fiscale?
Sì, è possibile. Le posizioni vendute o commercializzate come spread compensativi sono tra le situazioni in cui lo status compensativo può essere presunto, e le gambe long e short possono ridurre sostanzialmente il rischio reciproco. Il trattamento preciso dipende da contratti, altre posizioni correlate, status Section 1256 ed eventuali identificazioni o eccezioni applicabili.
Le regole sugli straddle contano se chiudo la gamba in perdita prima della fine dell'anno?
Sì. Chiudere la gamba in perdita mentre un guadagno compensativo resta non riconosciuto è lo scenario centrale del differimento della perdita. La deduzione corrente è in genere limitata alla perdita che eccede tale guadagno non riconosciuto. Chiudere o sostituire altre gambe può cambiare il calcolo, ma le regole sulle posizioni successive e sul coordinamento wash-sale fanno sì che un ordine successivo non possa essere valutato isolatamente.
Le covered call sono esenti dalle regole fiscali sugli straddle?
Non tutte. Alcune combinazioni costituite da covered call qualificate e dalle azioni correlate possono essere escluse dal differimento generale delle perdite, nel rispetto di dettagliate condizioni su strike, durata, mercato e straddle più ampi, oltre a una regola speciale di fine anno. Una call deep-in-the-money o comunque non qualificata può non rientrare nell'eccezione, e anche il periodo di detenzione delle azioni può essere influenzato.