Futures Profit और Loss कैसे Calculate करें
Entry और exit price, tick value, contract quantity, settlement, fees तथा currency conversion से worked example के साथ futures P&L निकालें
सीधा जवाब
Futures का profit और loss signed price move को contract की tick value और contracts की संख्या से गुणा करके मिलता है, फिर trading costs घटती हैं। Exact contract specification से शुरू करें, फिर price result को daily settlement, fees, slippage और currency conversion से अलग रखें। यह calculation transparent scenario या reconciliation tool है; forecast नहीं है और gap या unfilled exit से होने वाले loss की सीमा तय नहीं करती।
Basic futures P&L formula
Opened और बाद में offset की गई position में direction को formula में लिखें, positive या negative screen number पर निर्भर न रहें:
Gross P&L = (exit price − entry price) × contract multiplier × contracts
Short position के लिए price difference reverse करें:
Gross P&L = (entry price − exit price) × contract multiplier × contracts
Minimum increments में quoted product के लिए tick form अक्सर आसान होती है:
Gross P&L = signed ticks moved × tick value × contracts
फिर cash result calculate करें:
शुद्ध P&L का सूत्र: gross P&L − commissions − exchange and clearing fees − slippage ± other account adjustments
Multiplier और tick value product-specific होते हैं। Futures tick value और contract multipliers देखें और familiar number use करने से पहले contract month record करें।
Arithmetic से पहले units पहचानें
Futures quote index points, cents per bushel, dollars per barrel, basis points या currency quote में हो सकता है। Screen पर दिखा move specification के जरिए translate होने तक cash नहीं है।
एक worksheet में ये fields record करें:
Micro, mini, standard या adjusted contract में same-looking price move का result अलग हो सकता है। How to read futures contract specifications तब सही cross-check है जब platform units abbreviate करता है।
- exact product और contract month
- entry और exit price, price reference सहित
- minimum price increment और tick value
- contract multiplier या quoted unit
- signed quantity और position long है या short
- commission, exchange fee, clearing fee और settlement currency
Ticks और costs वाला worked long example
Illustrative index futures contract मानें जिसकी specification में one tick 0.25 index points और हर tick की value $12.50 है। इन values को universal न मानें; traded contract की current specification से replace करें।
एक contract 5,200.00 पर खरीदा और बाद में 5,214.00 पर बेचा गया:
1. Move = 14.00 points ÷ 0.25 = 56 ticks 2. Gross P&L = 56 × $12.50 × 1 = $700.00 3. Round-trip commissions और exchange/clearing fees $18.00 हों तो slippage से पहले result $682.00 4. Entry और exit मिलकर spread और execution में 1 tick खोएँ तो और $12.50 घटाएँ; net P&L $669.50 होगा
Two contracts के लिए price result और tick-related slippage दोनों double होंगे। Settlement mark, different fill price या separate fee line use करने पर platform अलग number दिखा सकता है; fills और statement rows calculation के पास रखें।
Short position opposite sign use करती है
वही contract 5,200.00 पर बेचा और 5,186.00 पर वापस खरीदा जाए तो short ने 14-point move gain किया:
(5,200.00 − 5,186.00) ÷ 0.25 × $12.50 = $700.00 का सकल लाभ
अगर 5,214.00 पर वापस खरीदा जाए तो costs से पहले result −$700.00 gross होगा। Direction worksheet में रखें; order के बाद chart ऊपर या नीचे गया, केवल इससे direction infer न करें।
Daily settlement path का हिस्सा है, दूसरा profit नहीं
Futures सामान्यतः daily settlement process से mark to market होते हैं। Position open रहते हुए daily credit या debit account तक पहुँच सकता है। Final offset पर broker statement कई settlement entries और closing trade दिखा सकता है, एक single line नहीं जो ऊपर के formula के बराबर हो।
Live unrealized P&L, daily settlement credit और final realized P&L को independent profits की तरह add न करें। Signed quantity, official settlement price, fill prices और timestamps reconcile करें। Futures realized versus unrealized P&L समझाता है कि display और statement अलग labels use कर सकते हैं। [!TRYMARK] One-contract timeline reconcile करें हर session के लिए prior settlement, current official settlement, signed quantity, settlement variation, fills, fees और ending position copy करें। Timeline का sum account equity change समझाए, same price move को दो बार count न करे।
Roll, spread और currency effects को अलग रखें
एक contract month close और दूसरा open करना two trades हैं, one price move नहीं। Continuous chart roll को single move दिखा सकता है, जबकि calendar spread, tick values, fees और timing actual cash result तय करते हैं। Old और new months अलग rows में रखें और futures contract roll mechanics से link करें।
Calendar spread में हर leg को उसके signed quantity और specification के साथ calculate करें, फिर same checkpoint पर legs add करें। Wrong leg के multiplier से spread quote multiply न करें। Contract foreign currency में settle हो तो stated conversion time और rate से cash result convert करें; currency move P&L का अलग source है।
इसे risk limit मानने से पहले calculation stress करें
Formula बताता है कि selected price path क्या produce करेगा। यह नहीं promise करता कि stop उस price पर fill होगा। Gap, wider spread, price limit, trading halt या delayed funding की stress row जोड़ें। Available cash और current margin requirements से compare करें, सिर्फ opening requirement से नहीं। Futures position sizing और futures margin and leverage ये separate checks cover करते हैं। [!WARNING] Futures P&L formula maximum-loss guarantee नहीं है Leveraged contract price jump, liquidity disappearance या margin-rule change पर planned scenario से अधिक loss दे सकता है। Formula units और assumptions स्पष्ट करने के लिए use करें, फिर अलग cash-buffer और liquidation plan बनाएं।
Repeatable worksheet
Position open या reconcile करने से पहले cells इस order में भरें:
1. Contract, month, quote unit, minimum tick और tick value 2. Signed quantity और entry fills 3. Exit fills या exact settlement reference 4. Ticks moved और gross P&L 5. Commissions, exchange/clearing fees, slippage और currency conversion 6. Daily settlement rows और ending position 7. Stress price, available cash, margin requirement और stress case होने पर action
कोई cell unknown हो तो result को estimate label करें। Unknown contract month या price reference के साथ neat number auditable P&L नहीं है।
आम सवाल
Simplest futures profit formula क्या है?
Long के लिए exit price से entry price घटाकर contract multiplier और quantity से multiply करें। Short के लिए entry price से exit price घटाएँ। Tick form signed ticks moved × tick value × contracts है। Applicable costs बाद में जोड़ें।
क्या futures margin मेरा profit या loss तय करता है?
नहीं। Margin position support करने वाला collateral है। Profit या loss signed price move, contract specification, quantity और costs से आता है। Margin और available cash अलग viability checks हैं।
Broker का realized P&L hand calculation से अलग क्यों है?
Check करें कि broker daily settlement, commissions, exchange या clearing fees, currency conversion, अलग settlement price या contract adjustments include करता है या नहीं। Difference को error कहने से पहले one exact contract month, quantity और timestamp compare करें।
Futures contract roll करने पर P&L कैसे calculate करें?
Closing leg और new opening leg अलग calculate करें, हर contract month का price और tick value use करते हुए। दोनों sets of costs include करें और calendar price difference को roll decision का हिस्सा मानें, free gain या loss नहीं।