IV क्रश बनाम थीटा क्षय: वास्तव में विकल्प मूल्य में क्या कमी आई?

निहित अस्थिरता वह अस्थिरता इनपुट है जो मूल्य निर्धारण मॉडल को उद्धृत विकल्प प्रीमियम से मेल कराता है। किसी निर्धारित कार्यक्रम से पहले, बाजार परिणामों की एक विस्तृत श्रृंखला की कीमत लगा सकता है और एक उच्च ईवेंट प्रीमियम लगा सकता है। एक बार परिणाम ज्ञात हो जाने पर, उस अनिश्चितता को तुरंत दूर किया जा सकता है, जिससे IV प्रभावित समाप्ति पर गिर सकता है।

परिवर्तन लंबी कॉल या पुट को नुकसान पहुंचा सकता है, तब भी जब अंतर्निहित अपेक्षित दिशा में आगे बढ़ता है। स्टॉक चाल डेल्टा और गामा के माध्यम से मदद करती है; निचला IV वेगा के माध्यम से दर्द करता है। शुद्ध परिणाम तीनों प्रभावों के आकार और समय पर निर्भर करता है।

अंतर्निहित अस्थिरता क्रश क्या है? 45%-से-28% उदाहरण और रिकॉर्ड करने के लिए उद्धरण चौकियों के माध्यम से चलता है।

थीटा अनुमान लगाता है कि समय बीतने के साथ सैद्धांतिक मूल्य कैसे बदलता है जबकि स्पॉट, अस्थिरता, दरें, लाभांश और अन्य इनपुट स्थिर रहते हैं। लंबे विकल्पों में आमतौर पर नकारात्मक थीटा होता है क्योंकि बाहरी मूल्य को हल करने के लिए कम समय होता है। छोटे विकल्पों में आमतौर पर सकारात्मक थीटा होता है, लेकिन वह लाभ नकारात्मक गामा, गैप एक्सपोज़र, तरलता और असाइनमेंट जोखिम की भरपाई करता है।

थीटा स्थानीय और सम्मेलन-निर्भर है। एक प्लेटफ़ॉर्म कैलेंडर दिनों, व्यापारिक दिनों, या किसी अन्य दिन-गिनती पद्धति का उपयोग कर सकता है, और थीटा स्वयं धन और शेष समय में परिवर्तन के रूप में बदल जाता है। यह आधी रात को एक बार लागू किया गया निश्चित चालान नहीं है।

विकल्प थीटा संवेदनशीलता को कवर करता है। क्या विकल्प थीटा सप्ताहांत और छुट्टियों में समाप्त हो जाता है? बताता है कि क्यों सोमवार की कीमत को दैनिक थीटा इकाइयों की पूर्व निर्धारित संख्या के लिए जिम्मेदार नहीं ठहराया जा सकता है।

30 दिन शेष रहते हुए कमाई से पहले $3.10 की कीमत वाली कॉल पर विचार करें। स्टॉक 2% अधिक खुलता है, IV 52% से गिरकर 31% हो जाता है, और एक दिन बीत जाता है। एक साधारण एट्रिब्यूशन परतों में आगे बढ़ सकता है:

1. प्री-इवेंट IV आयोजित करते हुए नए स्टॉक मूल्य पर पुनर्मूल्यांकन करें और स्पॉट योगदान का अनुमान लगाने के लिए समय निर्धारित करें 2. नई स्टॉक कीमत और प्री-इवेंट IV रखें, फिर पृथक समय क्षय का अनुमान लगाने के लिए मूल्यांकन तिथि को एक दिन आगे बढ़ाएं 3. नई स्टॉक कीमत और नई तारीख रखें, फिर अस्थिरता योगदान का अनुमान लगाने के लिए IV को 52% से 31% में बदलें 4. मॉडल की गई राशि की तुलना वास्तविक बोली, पूछें या निष्पादन योग्य पैकेज से करें; अवशिष्ट में तिरछापन, दरें, लाभांश, प्रसार परिवर्तन और मॉडल त्रुटि शामिल हो सकते हैं

आदेश एक माप परंपरा है, यह दावा नहीं है कि बाज़ार प्रभावों को क्रमिक रूप से लागू करता है। सभी परिवर्तित इनपुट के साथ पूर्ण पुनर्मूल्यांकन वह परिणाम है जिसकी तुलना लाइव कोटेशन से की जा सकती है।

