Si conserva il premio dell'opzione in caso di assegnazione?
Chi scrive un'opzione conserva il premio iniziale dopo l'assegnazione, ma restano i flussi di cassa del titolo e il trattamento fiscale. Confronta call e put assegnate, operazioni di chiusura e base
Risposta diretta
Sì. Chi scrive un'opzione generalmente conserva il premio ricevuto quando l'opzione short è stata aperta anche se il contratto viene poi assegnato. L'assegnazione non recupera quel credito. Crea il flusso di cassa separato del contratto: una call short assegnata consegna o vende il sottostante allo strike, mentre una put short assegnata lo compra allo strike. Il premio migliora l'economia combinata, ma non cancella una perdita sul titolo, un fabbisogno di finanziamento, costi, un addebito di margine o un obbligo fiscale
Il premio e l'assegnazione sono eventi separati nel registro
La vendita di un'opzione per aprire produce un credito di premio, soggetto a costi e al trattamento della garanzia da parte del broker. Il credito può aumentare il contante mentre la buying power resta vincolata perché il conto deve sostenere l'obbligo short. Vedere il premio nel contante quindi non significa che sia privo di rischio o liberamente prelevabile
L'assegnazione successiva chiude la quantità assegnata dell'opzione adempiendo al contratto. Non viene pagato un secondo premio e il credito originale non viene restituito al titolare. Un'assegnazione parziale conserva la storia del premio per tutti i contratti aperti, mentre solo i contratti assegnati creano la transazione sul sottostante; gli short non assegnati restano esposti
Call e put combinano il premio con flussi diversi sul titolo
Per una call scritta assegnata, OIC descrive il prezzo netto di vendita semplificato come strike più premio ricevuto per azione. Una call 55 venduta per 2 e assegnata ha un'economia combinata prima dei costi simile a una vendita a 57, anche se il registro del titolo registra una vendita a 55 e il premio resta un documento separato dell'opzione
Per una put scritta assegnata, il prezzo netto di acquisto semplificato è strike meno premio ricevuto. Una put 50 venduta per 2 e assegnata ha un'economia combinata prima dei costi simile a un acquisto a 48, anche se il registro del titolo registra un acquisto a 50. Le azioni possono continuare a scendere sotto 48, quindi conservare il premio non limita il ribasso
Chiudere l'opzione produce un calcolo diverso del premio
Comprare per chiudere prima dell'assegnazione richiede un nuovo debito sull'opzione. Il risultato netto dell'opzione è il credito iniziale meno il debito di chiusura e i costi. Quel debito non è un recupero del premio; è il prezzo di un'operazione di chiusura separata. Quando il buy-to-close viene eseguito completamente e rimuove lo short, quella quantità non è più disponibile per l'elaborazione dell'assegnazione di quel giorno
Anche una scadenza senza esercizio generalmente lascia il premio iniziale a chi ha scritto l'opzione e chiude l'obbligo, salvo istruzioni contrarie e dettagli di elaborazione. L'assegnazione invece converte l'obbligo nel risultato sul titolo o nel regolamento in contanti previsto dal contratto. Confronta l'intero ciclo di vita invece di definire ogni esito semplicemente come conservazione del premio
La dichiarazione fiscale può collegare il premio al sottostante
Secondo le regole federali statunitensi generali, il premio di una call scritta esercitata generalmente aumenta l'importo realizzato sulla vendita del titolo, mentre il premio di una put scritta esercitata generalmente riduce la base delle azioni acquistate. Quindi chi scrive conserva il valore economico, ma potrebbe non apparire come un guadagno separato completato sull'opzione nel documento fiscale
Conserva premio iniziale, contratti assegnati, moltiplicatore, strike, quantità del sottostante, costi, date, lotto azionario, ricavi o base, e moduli finali del broker. Regole su qualified covered call, straddle, wash sale, Section 1256, opzioni compensative, conti diversi e soggetti non statunitensi possono differire. Riconcilia le discrepanze rilevanti con un professionista fiscale
Domande frequenti
Devo restituire il premio quando un'opzione viene assegnata?
No. Il premio iniziale non viene rimborsato solo perché avviene l'assegnazione. Il conto adempie invece al contratto short allo strike. Costi, perdita sul titolo, interessi sul margine, imposte o un prezzo sfavorevole del sottostante possono comunque rendere negativo il risultato complessivo
Perché il mio contante è diminuito se ho conservato il premio della put?
Una put assegnata acquista le azioni consegnabili allo strike, creando un addebito di acquisto del titolo molto più elevato. Il credito del premio precedente resta, ma compensa economicamente solo una parte di quell'addebito. Settlement, svincolo della garanzia e aggiornamenti della buying power possono apparire in momenti diversi
Il premio di un'opzione assegnata è immediatamente reddito imponibile?
Non necessariamente come voce separata dell'opzione. Secondo le regole federali statunitensi generali, il premio della call scritta generalmente entra nell'importo realizzato dalla vendita del titolo e quello della put scritta generalmente entra nella base delle azioni acquisite quando viene esercitata. Regole speciali e altre giurisdizioni possono cambiare tempi e carattere
Conservo il premio sui contratti assegnati solo parzialmente?
I premi iniziali restano nella storia dell'operazione per tutti i contratti venduti. L'assegnazione crea transazioni sul sottostante solo per la quantità assegnata, mentre i contratti rimanenti restano short. Riconcilia premio per contratto, quantità assegnata, esposizione rimanente ed eventuale deliverable rettificato