東證日圓期貨到期與最終交收詳解

到期與交收屬於一張指定的TPY東證合約月份及年份。泛用東京廣基指數圖表、產品根代號或近月合約簡寫，不足以確定某張合約的特別報價日期。把規則手冊陳述連接到日曆或帳戶指示前，應先保留準確月份及年份。

東證日圓期貨是甚麼說明5,000日圓乘數與現金交收設計。如何閱讀東證日圓期貨報價有助區分指定合約、連續序列與無標示價格。

交易在合約月份第二個星期五之前的營業日結束，特別報價於下一個營業日根據成份股開市價釐定。由於CME與JPX共用特別報價，兩地假期日曆同樣重要：即使芝加哥開市，東京假期仍會移動釐定日。未查核指定合約日曆前，切勿把規則換算為固定曆日。

期貨合約到期時會發生甚麼事勾勒一般期貨生命周期，但不能取代指定TPY東證合約的現行日曆。

未平倉TPY持倉以現金交收，沒有股票易手。然而日經東證比率持倉須一次展期兩張合約：NIY腳與TPY腳的乘數、最小變動及保證金寬減各不相同，因此提早展期一邊會留下無對沖的時間缺口。行動前，應協調兩個到期。

現金交收與實物交收期貨對比兩種交收設計，而TPY是典型的現金交收廣基指數例子。日經225日圓期貨到期與最終交收涵蓋藍籌同系合約的日曆，比率交易須同時尊重該日曆。

季度到期令每年四個特別報價日落在共用JPX日曆。保留交易所日曆、現行規則手冊參考、交收狀態和每個日期來源。不要以假定每月序列填補缺失日期，也不要把公開交易所規則當作帳戶層面指示。

展期把風險從一張指定TPY月份轉移到另一月份，不會延長近月合約的終止規則，也不會改變其特別報價計算。券商可把客戶層面的行動日期設於交易所流程之前，因此券商指示應分欄保存。

期貨合約展期機制涵蓋TPY展期內兩張有日期廣基合約。期貨合約月份代號有助在使用任何日期前解析簡寫TPY東證代號。

本指南說明標準東證日圓期貨到期與交收機制，不說明實時截止、是否展期或平倉，不提供交收通知，亦不決定券商如何處理持倉。現行CME規則、結算程序、日曆通告和帳戶文件適用於指定合約。