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最後成交不一定是日終會計價格7 分鐘閱讀
期貨結算價與最後成交價詳解
了解日結算價和最後成交價的分別，以及它為何影響盯市、損益和保證金
直接解答
期貨最後成交價是市場顯示的最近已執行交易；日結算價是交易所按公布程序決定的官方日終價值。兩者可以相同，但不一定相同。結算價用於每日盯市開放倉位，計算日損益和相關保證金現金流，因此陳舊最後成交、圖表收市或中間價不會自動成為會計參考。解釋損益差異前，先確認實際產品、月份、時間和結算方法。
兩個價格回答不同問題
最後成交價回答最近報告的執行是甚麼；它可能很小、很早或在結算窗口之外。結算價回答交易所按該月收市程序決定了甚麼官方價值。
交易所可在結算窗口使用成交、買賣報價、價差及規則容許的其他市場資料。方法因產品而異，圖表與日結單不同不等於有錯。
每日盯市使用結算價
開放期貨的日變動通常是前日結算至當日結算的差額，再乘每跳價值和合約數量。現金結果由保證金系統處理。
若最後成交高於結算，好倉盤中市值可高於結算基礎的日終帳戶結果；反向亦可發生。這不是預測。
期貨跳動價值與合約乘數可把價格差換算成現金。
日結算不等於最終結算
日結算適用於合約開放期間。最終結算在到期按合約規則進行，可以是現金或交割。
最終值可使用特別開市、收市、平均、拍賣或其他定義參考。首次通知日與最後交易日說明為何結束程序需獨立核對。
保存可比較的記錄
記錄代號、月份、結算日期、官方結算、最後成交時間、報價來源、乘數和數量。只比較相同合約、時段和時間點。
期貨保證金與槓桿說明保證金是抵押，而非修正價格差的資金。
常見問題
為何我的損益與最後成交不同？
日終結果可使用官方結算，最後成交則可在結算程序之外。
結算價總是市場收市價嗎？
不是。它按產品使用定義窗口和市場資料。
日結算價是否決定到期最終值？
不一定。最終結算有獨立合約規則。