ऑप्शन कॉलर क्या है?
जानें कि कैसे एक कॉलर स्टॉक, एक सुरक्षात्मक पुट और एक डाउनसाइड फ़्लोर, अपसाइड सीलिंग और असाइनमेंट प्लान को सेट करने के लिए एक कवर कॉल को जोड़ता है।
सीधा जवाब
एक कॉलर लॉन्ग स्टॉक, लॉन्ग पुट और उसी अंडरलाइंग पर शॉर्ट कॉल को जोड़ता है। पुट विकल्प अवधि के दौरान निचले निकास स्तर को स्थापित कर सकता है, जबकि शॉर्ट कॉल पुट की लागत को ऑफसेट करने में मदद करता है लेकिन इसकी स्ट्राइक के ऊपर कैप लगाता है। स्थिति ने पूर्ण सुरक्षा के बजाय ट्रेडऑफ़ को परिभाषित किया है, और शॉर्ट कॉल को सौंपा जा सकता है
पुट और कॉल स्टॉक के चारों ओर एक रेंज बनाते हैं
पुट स्ट्राइक कॉलर की अवधि के दौरान स्टॉक स्थिति के लिए आधार के रूप में कार्य करता है, जबकि कॉल स्ट्राइक लाभ के लिए छत है। चुनी गई स्ट्राइक यह निर्धारित करती है कि कितना नकारात्मक पक्ष शेष है और कितना लाभ छोड़ दिया गया है
मान लीजिए कि 100 शेयर $50 पर खरीदे जाते हैं, 45 पुट की कीमत $1.50 है, और 55 कॉल $1.20 में बेची जाती है। शुल्क से पहले, शुद्ध विकल्प लागत $0.30 प्रति शेयर है। समाप्ति पर, पुट स्टॉक-एंड-पुट मूल्य को $45 से नीचे सीमित कर देता है, जबकि शॉर्ट कॉल आम तौर पर $55 से ऊपर का लाभ देता है।
प्रीमियम ऑफसेट एक ट्रेडऑफ़ है
शॉर्ट कॉल से मिलने वाला प्रीमियम लॉन्ग पुट की लागत को कम कर सकता है। यह स्वीकार करने के लिए कम शुद्ध लागत का आदान-प्रदान किया जाता है कि स्टॉक को वापस बुलाया जा सकता है या कॉल स्ट्राइक के ऊपर लाभ सीमित है
शुद्ध विकल्प डेबिट स्टॉक आधार और नकारात्मक परिणाम को बदल देता है, लेकिन यह फर्श को गारंटीकृत खाता मूल्य में नहीं बदलता है। लाभांश, शुल्क, कर, प्रारंभिक असाइनमेंट और सटीक वितरण वास्तविक नकदी प्रवाह को बदल सकते हैं
स्टॉक और ऑप्शन लेग को एक साथ प्रबंधित किया जाना चाहिए
एक कॉलर तीन असंबंधित व्यापार नहीं है। यदि शॉर्ट कॉल सौंपी जाती है तो शेयरों की आवश्यकता होती है, और धारक को भुगतान आरेख पर भरोसा करने से पहले समाप्ति, लाभांश, व्यायाम और ब्रोकरेज उपचार को समझना चाहिए।
जांचें कि क्या पुट और कॉल की समाप्ति और गुणक समान है। एक बेमेल समाप्ति या समायोजित वितरण योग्य प्रारंभिक आरेख से पता चलता है कि एक अलग मंजिल, छत, या शेयर मात्रा के साथ खाता छोड़ सकता है
- स्टॉक आधार, शेयर मात्रा, पुट स्ट्राइक और प्रीमियम, और कॉल स्ट्राइक और क्रेडिट रिकॉर्ड करें - शुल्क से पहले शुद्ध विकल्प लागत और स्टॉक-और-विकल्प स्तर की गणना करें - पूर्व-लाभांश, समाप्ति, अभ्यास, असाइनमेंट और ब्रोकर कटऑफ तिथियों को चिह्नित करें - पुट के नीचे गैप और कॉल के ऊपर रैली पर जोर दें - तय करें कि क्या शेयरों को रखा जाना चाहिए, वापस बुलाया जाना चाहिए, रोल किया जाना चाहिए या बेचा जाना चाहिए [!TRYMARK] ट्राईमार्क कॉलर चेकपॉइंट शेयर आधार, पुट फ्लोर, कॉल सीलिंग, शुद्ध प्रीमियम, स्टॉक लक्ष्य, लाभांश तिथि और असाइनमेंट कार्रवाई को एक ही पथ पर रखें। जब कोई भी स्ट्राइक पैसे के करीब हो जाए तो दोबारा जांचें [!WARNING] कॉलर ट्रेडऑफ़ की एक श्रृंखला है, कोई गारंटी नहीं पुट हर नुकसान को दूर नहीं करता है, और कॉल अधिकतम सीमा पर बिक्री की गारंटी नहीं देता है। स्प्रेड, फीस, प्रारंभिक असाइनमेंट, कर और ब्रोकर प्रबंधन वास्तविक परिणाम को प्रभावित करते हैं
आम सवाल
क्या कॉलर नकारात्मक पक्ष के जोखिम को ख़त्म कर देता है?
नहीं, पुट आम तौर पर समाप्ति पर अपनी स्ट्राइक के नीचे नुकसान को सीमित करता है, लेकिन नुकसान उस स्ट्राइक से ऊपर रह सकता है और प्रीमियम और लागत परिणाम को कम कर देते हैं। अंतराल और जल्दी निकास भी मायने रखते हैं
कॉलर में कॉल क्यों बेचें?
कॉल प्रीमियम पुट की लागत के कुछ हिस्से की भरपाई कर सकता है। उस ऑफसेट की कीमत ऊपर की ओर एक सीमा है और संभावना है कि शेयरों को शॉर्ट कॉल के अनुबंध की शर्तों के तहत वापस बुला लिया जाएगा।
क्या कॉलर जल्दी लगाया जा सकता है?
हाँ। समाप्ति से पहले एक अमेरिकी शैली की लघु कॉल सौंपी जा सकती है, खासकर जब समय का मूल्य कम रह जाता है या लाभांश निकट होता है। शेयर डिलीवरी की योजना बनाएं और ब्रोकर की प्रक्रिया को सत्यापित करें