वोलैटिलिटी ऑफ वोलैटिलिटी और VVIX की व्याख्या

वेगा छोटी IV चाल पर विकल्प मूल्य के बदलाव का अनुमान लगाता है। यह अनुमान चुपचाप मानता है कि भविष्य की IV चालों का आकार और पथ संभालने योग्य है

वोल-ऑफ-वोल पूछता है कि वोलैटिलिटी स्वयं कितनी बदलती है। यह इसलिए मायने रखता है कि 15 से 20 तक जाना, 15 के पास बने रहने जैसा नहीं है, भले दोनों एक ही IV से शुरू हों

वोल-ऑफ-वोल बढ़ने पर भविष्य की वोलैटिलिटी का वितरण चौड़ा होता है। रियलाइज़्ड वोलैटिलिटी बदलने से पहले नॉनलाइनियर विकल्प एक्सपोज़र रीप्राइस हो सकते हैं

हेस्टन में शी वेरिएंस डिफ्यूज़न का आकार नियंत्रित करता है। अन्य स्टोकास्टिक-वोलैटिलिटी मॉडल इस अवधारणा को अलग तरह से परिभाषित और स्केल करते हैं

मॉडल पैरामीटर अपने समीकरण, माप, इकाइयों और कैलिब्रेशन पर निर्भर है। इसे वोलैटिलिटी प्वाइंट में कोट किए गए बाजार इंडेक्स से सीधे बदला नहीं जा सकता

अनुमानित वास्तविक-जगत वोल-ऑफ-वोल जोखिम-तटस्थ वोल-ऑफ-वोल से भी अलग हो सकती है क्योंकि निवेशक वोलैटिलिटी कन्वेक्सिटी के लिए प्रीमियम दे सकते हैं

Cboe योग्य VIX विकल्पों पर VIX-शैली का विकल्प-स्ट्रिप गणित लागू करता है। पहले वह 30 दिनों के आसपास की एक्सपिरेशन के लिए वेरिएंस निकालता है और फिर स्थिर अवधि तक इंटरपोलेट करता है

अंडरलाइंग संदर्भ VIX विकल्प मूल्यों से निकाला गया VIX फॉरवर्ड स्तर है, आज का कैश VIX प्रिंट नहीं। VIX विकल्प यूरोपीय शैली के हैं और अपने उत्पाद नियमों पर सेटल होते हैं

इसलिए VVIX अवधि के दौरान VIX फॉरवर्ड मूल्यों के आसपास विकल्प-निहित अनिश्चितता का सार देता है। यह पहले से देखा गया रियलाइज़्ड मानक विचलन नहीं है

VIX SPX विकल्पों से स्थिर 30-दिन की अपेक्षित-वोलैटिलिटी मात्रा मापता है। VVIX VIX विकल्पों से VIX फॉरवर्ड मूल्यों की इम्प्लाइड वोलैटिलिटी मापता है

तनाव ऊँचा लेकिन अगले बदलाव अपेक्षाकृत सीमित मूल्यांकित हों तो VIX ऊँचा और VVIX मध्यम हो सकता है। VIX स्तर की बड़ी चाल से पहले VVIX बढ़ सकता है

इनमें से कोई भी इंडेक्स बाजार दिशा नहीं देता। टर्म स्ट्रक्चर, स्क्यू, पोज़िशनिंग, लिक्विडिटी और वोलैटिलिटी के कन्वेक्स व्यवहार के साथ उनका संबंध बदलता है

ऊँची रीडिंग VIX कॉल की माँग, तेज वोलैटिलिटी बदलाव का डर, पतले विंग, इवेंट अनिश्चितता या सामान्य वोलैटिलिटी-कन्वेक्सिटी प्रीमियम दिखा सकती है

यह साबित नहीं करता कि VIX बढ़ेगा। खरीदार अधिक भुगतान कर सकते हैं, घटना शांत रह सकती है या VIX गिर सकता है जबकि उसके विकल्प असममित जोखिम मूल्यांकन बनाए रखें

VVIX की तुलना उसके अपने अवधि-संगत इतिहास, VIX स्तर और कर्व, विकल्प स्क्यू, कोट, घटनाओं और सटीक पोज़िशन पेऑफ से करें

वोम्मा मापता है कि IV के साथ वेगा कैसे बदलता है। वान्ना वेगा को स्पॉट से जोड़ता है, जबकि वोलैटिलिटी पर विकल्प पोज़िशन अतिरिक्त वक्रता और टर्म-स्ट्रक्चर एक्सपोज़र जोड़ती हैं

लॉन्ग वेगा कही जाने वाली पोज़िशन भी हार सकती है यदि सतह का गलत भाग हिले, समय बीते, स्पॉट बदले या प्रवेश के बाद वोल-ऑफ-वोल ढह जाए

स्वतंत्र प्रथम-क्रम ग्रीक्स जोड़ने की जगह संयुक्त स्पॉट, VIX-फॉरवर्ड, सतह और समय परिदृश्यों में पूरा रीप्राइसिंग अधिक सुरक्षित है

VVIX योग्य विकल्प कोट, फॉरवर्ड अनुमान, स्ट्राइक दायरा, फ़िल्टरिंग और इंटरपोलेशन पर निर्भर करता है। चौड़े या विरल VIX विकल्प बाजार रीडिंग को प्रभावित कर सकते हैं

इंडेक्स स्वयं बेंचमार्क है, गारंटीकृत निष्पादन योग्य मूल्य नहीं। ट्रेड योग्य साधन बेसिस, टर्म मिसमैच, रोल, सेटलमेंट, मार्जिन और लिक्विडिटी जोखिम लाते हैं

अवलोकन समय और कॉन्ट्रैक्ट अवधि लिखें। एक्सपोज़र का आकार तय करने से पहले VIX स्तर, VVIX, स्क्यू, कर्व आकार, गैप और बिड-आस्क चौड़ाई को साथ स्ट्रेस करें