Come sono tassati i futures?

“Futures” è un'etichetta di mercato, non una classificazione fiscale completa. Prima di calcolare qualsiasi importo, registra il contratto esatto, l'exchange, se si tratta di un contratto futures regolamentato, il tuo status fiscale e se la posizione è un investimento, un'attività di trading o una copertura aziendale. La definizione dell'[IRS Publication 550](https://www.irs.gov/publications/p550) e i documenti aggiornati del contratto sono determinanti; l'etichetta di un'app o il simbolo di un grafico non lo sono.

Poi identifica l'evento:

| Evento | Cosa riconciliare | Errore comune | | --- | --- | --- | | Chiusura o scadenza durante l'anno | Valori di regolamento iniziale e finale, commissioni e quantità | Trattare il prelievo in contanti come risultato imponibile | | Posizione aperta nell'ultimo giorno lavorativo | Valutazione al fair market value e base fiscale precedente | Aspettare la chiusura del contratto prima di rilevare il risultato di fine anno | | Copertura aziendale | Inventario coperto, finanziamento o obbligazione ordinaria | Applicare automaticamente il trattamento delle plusvalenze dell'investitore | | Futures e opzioni compensativi | Ogni gamba, plusvalenza non riconosciuta ed elezione | Supporre che l'etichetta dello spread impedisca l'applicazione delle regole sugli straddle |

La Section 1256 include un contratto futures regolamentato che soddisfa la definizione prevista dalla legge, inclusi gli aggiustamenti giornalieri del margine basati sulle condizioni di mercato. Un tipico future su un indice, un tasso d'interesse, una valuta o una commodity negoziato su exchange può rientrarvi, ma il prodotto e il suo utilizzo esatti restano importanti. Un forward, uno swap, un future su una singola azione o un derivato negoziato privatamente possono seguire una regola diversa.

La pagina [CFTC sulle nozioni di base del mercato dei futures](https://www.cftc.gov/LearnAndProtect/AdvisoriesAndArticles/FuturesMarketBasics/index.htm) spiega la meccanica del mercato. La classificazione fiscale è una questione separata. Non dedurre lo status Section 1256 dalla leva, dal regolamento in contanti, da una schermata del margine o dal fatto che il prodotto sia compensato.

Se un contratto Section 1256 è aperto alla fine dell'anno fiscale, viene generalmente trattato come venduto al suo fair market value nell'ultimo giorno lavorativo. La variazione non realizzata viene inclusa nella plusvalenza o minusvalenza di quell'anno. Quando il contratto viene chiuso in seguito, il mark precedentemente riconosciuto viene utilizzato affinché lo stesso movimento non venga conteggiato due volte.

Per esempio, supponiamo che una posizione futures regolamentata abbia un valore rettificato ai fini fiscali di $48,000 e un fair value di fine anno di $51,500. L'aumento di $3,500 viene generalmente riconosciuto per quell'anno fiscale anche se la posizione rimane aperta. Se in seguito viene chiusa a $50,900, il periodo successivo riflette la diminuzione di $600 rispetto al mark di fine anno precedente, fatte salve le registrazioni del contratto e qualsiasi regola prevalente.

Questo mark fiscale non è lo stesso numero del P&L non realizzato intraday del broker. I futures sono inoltre valutati al mercato attraverso il regolamento giornaliero e i flussi di variation margin. La [spiegazione di CME del mark-to-market](https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/mark-to-market) aiuta a comprendere il processo di cassa; conserva sia le registrazioni giornaliere del conto sia il calcolo fiscale.

Per la plusvalenza o minusvalenza su un contratto Section 1256 idoneo, il 60% viene generalmente trattato come a lungo termine e il 40% come a breve termine, indipendentemente dal periodo di detenzione. Se il risultato netto è una plusvalenza di $10,000:

Long-term portion: $10,000 × 60% = $6,000 Short-term portion: $10,000 × 40% = $4,000

Le stesse proporzioni si applicano generalmente a una minusvalenza di $10,000. Questa è una suddivisione della qualificazione, non una promessa sull'aliquota fiscale. Il tuo altro reddito, le detrazioni, i limiti sulle minusvalenze, le regole statali, le elezioni e lo status dichiarativo restano rilevanti. Non moltiplicare mai il 60% per uno scaglione fiscale ipotizzato e chiamare il risultato l'imposta finale.

