SCHD बनाम VIG बनाम DGRO: लाभांश ETF होल्डिंग्स और बास्केट विश्लेषण
SCHD, VIG और DGRO के लाभांश चयन नियम, प्रमुख होल्डिंग्स, सेक्टर वज़न और असमान तारीखों वाले ओवरलैप डेटा की सीमाओं की तुलना।
इस गाइड मेंतीन सूचकांकों के चयन नियम
संक्षिप्त सारांश
SCHD, VIG और DGRO अमेरिकी लाभांश देने वाली कंपनियों के शेयर रखते हैं, लेकिन उनके सूचकांक अलग हैं। SCHD लंबे भुगतान इतिहास, यील्ड और चार वित्तीय/लाभांश मापों को जोड़ता है; VIG दस लगातार साल लाभांश वृद्धि माँगता है और सबसे ऊँची यील्ड वाले पात्र शेयरों के 25% को निकालता है; DGRO कम-से-कम पाँच साल की वृद्धि, सकारात्मक आय अनुमान और 75% से कम अग्रिम payout ratio माँगता है तथा सबसे ऊँची यील्ड वाले 10% को हटाता है। इसलिए उनकी होल्डिंग्स, वज़न और सेक्टर मिश्रण अलग हैं। यह लेख किसी टिकर को खरीदने की सलाह या पिछले प्रदर्शन की रैंकिंग नहीं है। इसमें आधिकारिक सूचकांक नियमों और फंड प्रबंधकों की सामग्री की तुलना करके बताया गया है कि कौन-सी कंपनियाँ शामिल हो सकती हैं, वज़न कैसे तय होते हैं और प्रकाशित होल्डिंग्स में क्या दिखता है। तीनों फंडों की नवीनतम रिपोर्टिंग तारीखें अलग हैं, इसलिए शीर्ष होल्डिंग्स की एकाग्रता और सेक्टर वज़न को हर आंकड़े की तारीख के साथ पढ़ें। आधिकारिक होल्डिंग फाइलें: SCHD — 24 Sep 2026 · DGRO CSV — 23 Sep 2026
तीन सूचकांकों के चयन नियम
SCHD Dow Jones U.S. Dividend 100 Index को ट्रैक करता है। REIT बाहर हैं। कंपनी को कम-से-कम 10 लगातार साल लाभांश देना, फ्लोट-समायोजित बाजार मूल्य कम-से-कम $500 मिलियन और तीन माह का औसत दैनिक कारोबार कम-से-कम $2 मिलियन होना चाहिए। पात्र समूह का अधिक यील्ड वाला आधा आगे जाता है; फिर free cash flow/कुल ऋण, ROE, घोषित वार्षिक यील्ड और पाँच साल की लाभांश वृद्धि की रैंकिंग होती है। तीन-वर्षीय अस्थिरता और buffer नियमों के बाद 100 कंपनियाँ चुनी जाती हैं। वज़न सीमित फ्लोट मार्केट-कैप पर है, कंपनी अधिकतम 4% और सेक्टर 25%। देखें S&P पद्धति और Schwab fund page।
VIG S&P U.S. Dividend Growers Index का अनुसरण करता है: हर साल दस वर्ष लाभांश बढ़ाना ज़रूरी है, फिर पात्र कंपनियों में सबसे ऊँची यील्ड वाले 25% हटाए जाते हैं। बाकी फ्लोट-समायोजित बाजार पूँजीकरण से वज़न पाते हैं; प्रति कंपनी 4% सीमा है। यह सबसे ऊँची मौजूदा यील्ड चुनने का नियम नहीं। S&P methodology और Vanguard VIG देखें।
DGRO Morningstar US Dividend Growth Index को ट्रैक करता है। कंपनी को अभी लाभांश देना, पाँच लगातार वर्ष वृद्धि, सकारात्मक आम सहमति आय अनुमान और 75% से कम अग्रिम payout ratio दिखाना होता है। REIT और अमेरिकी लाभांश समूह में सबसे ऊँची यील्ड वाले 10% हटते हैं। वज़न अगले 12 महीने के अपेक्षित कुल लाभांश डॉलर पर आधारित है, प्रति कंपनी सीमा के साथ; चयन सालाना और वज़न तिमाही समायोजित होते हैं। Morningstar index rules और iShares DGRO देखें।
| फंड | बेंचमार्क | मुख्य चयन | वज़न |
|---|---|---|---|
| SCHD | Dow Jones U.S. Dividend 100 | 10 साल भुगतान; शीर्ष यील्ड आधे पर चार रैंक और अस्थिरता फिल्टर | सीमित फ्लोट बाजार मूल्य; कंपनी 4%, सेक्टर 25% |