वेगा प्लेटफ़ॉर्म की इकाई परंपरा का उपयोग करते हुए, निहित अस्थिरता में एक-बिंदु परिवर्तन के लिए विकल्प-मूल्य परिवर्तन का अनुमान लगाता है। यदि वेगा $0.08 प्रति शेयर है और IV 21 अंक गिरता है, तो पहला स्थानीय अनुमान स्पॉट, समय, तिरछा और तरलता प्रभाव से पहले प्रति शेयर लगभग $1.68 कम है। बड़े IV चाल में अनुमान स्थिर नहीं होता है, और उद्धृत कीमतें मॉडल चिह्नों से भिन्न हो सकती हैं।

दोनों चौकियों पर समान अनुबंध, उद्धरण पक्ष, टाइमस्टैम्प और अस्थिरता सतह संदर्भ का उपयोग करें। प्री-इवेंट पूछताछ को इवेंट-पश्चात् बोली के साथ मिलाने से निष्पादन हानि IV क्रश की तरह दिखाई दे सकती है।

विकल्प वेगा संवेदनशीलता और इसकी सीमाएं बताता है। निहित-अस्थिरता शब्द संरचना तब मायने रखता है जब घटना एक समाप्ति को दूसरे से अधिक प्रभावित करती है।

"स्टॉक मेरी दिशा में चला गया, इसलिए थीटा के कारण नुकसान हुआ होगा" अधूरा है। एक लंबा विकल्प खो सकता है क्योंकि चाल की कीमत पहले से ही निर्धारित थी, आईवी डेल्टा की मदद से अधिक गिर गया, समय बीत गया, विकल्प का झुकाव स्थानांतरित हो गया, या निकास प्रसार चौड़ा हो गया। यदि स्पॉट या IV तेजी से चलता है तो थीटा एकत्र करते समय एक छोटा विकल्प खो सकता है।

लेबल निर्दिष्ट करने से पहले इन फ़ील्ड को रिकॉर्ड करें:

यह एक कहानी को श्रव्य श्रेय में बदल देता है।

• अंतर्निहित मूल्य और आगे का संदर्भ
• विकल्प बोली, पूछें, चिह्नित करें और उद्धरण टाइमस्टैम्प
• निहित अस्थिरता, डेल्टा, वेगा और थीटा सम्मेलन
• समाप्ति के दिन और घटना का समय
• प्रसार की चौड़ाई, प्रदर्शित आकार और निष्पादन योग्य निकास मूल्य

इवेंट के बाद, एंकर के रूप में प्री-इवेंट प्रीमियम को त्याग दें। वर्तमान IV और शेष समय का उपयोग करके लक्ष्य, अपेक्षित चाल और निकास स्थितियों की पुनर्गणना करें। यदि नया विकल्प अब योजना को पूरा नहीं करता है, तो पुनर्प्राप्ति की प्रतीक्षा करने की तुलना में समापन अधिक अनुशासित हो सकता है जिसके लिए दूसरे पूर्वानुमान की आवश्यकता होती है।

यदि कोई घटना अभी भी आगे है, तो यह मानने के बजाय कि प्रत्येक अनुबंध समान मात्रा में समाप्त हो जाएगा, पहले और बाद की समाप्ति की तुलना करें। बाद का अनुबंध अधिक गैर-घटना अस्थिरता बनाए रख सकता है जबकि सामने वाला अनुबंध सबसे बड़े रीसेट को अवशोषित करता है। [!TRYMARK] ट्राईमार्क एट्रिब्यूशन चेकपॉइंट स्पॉट, IV, वेगा, थीटा, उद्धरण पक्ष और समय के साथ प्री-इवेंट और पोस्ट-इवेंट स्नैपशॉट सहेजें। स्पॉट-ओनली, टाइम-ओनली और IV-ओनली परिदृश्य चलाएं, फिर निष्पादन योग्य उद्धरण के साथ उनके योग की तुलना करें। अवशिष्ट को जबरदस्ती "कुचलने" या "क्षय" करने के बजाय दृश्यमान रखें। [!WARNING] IV क्रश कोई समय संकेत नहीं है किसी घटना के बाद निचला IV आपको यह नहीं बताता है कि अंतर्निहित राशि आगे बढ़ेगी या गिरेगी। थीटा और वेगा संवेदनशीलताएं हैं, पूर्वानुमान नहीं। स्थिति को आकार दें और पूर्ण उद्धरण और हानि बजट का उपयोग करके निकास को परिभाषित करें।

यह मार्गदर्शिका शिक्षा के लिए मूल्य निर्धारण की व्याख्या करती है। यह घटना के परिणामों की भविष्यवाणी नहीं करता है या विकल्प खरीदने या बेचने की अनुशंसा नहीं करता है। ब्रोकर नियम, उद्धरण गुणवत्ता और आपके स्वयं के जोखिम रिकॉर्ड वास्तविक निर्णयों को नियंत्रित करते हैं।