Quanto tempo impiegano le operazioni di opzioni a essere regolate?
Scopri quando premi delle opzioni quotate negli Stati Uniti, operazioni di chiusura, esercizi, assegnazioni, azioni e contanti vengono regolati con T+1 e perché i saldi del conto possono aggiornarsi in momenti diversi.
Risposta diretta
Le operazioni su opzioni azionarie quotate statunitensi vengono generalmente regolate su T+1, il giorno lavorativo successivo all'operazione. La posizione dell'opzione può apparire aperta o chiusa subito dopo l'esecuzione, mentre il pagamento del premio viene finalizzato nel giorno di regolamento. Esercizio e assegnazione sono eventi separati: anche la consegna delle azioni e il pagamento aggregato dello strike collegati all'opzione azionaria vengono generalmente regolati il giorno lavorativo successivo all'esercizio. I prodotti regolati in contanti trasferiscono il relativo importo calcolato secondo il calendario del contratto esatto.
T+1 conta i giorni lavorativi, non le ore trascorse
T è la data dell'operazione e +1 è il giorno lavorativo idoneo successivo. Un'operazione di opzioni di lunedì viene normalmente regolata martedì. Un'operazione di venerdì viene normalmente regolata lunedì, ma una festività dell'exchange o bancaria può spostare il completamento a martedì. L'orario dell'eseguito non trasforma T+1 in un timer di 24 ore.
Controlla la data effettiva di regolamento sulla conferma dell'operazione. Prodotti specializzati, correzioni, festività, consegne fallite o termini esplicitamente concordati possono richiedere un trattamento diverso, quindi il ciclo generico non dovrebbe sostituire il contratto e il registro del conto.
Esecuzione e regolamento del premio sono eventi diversi
Quando un exchange esegue un ordine di opzioni e l'OCC lo elabora, il conto può mostrare la nuova quantità o rimuovere quella chiusa quasi in tempo reale. Questo cambiamento visibile della posizione non significa che ogni movimento di contanti abbia completato il regolamento definitivo.
Per un acquisto di apertura, il premio viene addebitato in base all'operazione e finalizzato tramite il regolamento. Una vendita di chiusura può mostrare subito i proventi, ma il broker può indicarli come non regolati o limitarne il prelievo fino alla data di regolamento. Contanti disponibili per fare trading, contanti regolati e contanti disponibili per il prelievo possono quindi differire.
Esercizio e assegnazione avviano un altro percorso di regolamento
L'esercizio di una call o put azionaria e l'assegnazione di un writer creano un trasferimento del deliverable e dell'importo aggregato dello strike. L'OIC spiega che, con T+1, le azioni collegate generalmente vengono regolate nel conto il giorno lavorativo successivo all'esercizio e all'assegnazione.
Non contare dalla data dell'acquisto originario dell'opzione. Se un'opzione acquistata settimane prima viene esercitata venerdì, è l'evento di esercizio a fornire la T rilevante. Il conto può mostrare azioni provvisorie, addebiti in contanti o effetti sulla buying power prima della consegna definitiva; la possibilità di negoziare quelle azioni dipende dalla politica del broker e dalla capacità del conto.
Il regolamento in contanti segue la specifica del prodotto
Un'opzione regolata in contanti non consegna azioni. Il suo importo intrinseco viene calcolato a partire da valore ufficiale di regolamento, strike, moltiplicatore e quantità, quindi accreditato all'holder e addebitato al writer. L'OIC descrive il regolamento in contanti come generalmente completato T+1 dopo la data di esercizio.
Il valore di riferimento finale può essere pubblicato dopo che l'opzione smette di essere negoziata, soprattutto per alcuni indici regolati AM. Registra root esatta, scadenza, ticker di regolamento, metodo di calcolo, data di esercizio e data di pagamento invece di stimare la disponibilità dall'ultima quotazione dell'opzione.
Domande frequenti
Quando il contante derivante dalla vendita di un'opzione diventa regolato?
Per una normale vendita di un'opzione azionaria quotata statunitense, il regolamento del premio viene generalmente completato il giorno lavorativo successivo all'operazione. Il broker può mostrare prima i proventi della vendita o la buying power, ma ciò non rende necessariamente il denaro regolato o prelevabile. Conferma la data di regolamento nella conferma dell'eseguito e controlla il campo dei contanti regolati del conto, soprattutto intorno a fine settimana e festività.
Un'operazione di opzioni viene regolata immediatamente dopo l'eseguito?
La posizione contrattuale può essere stabilita o chiusa poco dopo che l'OCC ha elaborato l'operazione dell'exchange, quindi la quantità può aggiornarsi rapidamente. Il pagamento definitivo del premio segue comunque il ciclo di regolamento. Per questo un conto può mostrare l'assenza dell'opzione mentre i proventi della vendita restano non regolati, oppure mostrare un nuovo contratto mentre i contanti dell'acquisto attendono il regolamento definitivo.
Quando vengono regolate le azioni derivanti da esercizio o assegnazione di un'opzione?
Per le opzioni azionarie statunitensi standard, il trasferimento delle azioni deliverable e il pagamento aggregato dello strike vengono generalmente regolati il giorno lavorativo successivo all'esercizio e alla corrispondente assegnazione. La data dell'operazione originaria sull'opzione non è l'orologio di questo evento. Le schermate del broker possono mostrare prima le azioni, ma autorizzazioni, requisiti di contanti, prestito titoli e controlli di rischio possono influire sulla possibilità di negoziarle prima del regolamento definitivo.
I fine settimana contano nel regolamento T+1 delle opzioni?
No. T+1 significa un giorno lavorativo idoneo dopo la transazione, non la data di calendario successiva o 24 ore dopo. Un'operazione di venerdì viene comunemente regolata lunedì; se lunedì è una festività applicabile, il regolamento si sposta generalmente a martedì. Calendari degli exchange, festività bancarie, specifica del prodotto e data indicata nella conferma forniscono prove più solide di un semplice conteggio dei giorni.