Bisakah Anda menutup sebagian posisi opsi?
Anda dapat menutup beberapa kontrak utuh dari posisi opsi yang lebih besar, tetapi bukan setengah dari satu kontrak. Pelajari kuantitas pesanan, risiko tersisa, spread, dan lot pajak
Jawaban langsung
Ya, ketika posisi berisi beberapa kontrak opsi. Biasanya Anda dapat menutup subset berjumlah bulat—misalnya sell-to-close 3 dari 10 call long atau buy-to-close 3 dari 10 put short—dan membiarkan 7 kontrak terbuka. Umumnya Anda tidak dapat menutup 0.5 dari satu kontrak yang tercatat di bursa karena kontrak, bukan saham pecahan, adalah unit perdagangan
Cocokkan closing order dengan posisi yang tepat
Closing order harus cocok dengan aset acuan, call atau put, strike, jatuh tempo, dan kepemilikan akun. Untuk posisi long, sell-to-close mengurangi kontrak. Untuk posisi short, buy-to-close mengurangi kontrak. Memasukkan sisi berlawanan dengan instruksi pembukaan dapat menciptakan posisi baru alih-alih menutup posisi yang dimaksud
Jika 10 call long terbuka dan sell-to-close untuk 4 dieksekusi penuh, tersisa 6 call. Jika pesanan hanya terisi 2, tersisa 8 meskipun pesanan awal meminta 4. Rekonsiliasikan kuantitas yang terisi secara kumulatif dan posisi sebelum mengirim pesanan lain
Kontrak yang tersisa mempertahankan seluruh eksposurnya
Penutupan sebagian merealisasikan hasil hanya pada kontrak yang dieksekusi. Sisanya tetap memiliki eksposur delta, gamma, theta, vega, likuiditas pasar, jatuh tempo, dan exercise atau assignment. Jangan menskalakan setiap estimasi risiko dari posisi awal tanpa terlebih dahulu memperhitungkan saham, tunai, atau leg lain yang mungkin juga berubah
Untuk opsi short, setiap kontrak yang masih terbuka dapat di-assignment selama dapat di-exercise. Buy-to-close yang dikirim, sedang bekerja, dibatalkan, ditolak, atau terisi sebagian tidak menghapus kewajiban itu. Hanya eksekusi yang dikonfirmasi yang mengurangi kuantitas short
Penutupan spread sebagian dapat mengubah strategi
Menutup unit spread lengkap dalam rasio awal dapat mempertahankan struktur untuk unit yang tersisa. Menutup hanya satu leg berbeda: tindakan itu dapat mengubah spread risiko terbatas menjadi opsi tanpa perlindungan atau dengan hedging berbeda, mengubah buying power, dan membuka akun terhadap pergerakan harga serta assignment
Gunakan closing order kompleks ketika tujuannya adalah harga neto untuk paket, dan verifikasi cara broker menangani pengisian paket sebagian. Jika sengaja keluar per leg, petakan posisi setelah setiap kemungkinan eksekusi dan pastikan persetujuan, agunan, serta risiko interim maksimum sebelum mengirim leg pertama
Biaya dan catatan pajak mungkin tidak berskala sama
Setiap eksekusi dapat memiliki harga, biaya, dan waktu sendiri. Broker dapat menerapkan metode lot pajak default atau mengizinkan pemilihan lot tertentu, bergantung pada aturan akun dan yurisdiksi. Biaya rata-rata yang ditampilkan di layar belum tentu merupakan dasar pajak yang diberikan pada kontrak yang ditutup
Sebelum menutup, catat kuantitas dan limit yang dimaksud. Setelahnya, pastikan eksekusi, kontrak tersisa, pengisian rata-rata, biaya, hasil terealisasi, buying power, dan perlakuan lot pajak. Jika ingin membagi dua posisi satu kontrak, pilihan yang tersedia biasanya mempertahankan atau menutup seluruh kontrak itu dan mempertimbangkan pengganti dengan ukuran berbeda
Pertanyaan umum
Bisakah saya menjual setengah dari satu kontrak opsi?
Umumnya tidak untuk opsi standar yang tercatat di bursa. Satu kontrak adalah unit perdagangan minimum. Jika memiliki dua kontrak, menjual satu menutup setengah posisi dua kontrak, tetapi tidak membagi salah satu kontrak
Bisakah saya menutup hanya sebagian opsi short saya?
Ya. Buy-to-close dapat mengurangi posisi short multi-kontrak berdasarkan kuantitas kontrak utuh yang dieksekusi. Kontrak yang tetap short masih dapat di-assignment, jadi verifikasi posisi akhir alih-alih mengandalkan kuantitas yang dikirim
Bagaimana jika closing order sebagian saya hanya terisi sebagian?
Kontrak yang terisi langsung tertutup; sisa yang tidak terisi mengikuti time-in-force dan status pembatalannya. Periksa pengisian kumulatif dan kuantitas tersisa sebelum mengganti pesanan, atau Anda dapat menutup lebih banyak kontrak dari yang dimaksud atau berbalik menjadi posisi baru
Dapatkah saya menutup satu leg dari option spread?
Biasanya hanya jika akun memiliki persetujuan dan buying power yang diperlukan, tetapi tindakan itu mengubah posisi. Leg yang tersisa dapat memiliki eksposur kerugian, assignment, dan margin yang sangat berbeda. Bandingkan penutupan kompleks yang lengkap dengan risiko interim dari keluar per leg