Data di trade dell'assegnazione di opzioni rispetto alla data di settlement

Quando il detentore di una call esercita, il writer della call assegnato deve consegnare le azioni del contratto e ricevere l'importo aggregato dello strike. Quando il detentore di una put esercita, il writer della put assegnato deve acquistare le azioni e pagare l'importo aggregato dello strike. OCC elabora esercizio e assegnazione, mentre la consegna di azioni e contante si completa attraverso il sistema di settlement

Il conto può mostrare l'opzione rimossa, le azioni assegnate, un'operazione azionaria in sospeso o un potere d'acquisto modificato prima che ogni campo del ledger sia definitivo. Un'etichetta pending non rende facoltativo l'obbligo. Usa la conferma dell'assegnazione e il record di settlement, non una singola casella della posizione

T è la data di esercizio e la corrispondente data di assegnazione usata per la transazione. T+1 è il giorno lavorativo successivo di settlement. Un evento di venerdì indica normalmente un settlement di lunedì, ma una festività di mercato di lunedì lo sposta a martedì. Il calendario esatto dipende anche dalle festività di mercato e bancarie applicabili

Gli Stati Uniti hanno spostato la maggior parte dei titoli a T+1 nel May 2024. OCC afferma che gli avvisi di esercizio delle opzioni azionarie presentati in un giorno lavorativo producono la consegna del titolo sottostante nel primo giorno lavorativo successivo all'esercizio. Non applicare l'ipotesi precedente T+2 alla gestione standard corrente

Un broker può notificare il cliente dopo l'allocazione overnight, alla scadenza durante un weekend o nel ciclo successivo del conto. Questo dice quando l'impresa ha mostrato l'evento, non necessariamente quando è stata presa la decisione di esercizio o quando è prevista la consegna

Esamina data dell'attività, data della transazione o dell'assegnazione, data di settlement, quantità di azioni, contante dello strike, rimozione dell'opzione e se il titolo è pending o settled. Se le date non coincidono, chiedi al desk opzioni o operations del broker il record di trade e settlement prima di eseguire un'operazione compensativa

Le opzioni su indici con regolamento in contanti pagano o ricevono un importo calcolato invece delle azioni. Le opzioni azionarie rettificate possono consegnare azioni non standard, contante o altri titoli. Settlement speciali, corporate action, titoli sospesi e procedure del broker possono richiedere istruzioni aggiuntive o visualizzazioni diverse

L'esposizione al prezzo non aspetta la parola settled. Un writer di put assegnato è economicamente esposto alle azioni acquistate, e una call scoperta assegnata può produrre esposizione short sul titolo, anche mentre i campi del settlement sono pending. Ricalcola rischio di mercato, dividendi, prestito, interessi, margine e ogni gamba di opzione residua a partire dalla transazione confermata

| Riga da salvare | A cosa risponde | Perché conta | | --- | --- | --- | | Data dell'evento di esercizio o assegnazione | Quando è stato creato l'obbligo | Stabilisce l'inizio della posizione e del rischio | | Data e ora di contabilizzazione del broker | Quando l'impresa lo ha mostrato | Spiega perché lo schermo può cambiare più tardi | | Data lavorativa di settlement | Quando sono dovute azioni e contante dello strike | Controlla contante settled e stato della consegna | | Conferma post-settlement | Cosa è stato effettivamente completato | Risolve quantità, costo fiscale e gambe residue |

Salva la conferma o l'estratto conto per ogni riga. Se lo schermo del broker mostra una posizione azionaria prima della data di settlement, trattala come esposizione reale al mercato ma non presumere che il contante sia settled o liberamente prelevabile. Questa timeline rende precisa anche una domanda al servizio clienti: chiedi quale campo venga corretto invece di chiedere solo perché la posizione “sembra errata”