Scadenza e regolamento finale dei futures TOPIX Yen: spiegazione
Scopri la scadenza dei TPY: regolamento per contanti tramite quotazione speciale condivisa, tempistica del calendario JPX, ciclo trimestrale, roll del rapporto Nikkei e istruzioni del broker.
Risposta diretta
I futures TOPIX Yen sono regolati per contanti, mai consegnati. Le posizioni aperte vengono regolate sulla quotazione speciale condivisa calcolata dalle aperture dei componenti nel giorno lavorativo successivo all'ultimo giorno di negoziazione, che precede il secondo venerdì del mese contrattuale. Le scadenze trimestrali mantengono stretto il ciclo e le posizioni di rapporto Nikkei-TOPIX richiedono roll coordinati su entrambe le gambe.
Il mese di regolamento TPY definisce il record della scadenza
Scadenza e regolamento appartengono a un unico mese e anno contrattuale TPY nominato. Un grafico generico di Tokyo, una radice di prodotto o una scorciatoia basata sul contratto più vicino non bastano per determinare la data SOQ di un accordo specifico. Conserva il mese-anno esatto prima di collegare una disposizione del regolamento a un calendario o a un'istruzione del conto.
Cosa sono i futures TOPIX Yen spiega il moltiplicatore da 5,000 yen e la struttura con regolamento per contanti. Come leggere le quotazioni dei futures TOPIX Yen aiuta a distinguere un contratto nominato da una serie continua o da un prezzo privo di etichetta.
La tempistica del SOQ condiviso collega la cessazione dei TPY al calendario JPX
La negoziazione termina nel giorno lavorativo precedente il secondo venerdì del mese contrattuale, mentre la quotazione speciale viene determinata il giorno lavorativo successivo a partire dalle aperture dei componenti. Poiché CME e JPX condividono il prezzo SOQ, contano i calendari festivi di entrambe le sedi: una festività di Tokyo sposta la determinazione anche quando Chicago è aperta. Non convertire mai la regola in una data fissa di calendario senza controllare il calendario del contratto nominato.
Cosa succede quando scade un contratto futures traccia il ciclo di vita generale dei futures, ma non può sostituire il calendario TPY corrente per un contratto nominato.
Il regolamento per contanti non richiede un paniere, mentre il roll del rapporto richiede entrambe le gambe
Le posizioni TPY aperte vengono regolate per contanti senza scambio di azioni. Una posizione di rapporto Nikkei-TOPIX, tuttavia, deve trasferire due contratti insieme: la gamba NIY e la gamba TPY hanno moltiplicatori, tick e crediti di margine diversi, quindi trasferire una sola parte in anticipo lascia un intervallo temporale scoperto. Coordina entrambe le scadenze prima di agire su una delle due.
Futures regolati per contanti e futures con consegna fisica mette a confronto i due disegni di regolamento, e i TPY sono un esempio internazionale canonico di indice regolato per contanti. Scadenza e regolamento finale dei futures Nikkei Yen tratta il contratto affine blue-chip di cui anche il calendario deve essere rispettato dall'operazione di rapporto. [!WARNING] Il giorno SQ non è l'ultimo giorno di negoziazione La quotazione speciale viene determinata nel giorno lavorativo DOPO l'ultimo giorno di negoziazione. Trattare la chiusura dell'ultima sessione come input del regolamento altera il risultato del contratto di un giorno intero. Controlla il calendario del giorno SQ per il mese nominato.
Il ciclo trimestrale TPY concentra l'attenzione sulle scadenze
Le scadenze trimestrali mantengono quattro date SOQ all'anno sul calendario JPX condiviso. Conserva il calendario di borsa, il riferimento al regolamento corrente, lo stato del regolamento e la fonte di ogni data. Non riempire una data mancante con una sequenza mensile presunta e non assumere che una regola pubblica della borsa sia un'istruzione a livello di conto.
I roll e i limiti del broker non modificano le regole di borsa dei TPY
Un roll sposta l'esposizione da un mese TPY nominato a un altro. Non estende la regola di cessazione del contratto vicino e non modifica il suo calcolo SOQ. Un broker può stabilire una data di azione per il cliente anteriore a una procedura di borsa, quindi conserva le istruzioni del broker in un campo separato.
Meccanica del roll di un contratto futures tratta i due contratti di indice datati all'interno di un roll TPY. Codici dei mesi dei contratti futures aiuta a risolvere il simbolo TPY compatto prima di usare qualsiasi data. [!TRYMARK] Costruisci un record di regolamento TPY prima di affidarti a una scadenza Salva separatamente TPY, mese-anno di regolamento, metodo SOQ condiviso con tempistica del giorno SQ, posizione nel ciclo trimestrale, stato del regolamento per contanti, riferimento al regolamento corrente, fonte, timestamp e istruzione del broker. Contrassegna come sconosciuta un'istruzione del conto mancante.
Questa guida descrive la meccanica standard di scadenza e regolamento dei futures TOPIX Yen. Non indica una scadenza attuale, non decide se fare roll o chiudere, non fornisce un avviso di regolamento e non determina la gestione di una posizione da parte del broker. Le regole CME correnti, le procedure di clearing, gli avvisi di calendario e i documenti del conto disciplinano un contratto specifico.
Domande frequenti
Quando termina la negoziazione di un contratto TPY in scadenza?
Nel giorno lavorativo precedente il secondo venerdì del mese contrattuale, con la quotazione speciale determinata il giorno lavorativo successivo, soggetto agli spostamenti per festività di Tokyo e Chicago.
Come viene calcolato il Final Settlement Price dei TPY?
Come la quotazione speciale condivisa ricavata dalle aperture dei componenti nel giorno lavorativo successivo all'ultimo giorno di negoziazione, identica alla determinazione JPX per lo stesso mese.
I futures TOPIX Yen sono regolati per contanti?
Sì. I futures TPY standard vengono regolati per contanti sulla quotazione speciale condivisa. Nessuna azione passa di mano tramite procedure di consegna.
Che cosa deve coordinare un roll del rapporto Nikkei-TOPIX?
Entrambe le gambe insieme: moltiplicatori, tick, crediti di margine e scadenze diversi significano che un roll anticipato su un solo lato lascia un'esposizione temporale scoperta.
Una data di regolamento della borsa stabilisce la mia scadenza con il broker?
Non necessariamente. Un broker può richiedere un'azione prima della procedura di borsa. Conserva separata l'istruzione del broker dalla regola a livello di borsa.