| VIG | S&P U.S. Dividend Growers | 10 साल वृद्धि; शीर्ष यील्ड चौथाई हटे | फ्लोट बाजार मूल्य; कंपनी 4% |
| DGRO | Morningstar US Dividend Growth | 5 साल वृद्धि; सकारात्मक आय, payout <75%; शीर्ष दशांश हटे | अपेक्षित लाभांश डॉलर; कंपनी की सीमा |
इतिहास की अवधि अकेले भविष्य के भुगतान या सुरक्षा की गारंटी नहीं देती।
होल्डिंग डेटा की तारीखें अलग हैं
26 सितंबर 2026 को देखे गए नवीनतम पूर्ण आधिकारिक snapshots: SCHD 24 सितंबर, VIG 31 जुलाई, DGRO CSV 23 सितंबर। सेक्टर डेटा क्रमशः 30 जून, 31 जुलाई और 24 सितंबर है। SEC N-PORT रिपोर्ट भी अलग अवधि की हैं: SCHD 31 मई 2026, accession 0001410368-26-075040; VIG 30 अप्रैल, 0000734383-26-000213; DGRO 31 जुलाई, 0000940400-26-038486। VIG रिपोर्ट Vanguard Dividend Appreciation Index Fund series की है, जिसमें VIG ETF share class है। ये समान तारीखें नहीं हैं, इसलिए इनसे एक ही दिन का exact तीन-फंड overlap नहीं निकलेगा।
शीर्ष 10 होल्डिंग्स और एकाग्रता
नीचे के वज़न अलग-अलग तारीख की प्रदाता सूचियों से हैं; कुल प्रदर्शित दो-दशमलव अंकों का योग है।
| क्रम | SCHD — Sep 24 | VIG — Jul 31 | DGRO — Sep 23 |
|---|---|---|---|
| 1 | Qualcomm (QCOM) 4.76% | Broadcom (AVGO) 4.62% | Apple (AAPL) 3.15% |
| 2 | Texas Instruments (TXN) 4.42% | Apple (AAPL) 4.44% | Microsoft (MSFT) 3.09% |
| 3 | Coca-Cola (KO) 4.16% | Microsoft (MSFT) 4.33% | Exxon Mobil (XOM) 3.03% |
| 4 | Procter & Gamble (PG) 4.11% | JPMorgan Chase (JPM) 4.06% | Johnson & Johnson (JNJ) 2.90% |
| 5 | Merck (MRK) 4.06% | Eli Lilly (LLY) 3.92% | AbbVie (ABBV) 2.90% |
| 6 | Chevron (CVX) 4.04% | Exxon Mobil (XOM) 2.78% | JPMorgan Chase (JPM) 2.81% |
| 7 | Verizon (VZ) 3.92% | Johnson & Johnson (JNJ) 2.66% | Broadcom (AVGO) 2.76% |
| 8 | ConocoPhillips (COP) 3.92% | Visa (V) 2.44% | Procter & Gamble (PG) 2.34% |
| 9 | UnitedHealth Group (UNH) 3.91% | Walmart (WMT) 2.10% | Philip Morris International (PM) 2.19% |
| 10 | Home Depot (HD) 3.82% | Mastercard (MA) 1.99% | Home Depot (HD) 1.97% |
| कुल शीर्ष दस | 41.12% | 33.34% | 27.14% |
24 सितंबर को SCHD की शीर्ष 10 होल्डिंग्स का योग 41.12% था और हर एक का वज़न करीब 3.8%–4.8% था। 100 कंपनियों का चयन समान वज़न की गारंटी नहीं देता। Schwab की प्रकाशित holdings संख्या में index futures शामिल हो सकते हैं; इसलिए 102 पंक्तियों को 102 अलग कंपनियाँ नहीं गिनना चाहिए।
31 जुलाई को VIG की शीर्ष 10 का योग 33.34% था। सूची में तकनीकी कंपनियों के साथ वित्तीय, स्वास्थ्य और ऊर्जा कंपनियाँ भी हैं। दस साल की लाभांश-वृद्धि शर्त केवल एक सेक्टर या सबसे ऊँची यील्ड वाले शेयर नहीं चुनती।
23 सितंबर को DGRO की शीर्ष 10 का योग 27.14% था। इनमें तकनीक, ऊर्जा, स्वास्थ्य, वित्तीय और उपभोक्ता वस्तुओं की कंपनियाँ हैं। यह कम योग अपने आप कम जोखिम या भविष्य में कम अस्थिरता साबित नहीं करता; तारीखें, सेक्टर, अलग-अलग वज़न और पूरे शेयर बाज़ार की चाल भी देखें।
