期貨期權金報價與實際現金價值詳解

期貨期權可以按點、分、基點或其他產品特定單位報價。

現金期權金需要把顯示報價按合約現金價值換算，再乘以數量。

期貨期權基礎解釋期權與標的期貨關係。

CME說明，期貨期權的實際現金期權金基於標的期貨合約規模計算。

應確認報價單位、合約規模、乘數或點值，以及最小價格變動。

不要把股票期權常見的100股規則直接套用到期貨期權。

假設期權金為1.50點，每點現金價值為50。

1張合約為1.50 × 50 = 75。

3張合約為75 × 3 = 225。

這是虛擬例子，實際點值必須查看準確產品規格。

假設最小期權金變動為0.25點。

每點價值50時，1個跳動為0.25 × 50 = 12.50。

從1.50升到2.25是0.75點，即每張37.50。

3張合約變化為費用前112.50。

期權金是期權合約的現金價格。

它不等於標的期貨名義價值，賣出期權的保證金要求亦不等於收到的期權金。

期貨跳動價值和乘數解釋相關換算。

- 確認準確期權產品和到期日 - 記錄顯示期權金和報價單位 - 檢查點值或合約乘數 - 檢查最小期權金變動和跳動價值 - 乘以期權數量 - 加入費用和實際Bid-Ask - 分開記錄期權金、保證金和期貨名義價值 [!TRYMARK] 期權金換算檢查點 在9月18日收市記錄期權金1.50、點值50、跳動0.25、數量3、Bid、Ask和費用，再把顯示報價換算為現金。

正確換算期權金並不能說明行使、指派後的全部風險，也不能說明賣出期權保證金日後如何變化。