Le [istruzioni del Form 6781 dell'IRS](https://www.irs.gov/instructions/i6781) trattano le plusvalenze e minusvalenze dei contratti Section 1256 e degli straddle. Una riconciliazione pratica è la seguente:

1. Raccogli l'estratto annuale del broker, gli estratti mensili, le conferme, le registrazioni dei regolamenti e il report delle posizioni aperte di fine anno 2. Separa i futures regolamentati dai prodotti simili ai futures che non sono Section 1256 3. Ricalcola i mark iniziale, finale e di fine anno usando il moltiplicatore del contratto e i valori di regolamento 4. Confronta il risultato con le informazioni aggregate del Form 1099-B del broker e verifica le differenze 5. Compila il Form 6781 quando applicabile prima di trasferire i totali prescritti alla dichiarazione più ampia

Il Form 6781 non sostituisce il registro del conto. Un broker può correggere un modulo, raggruppare i contratti o usare un'etichetta diversa da quella della tua piattaforma. Conserva le registrazioni originali e chiedi a un professionista fiscale di esaminare una differenza non spiegata, invece di forzare silenziosamente la corrispondenza dei totali.

Una posizione futures aperta principalmente per gestire il rischio di prezzo, di tasso d'interesse o valutario di un inventario aziendale, di un finanziamento o di un'obbligazione ordinaria può essere un'operazione di copertura. La [guida dell'IRS](https://www.irs.gov/publications/p550) descrive i casi in cui una copertura può produrre una plusvalenza o minusvalenza ordinaria invece del consueto risultato in conto capitale dell'investitore.

Metti per iscritto l'elemento coperto, il rischio gestito, la data in cui la copertura è stata identificata e i documenti aziendali che sostengono la designazione. Una posizione che riduce casualmente una perdita di portafoglio non è automaticamente una copertura fiscale. Identificazione, tempistica, documentazione e obbligazione sottostante sono importanti.

Un future long abbinato a un'opzione, a un altro future, a un'azione o a un contratto correlato può creare una compensazione economica. Le regole sugli straddle possono differire una perdita nella misura in cui una posizione compensativa presenta una plusvalenza non riconosciuta e possono influire sui costi di mantenimento, sui periodi di detenzione e sulla dichiarazione. Gli straddle misti e le elezioni hanno meccaniche aggiuntive.

Non calcolare ogni gamba isolatamente quando l'operazione è stata progettata come copertura o spread. Conserva la tesi iniziale, la relazione di compensazione, le quantità, le date e ogni elezione. La qualificazione 60/40 di una gamba non determina automaticamente la qualificazione dell'intero portafoglio.

Un contratto futures su un singolo titolo o su un indice ristretto di titoli non è automaticamente un contratto futures regolamentato ai fini della Section 1256. La plusvalenza o minusvalenza può invece seguire regole simili a quelle del titolo sottostante e può applicarsi un risultato a breve termine indipendentemente dalla durata della detenzione del contratto. Conferma la definizione giuridica del prodotto invece di basarti sulla parola “future” nel nome.

Il variation margin giornaliero può spostare liquidità prima della scadenza di un contratto. Un mark fiscale può riconoscere un importo a fine anno anche se il broker non ha chiuso la posizione. Al contrario, un trasferimento di contanti può includere regolamento, commissioni, finanziamento o un aggiustamento che non costituisce di per sé un evento imponibile separato.