सेक्टर मिश्रण
डैश का मतलब है कि उद्धृत तालिका में वह सेक्टर नहीं दिखाया गया; इसे शून्य न समझें।
| सेक्टर | SCHD — 30 जून | VIG — 31 जुलाई | DGRO — 24 सितंबर |
|---|---|---|---|
| स्वास्थ्य | 20.72% | 17.77% | 17.39% |
| आवश्यक उपभोक्ता वस्तुएँ | 20.38% | 9.37% | 12.32% |
| ऊर्जा | 14.07% | 3.32% | 5.46% |
| उद्योग | 11.55% | 11.86% | 11.37% |
| वित्तीय | 10.05% | 22.08% | 19.86% |
| सूचना प्रौद्योगिकी | 9.23% | 25.30% | 17.96% |
| विवेकाधीन उपभोक्ता | 7.74% | 4.16% | 5.90% |
| संचार सेवाएँ | 6.15% | — | 0.14% |
| उपयोगिताएँ | 0.11% | 2.92% | 6.78% |
| सामग्री | — | 3.24% | 2.50% |
| नकद/डेरिवेटिव | — | — | 0.32% |
SCHD की जून रिपोर्ट में स्वास्थ्य और आवश्यक उपभोक्ता वस्तुओं का भार अधिक है। VIG में IT 25.30% और वित्तीय 22.08% हैं। DGRO के 24 सितंबर आँकड़े वित्तीय 19.86%, IT 17.96% और स्वास्थ्य 17.39% दिखाते हैं। उद्योग मिश्रण जोखिम प्रतिक्रिया बदल सकता है, लेकिन तीनों में अमेरिकी इक्विटी जोखिम साझा है।
ओवरलैप को सावधानी से पढ़ें
Coca-Cola SCHD के 24 सितंबर और DGRO के 23 सितंबर snapshot दोनों में है। Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, JPMorgan और Broadcom VIG की 31 जुलाई तथा DGRO की 23 सितंबर शीर्ष दस में आते हैं। ये अलग तारीखों के उदाहरण हैं, समान-दिन की गिनती नहीं। सटीक गणना के लिए तीनों की पूरी, समान तारीख वाली फाइल और पहले ISIN, फिर ज़रूरत पर CUSIP या LEI से पहचान मिलाएँ। सिर्फ नाम मिलाने से एक कंपनी के अलग share classes, विदेशी सूचीबद्ध शेयर, बदले हुए ticker, नकद, futures और अन्य non-stock lines गड़बड़ा सकती हैं।
w_combined = (A_SCHD × w_SCHD + A_VIG × w_VIG + A_DGRO × w_DGRO) ÷ (A_SCHD + A_VIG + A_DGRO)
उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी का वज़न SCHD में 4%, VIG में 2% और DGRO में 1% है, तो तीनों फंडों में बराबर राशि लगाने पर संयुक्त वज़न 7% नहीं होता। निवेश राशि के अनुसार weighted average निकालें और holdings की तारीखें मिलाएँ।
यह तारीख-संरेखित वज़न और निवेश राशि से संयुक्त कंपनी एक्सपोज़र निकालने का सूत्र है। वर्तमान खाते में मौजूदा शेयर और मूल्य इस्तेमाल करें; यह लेख अलग तारीखों से exact overlap अनुमानित नहीं करता।
खर्च और वितरण
प्रकाशित खर्च अनुपात SCHD 0.060% (10 सितंबर डेटा), VIG 0.04% (28 मई), DGRO 0.08% (वर्तमान prospectus) हैं। स्थिर $10,000 पर सरल वार्षिक गणना करीब $6/$4/$8 है; यह बिल नहीं; खर्च फंड की परिसंपत्तियों में रोज़ दिखते हैं, जबकि ट्रेडिंग लागत, spread, कर, खाता शुल्क और मुद्रा रूपांतरण लागत अलग हैं। तीनों का वितरण इतिहास तिमाही है, पर रकम या आगे का समय गारंटी नहीं। कंपनियाँ लाभांश घटा या रोक सकती हैं, और फंड का वितरण प्राप्त लाभांश, खर्च तथा नकद शेष के अनुसार बदल सकता है। ऊँची यील्ड कुल रिटर्न नहीं: कीमत गिरने से यील्ड बढ़ सकती है, जबकि कुल रिटर्न कीमत, वितरण, खर्च, कर और पुनर्निवेश से बनता है। नवीनतम आंकड़े देखें: Schwab, Vanguard, iShares.
