Buying power opsi vs kerugian maksimum

Buying power adalah cadangan akun yang diperlukan untuk mempertahankan posisi. Kerugian maksimum adalah hasil potensial di sepanjang berbagai jalur harga.

Untuk banyak posisi long dan posisi dengan risiko terdefinisi, keduanya dapat terlihat serupa. Untuk situasi short atau dinamis, keduanya dapat segera berbeda jauh.

Posisi long yang sudah dibayar penuh sering mengurangi buying power sebesar debit. Kerugian maksimum sering kali berupa debit tersebut ditambah biaya.

Namun, ini masih bukan akhir:

Jadi, jangan mengubah debit menjadi anggaran operasional lengkap.

• call long yang di-assignment dapat membutuhkan pendanaan saham
• penutupan yang didanai saham tetap dapat menimbulkan perbedaan waktu arus kas
• peristiwa short atau buffer margin dapat mengubah buying power yang tersedia sebelum expiration

Gunakan lebar kerugian terdefinisi terlebih dahulu:

(selisih strike maksimum - kredit yang diterima) × multiplier × kuantitas

Contoh: spread call short 100 dengan lebar 10, kredit 2.20, kuantitas 2, multiplier 100.

Kesalahan umum adalah memperlakukan 1,560 sebagai “anggaran aman penuh.” Jika salah satu leg hanya terisi sebagian atau dibukukan ulang melalui kontrak yang berbeda, rumus broker dapat berubah. Urutan leg yang terputus dapat menaikkan kebutuhan agunan untuk sementara.

• kerugian maksimum
• (10 - 2.20) × 100 × 2 = 1,560

Call short tanpa perlindungan tidak memiliki batas pada payoff akhirnya. Kenaikan buying power yang dibutuhkan dapat terjadi saat saham naik dan eksposur assignment meluas.

Put short tanpa perlindungan memiliki sisi penurunan yang dalam dan dapat memicu kewajiban kas atau saham saat spot bergerak.

Cadangan yang ditampilkan broker tidak berarti transaksi memiliki risiko yang terbatas. Angka itu hanya berarti perhitungan pengendalian saat ini berdasarkan pengaturan broker.

Tetapkan tiga angka terlebih dahulu:

Lalu uji:

Jika buying power lolos tetapi jalur stres gagal, posisi tersebut belum lengkap secara operasional.

• spot dan rentang saat ini
• pergerakan spot dalam kondisi stres
• regime margin pada kondisi stres tersebut
• buying power yang dibutuhkan dalam kondisi stres
• kerugian yang dimodelkan saat expiration
• kemampuan menambah likuiditas pada periode peristiwa
• kas yang diperlukan untuk assignment dan settlement

Pola 1: spread dibuka per leg lalu ditutup

Pembukaan sebagian dapat memaksa eksposur naked sementara. Jika aturan risiko bereaksi sebelum pengisian perbaikan, buying power yang dibutuhkan dapat naik tanpa diduga.

Pola 2: assignment tanpa buffer kas

Assignment opsi short dapat menciptakan kebutuhan membeli saham. Akun dapat patuh sebelum assignment, tetapi kekurangan pendanaan saham setelah assignment.

Pola 3: guncangan volatilitas

Stres dapat meningkatkan persyaratan yang dibutuhkan sebelum spot mencapai ambang kerugian maksimum. Broker dapat melikuidasi atau mengurangi risiko sementara spread dan lebar spread tetap sama.

- Margin futures vs leverage untuk mekanisme agunan di pasar lain - Berapa biaya satu kontrak opsi untuk dasar biaya per kontrak - Assignment opsi untuk konsekuensi pendanaan saham [!TRYMARK] Titik pemeriksaan buying power Lacak tiga angka sebelum entry: cadangan saat ini, cadangan dalam kondisi stres, dan cadangan settlement. Jika salah satunya tidak ada, kurangi ukuran terlebih dahulu dan buka kembali setelah angkanya selaras [!WARNING] Margin adalah aturan yang bergerak, bukan janji tetap Buying power yang stabil saat entry tidak melindungi Anda dari kenaikan berikutnya selama guncangan atau assignment