वास्तविक अस्थिरता की गणना कैसे करेंः रिटर्न, विंडोज और वार्षिककरण

अंतर्निहित, अवलोकन समय टिकट, समय क्षेत्र और समायोजित या अनसुलझी कीमतों का चयन करें। स्टॉक विभाजन और वितरण गलत रिटर्न पैदा कर सकते हैं यदि श्रृंखला असंगत है

दैनिक निकट-से-समीप्य माप के लिए, प्रत्येक रिटर्न को दो लगातार पात्र बंदों की आवश्यकता होती है। अनुपस्थित तिथियां, छुट्टियां, अप्रचलित कीमतें, बाजार बंदियां और विभिन्न सत्र कटऑफ के लिए एक घोषित नियम की आवश्यकता होती है

एक लॉग रिटर्न rt = ln(St ÷ St−1) है। एक सरल रिटर्न St ÷ St−1 − 1 है। वे छोटे चाल के लिए करीब हैं लेकिन बड़े बदलावों के बाद अधिक भिन्न होते हैं, और सूत्रों को उन्हें चुपचाप मिश्रित नहीं करना चाहिए

लॉग रिटर्न लगातार अवधि में जोड़ते हैं, जो उन्हें अस्थिरता काम में आम बनाता है। सरल रिटर्न सीधे प्रतिशत धन परिवर्तन के लिए मैप करते हैं। विकल्प को बेंचमार्क या उत्पाद का मूल्यांकन किया जा रहा से मेल खाना चाहिए

एक अनुमानक नमूना औसत को घटाता है और वर्ग विचलन की गणना करता है। एक अन्य कम क्षितिज औसत को शून्य पर सेट करता है और वर्ग लॉग रिटर्न का औसत बनाता है। सीबीओ की आरवीओएल पद्धति अपने घोषित सूचकांक गणना के लिए शून्य औसत का उपयोग करती है

एक फिट किए गए औसत को घटाकर एक डिग्री की स्वतंत्रता का उपभोग करता है और आमतौर पर नमूना वैरिएंस में N−1 का उपयोग करता है। एक निर्दिष्ट सूचकांक में N और शून्य औसत का उपयोग किया जा सकता है। कोई भी संख्या अपने परिभाषित उद्देश्य के बाहर सार्वभौमिक नहीं है

शून्य पर सेट औसत के साथ N दैनिक लॉग रिटर्न के लिए, एक सामान्य सूत्र √((252 ÷ N) × Σri2 है। 100 से गुणा करके परिणाम को एक वार्षिक प्रतिशत के रूप में प्रदर्शित किया जाता है

यदि आवधिक वैरिएंस का अनुमान पहले लगाया जाता है, तो वार्षिकीकरण कारक से वैरिएंस को गुणा करें और फिर वर्गमूल लें। स्थिर, असंबद्ध-रिटर्न परिकल्पना के तहत √252 द्वारा दैनिक अस्थिरता पैमाने √252

कैलेंडर-दिन विकल्प उपायों और व्यापार-दिन में लागू उपायों को सावधानीपूर्वक संरेखित करने की आवश्यकता है।

5 दिन की खिड़की जल्दी प्रतिक्रिया करती है लेकिन शोर करती है; 252 दिन की खिड़की एक नई व्यवस्था को प्रतिबिंबित करने के लिए अधिक चिकनी लेकिन धीमी होती है। घूमने वाली खिड़की भी अवलोकन साझा करती हैं, इसलिए लगातार रीडिंग यांत्रिक रूप से सहसंबंधित होती हैं

एक विकल्प के DTE के बजाय एक पीछे की ओर देखने वाली खिड़की को शोध प्रश्न से मेल खाता है। आज के 30-दिन IV की तुलना पिछले 30-दिन RV के साथ वर्णनात्मक है; प्रीमियम का परीक्षण करने के लिए बाद की मिलान अवधि की आवश्यकता होती है

निकट-से-अभी रिटर्न ट्रेडिंग सत्र और रात भर के आंदोलनों को जोड़ते हैं लेकिन प्रत्येक दिन के भीतर के रास्ते को अनदेखा करते हैं। उच्च-नीचे अनुमान, खुले-उच्च-नीचे-बंद तरीकों और इंट्राडेली प्राप्त किए गए उपायों में अधिक जानकारी का उपयोग किया जाता है

माइक्रोस्ट्रक्चर शोर, बोली-मांगे उछाल, अनियमित ट्रेड और मूल्य छलांग उच्च आवृत्ति अनुमानों को बाधित कर सकती है। अधिक अवलोकन का मतलब स्वचालित रूप से एक बेहतर अस्थिरता संख्या नहीं है

मान लीजिए कि पांच दैनिक लॉग रिटर्न 1%, −0.5%, 0.8%, −1.2% और 0.4% हैं। प्रतिशत को दशमलव में परिवर्तित करें, उन्हें वर्ग करें, उन्हें योग करें, चुने गए औसत नियम के तहत विभाजित करें, वार्षिक करें और वर्गमूल लें

गणना केवल तभी पुनः उत्पन्न की जा सकती है जब समान कीमतें, तिथियां, विभाजक और संवर्धन कारक उपलब्ध हों। इन इनपुट को प्रकाशित करें न कि नग्न " सचलित अस्थिरता " प्रतिशत की रिपोर्ट करें

एक एटीएम विकल्प IV, VIX शैली वैरिएंस उपाय, और महसूस किया गया निकट-से-अवरोध मानक विचलन अलग-अलग वस्तुएं हैं, भले ही सभी प्रतिशत के रूप में प्रदर्शित किए जाते हैं

आज की गणना में महसूस की गई अस्थिरता पीछे की ओर देखती है। बाद में महसूस की गई अस्थिरता केवल विकल्प क्षितिज समाप्त होने के बाद ही जानी जाती है। प्रवेश के समय होने वाले निर्णय में पूर्ण भविष्य की खिड़की का उपयोग न करें