Usa due colonne nel tuo diario:

| Registro di cassa | Registro fiscale | | --- | --- | | Regolamento giornaliero e variation | Mark di fine anno Section 1256 | | Commissioni e costi di exchange | Qualificazione della plusvalenza o minusvalenza | | Depositi e prelievi di margine | Rettifiche per straddle o coperture | | Prelievi e trasferimenti | Totali del Form 6781 e mark precedenti |

La guida al prezzo di regolamento dei futures spiega perché l'ultima operazione, la chiusura del grafico e il regolamento ufficiale possono differire. Usa la registrazione del regolamento del contratto applicabile sia per la revisione del conto sia per il prospetto fiscale.

• Contribuente non statunitense: il trattamento federale statunitense della Section 1256 non risponde agli obblighi fiscali, dichiarativi o di conversione valutaria del tuo Paese
• Conto pensionistico: il trattamento fiscale a livello di conto e i prodotti consentiti possono differire; non trasferire le ipotesi del conto imponibile in un'IRA o in un piano simile
• Status di trader o dealer: elezioni, trattamento ai fini dell'autoimpiego e regole dell'attività ordinaria possono cambiare l'analisi
• Contratto su asset digitale o perpetuo: l'etichetta “futures” di una piattaforma non dimostra che un contratto sia un contratto futures regolamentato ai sensi della legge fiscale statunitense
• Trasferimento di fine anno o cambio di broker: conserva i mark delle posizioni aperte e gli estratti di trasferimento del broker precedente affinché il conto successivo non perda la base fiscale

1. Scarica il pacchetto completo degli estratti, non solo il riepilogo annuale 2. Abbina ogni mese contrattuale e quantità a un mark di apertura, chiusura, scadenza o fine anno 3. Etichetta separatamente le posizioni di investimento, copertura, spread e straddle misto 4. Verifica lo status Section 1256 del contratto sulla documentazione dell'exchange e del broker 5. Riconcilia il totale 60/40 con il Form 6781 e conserva il prospetto di lavoro 6. Chiedi a un professionista fiscale qualificato informazioni su elezioni, riporti, straddle, coperture aziendali o dichiarazioni transfrontaliere [!TRYMARK] Punto di controllo per la conservazione dei registri Conserva insieme la specifica del contratto, i regolamenti giornalieri, il mark di fine anno, la classificazione del broker, il Form 1099-B, il prospetto di lavoro del Form 6781 e ogni identificazione di copertura o straddle Un registro ordinato rende il risultato fiscale verificabile; non trasforma una posizione complessa in un risultato fiscale garantito [!WARNING] Queste sono informazioni generali sull'istruzione fiscale federale statunitense, non una consulenza fiscale Regole, moduli, classificazioni dei contratti e istruzioni per la dichiarazione possono cambiare. Le regole statali, locali, estere, dei conti pensionistici, dei dealer, delle coperture e degli straddle possono differire. Verifica le istruzioni IRS aggiornate e parla con un professionista fiscale qualificato prima di presentare la dichiarazione

• Il contratto è un futures regolamentato, un securities future, un forward, uno swap o un altro prodotto?
• La posizione è un investimento, un'attività di trading, una posizione di dealer o una copertura aziendale documentata?
• Era aperta nell'ultimo giorno lavorativo dell'anno fiscale?
• Il mark di fine anno e le registrazioni della chiusura successiva si riconciliano senza doppio conteggio?
• Hai separato il regolamento in contanti dal riconoscimento fiscale?
• Hai verificato la presenza di uno straddle, uno straddle misto o un'altra posizione compensativa?
• I totali aggregati del broker corrispondono al tuo registro dei contratti?
• Il Form 6781 è richiesto e hai conservato il relativo prospetto di lavoro?
• Sono coinvolte regole non statunitensi, statali, di conto pensionistico o dell'entità?

• Come sono tassate le opzioni Section 1256? per il ramo relativo alle opzioni
• Prezzo di regolamento dei futures rispetto all'ultima operazione per il riferimento a cassa e mark
• Margine dei futures rispetto alla leva per garanzia ed esposizione nozionale
• Buffer di cassa dei futures prima di una margin call per la pianificazione della liquidità
• Trading di futures per principianti per le nozioni di base del ciclo di vita del contratto