Valore nozionale dei futures: come calcolare l'esposizione dietro un contratto

Per un contratto futures quotato a 4,800 punti di indice con un moltiplicatore di $50, il valore nozionale è $240,000 (4,800 × $50). Un movimento di un punto vale $50 e un tick minimo di 0.25 punti vale $12.50. Valore del tick e moltiplicatore del contratto futures mostra come la quotazione si converte in P&L

I contratti su materie prime e tassi di interesse possono definire la dimensione in barili, bushel, once, unità valutarie o un tasso finanziario. Leggi sempre la specifica del contratto dell'exchange invece di presumere che un punto quotato equivalga a un dollaro

Se il contratto sopra richiede un margine iniziale di $12,000, il conto controlla circa $240,000 di esposizione nozionale con quella garanzia. Il semplice rapporto tra nozionale e margine è 20:1, ma il rapporto non è un rendimento promesso né un limite al rischio. Margine e leva dei futures spiega perché i requisiti di margine possono cambiare

| Misura | A quale domanda risponde | Esempio | | --- | --- | --- | | Valore nozionale | Quanta esposizione al sottostante rappresenta il contratto | $240,000 | | Valore del tick | Quanto un tick minimo di prezzo modifica il P&L | $12.50 | | Margine iniziale | Garanzia richiesta per aprire | $12,000 | | Margine di mantenimento | Patrimonio minimo per mantenerlo aperto | Livello dell'intermediario o dell'exchange |

Un movimento avverso di $1,000 nel contratto quotato equivale a una perdita di $50,000 se il prezzo si muove di 1,000 punti, indipendentemente dal deposito di margine. Margine iniziale e di mantenimento a confronto tratta le soglie del conto

Prima di entrare, calcola la variazione in dollari per lo stop pianificato, un gap più ampio e diversi contratti. Includi moltiplicatore, dimensione del tick, commissioni, spread ed eventuale conversione valutaria. Uno stop che sembra piccolo in punti può essere grande in dollari quando il moltiplicatore è elevato

Per un portafoglio, somma con attenzione i contratti correlati invece di presumere che i valori nozionali si compensino uno a uno. Una copertura può lasciare rischio di base, di calendario, di liquidità e di differenziale di margine. Il mark-to-market trasferisce il P&L di regolamento realizzato secondo il processo del contratto e dell'intermediario; margine di variazione spiega questo movimento di cassa

Il valore nozionale cambia quando cambia il prezzo e lo stesso prodotto può avere moltiplicatori diversi tra contratti standard e micro. I mesi contrattuali possono avere liquidità e regole di regolamento diverse. Registra simbolo, mese, valuta di quotazione, moltiplicatore, tick, metodo di regolamento e margine corrente al momento dell'operazione [!TRYMARK] Prova il controllo del valore nozionale Salva prezzo, moltiplicatore, numero di contratti, valore nozionale, valore del tick, margine iniziale e di mantenimento, valuta di quotazione e tre scenari di prezzo avversi. Converti ogni scenario in dollari prima di inviare l'ordine [!WARNING] Il valore nozionale non è un limite alla perdita Una posizione futures con leva può perdere più del margine iniziale, soprattutto in caso di gap. Un valore nozionale elevato non rende un'operazione adatta solo perché il deposito richiesto sembra ridotto

Questa guida spiega il dimensionamento dei contratti futures a fini didattici. Non è una raccomandazione. Conferma le specifiche correnti dell'exchange, le convenzioni valutarie, le regole di margine, il regolamento e le procedure di liquidazione prima di operare