तुलना के लिए व्यावहारिक क्रम
पहले तय करें कि आप क्या खोज रहे हैं: मौजूदा नकद वितरण, लाभांश-वृद्धि का इतिहास या कई वित्तीय मापों को जोड़ने वाला चयन। SCHD चार मूलभूत मापों की समान-भार वाली रैंकिंग जोड़ता है; VIG वृद्धि की अवधि और ऊँची यील्ड वाले शेयरों को हटाने पर ज़ोर देता है; DGRO थोड़े छोटे वृद्धि-इतिहास के साथ आय अनुमान और अग्रिम payout की शर्त रखता है। इससे चुनी गई कंपनियाँ और सेक्टर वज़न बदलते हैं।
इसके बाद शेयरों की संख्या के बजाय कंपनी और सेक्टर के वास्तविक वज़न देखें। शीर्ष 10 का योग SCHD में 24 सितंबर को 41.12%, VIG में 31 जुलाई को 33.34% और DGRO में 23 सितंबर को 27.14% था; ये अलग तारीखों के snapshot हैं। एक संख्या से अधिक diversification या कम जोखिम का निष्कर्ष न निकालें। यदि एक कंपनी कई फंडों में है, तो हर फंड में निवेश राशि और उस कंपनी के वज़न से अपने खाते का संयुक्त exposure निकालें।
सूचकांक के नियमों और नवीनतम holdings को अलग-अलग जाँचें। सालाना पुनर्गठन नियम बताता है कि कंपनियाँ कैसे चुनी जा सकती हैं, लेकिन कुछ दिन पुराने किसी शेयर के वज़न या अगले तिमाही के वितरण की गारंटी नहीं देता। उत्पाद पृष्ठों के data dates अलग हो सकते हैं, और SEC Form N‑PORT रिपोर्ट फंड/सीरीज़ की रिपोर्टिंग तारीख के बाद आती हैं। तुलना दोहराई जा सके, इसलिए दर्ज करें कि किस तारीख का कौन-सा स्रोत किस सवाल के लिए इस्तेमाल किया।
अंत में, तीन dividend ETFs रखना अपने आप तीन अलग जोखिम-स्रोत नहीं बनाता। कंपनियाँ दोहराई जा सकती हैं और अमेरिकी इक्विटी बाज़ार का साझा जोखिम बना रहता है। सेक्टर और कंपनी के वज़न अलग होने से बेहतर diversification या अधिक return की गारंटी नहीं मिलती। सटीक overlap तभी बताएं जब एक ही तारीख की पूरी holdings को विश्वसनीय security IDs से मिलाया गया हो।
आम सवाल
Q1क्या तीनों फंड एक ही लाभांश शेयर रखते हैं?
कुछ नाम अलग तारीखों की सूचियों में दोहराते हैं, जैसे Coca-Cola SCHD और DGRO में। इससे सटीक समान-दिन का overlap count नहीं बनता।
Q2क्या DGRO का कम शीर्ष-दस योग उसे सबसे विविध बनाता है?
केवल इससे ऐसा निष्कर्ष नहीं निकलता। तारीखें अलग हैं और शीर्ष-दस अनुपात पूरा कंपनी, सेक्टर या बाजार जोखिम नहीं मापता।
Q3क्या अधिक यील्ड का अर्थ अधिक रिटर्न है?
नहीं। कीमत गिरने से यील्ड बढ़ सकती है। कुल रिटर्न में कीमत बदलाव, वितरण, लागत, कर और पुनर्निवेश आते हैं; भुगतान घट भी सकता है।
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